證券時(shí)報(bào)記者 張燕北

近期，多只債券型基金選擇下調(diào)費(fèi)率，管理費(fèi)最多打近四折，托管費(fèi)打五折，而C類(lèi)基金份額銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)讓利力度也不小。

業(yè)內(nèi)人士指出，債券型基金下調(diào)管理費(fèi)，主要出于主動(dòng)讓利投資者及被動(dòng)應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者要求兩方面考量。今年以來(lái)債市缺乏系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，基金產(chǎn)品的賺錢(qián)效應(yīng)也受到一定影響。加之如今公募基金日趨機(jī)構(gòu)化的格局，為提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，基金公司的費(fèi)率優(yōu)惠戰(zhàn)愈演愈烈。

多只債基下調(diào)費(fèi)率

8月18日，金元順安基金發(fā)布公告稱(chēng)，即日起下調(diào)旗下金元順安桉盛債券的管理費(fèi)率，基金管理費(fèi)年費(fèi)率由0.6%調(diào)低至0.5%。據(jù)了解，該基金是一只二級(jí)債基，截至二季度末規(guī)模不足4000萬(wàn)元。

無(wú)獨(dú)有偶，中信保誠(chéng)基金同日發(fā)布公告稱(chēng)，自8月18日起降低中信保誠(chéng)穩(wěn)鴻債券的托管費(fèi)率，由0.1%/年下調(diào)至0.05%/年，相當(dāng)于打了五折。

8月17日，博時(shí)基金公告宣布將旗下博時(shí)信用優(yōu)選債券的管理費(fèi)率由0.4%調(diào)整為0.3%，同時(shí)，C類(lèi)基金份額銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由0.45%調(diào)整為0.2%，新的費(fèi)率計(jì)提方法自8月18日起實(shí)施。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，按照新費(fèi)率實(shí)施起始日統(tǒng)計(jì)，截至8月18日，最近一個(gè)月，多達(dá)11只債基下調(diào)費(fèi)率，涉及費(fèi)率類(lèi)別包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等。

管理費(fèi)方面，長(zhǎng)信富瑞兩年定開(kāi)債調(diào)整力度最大，由按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.35%計(jì)提降低至0.15%，較之前打了近四折。而且目前大部分債券型基金的管理費(fèi)在0.2%~0.4%，長(zhǎng)信富瑞兩年定開(kāi)的調(diào)整力度可見(jiàn)一斑。

托管費(fèi)方面，很多債基的托管費(fèi)率較此前打了五折。除中信保誠(chéng)穩(wěn)鴻債券外，匯豐晉信平穩(wěn)增利中短債、富國(guó)綠色純債將托管費(fèi)率由0.2%調(diào)低至0.1%；華泰柏瑞鴻利中短債和長(zhǎng)信富瑞兩年定開(kāi)則調(diào)低至0.05%。Wind數(shù)據(jù)顯示，占比過(guò)半的債券型基金目前托管費(fèi)率在0.1%~0.15%。除個(gè)別基金托管費(fèi)率低至0.03%外，0.05%是目前較低的水平。

針對(duì)銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，多只債券型基金C類(lèi)份額也向下調(diào)整。選擇將C類(lèi)份額產(chǎn)品銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)下調(diào)至0.2%的基金公司居多，而0.2%處于目前C類(lèi)基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的偏低水平。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，0.25%~0.45%是基金公司較為普遍實(shí)施的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，其中一半債券型基金的費(fèi)率在0.4%~0.5%。

費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈

業(yè)內(nèi)人士指出，債券型基金密集降費(fèi)率，或與基金公司主動(dòng)讓利投資者及被動(dòng)應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者要求兩重考量有關(guān)。

華南一家公募固收部人士介紹，基金降低費(fèi)率通常有兩種情況，一是新發(fā)基金的費(fèi)率較此前產(chǎn)品有所下滑，部分老產(chǎn)品主動(dòng)選擇降低費(fèi)率，以順應(yīng)市場(chǎng)新情況；二是為吸引機(jī)構(gòu)客戶(hù)，部分基金公司采取降低費(fèi)率的方式來(lái)留住機(jī)構(gòu)資金。

受制于債市環(huán)境和債基收益缺乏吸引力等因素，債券型基金發(fā)行放緩，機(jī)構(gòu)資金成為“救命稻草”，而如今的價(jià)格戰(zhàn)也是基金公司爭(zhēng)奪機(jī)構(gòu)資金的方式之一。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月初，今年以來(lái)新成立的164只債基總發(fā)行規(guī)模約3500億元，同比銳減44%，新發(fā)債基的市場(chǎng)占比也降至18%，創(chuàng)自2015年大牛市以來(lái)的新低。

華南某大型基金公司市場(chǎng)部人士表示，今年以來(lái)債券型基金發(fā)行幾乎降至冰點(diǎn)?！皺?quán)益基金大發(fā)展及賺錢(qián)效應(yīng)突出的背景下，債券型基金發(fā)展明顯放緩。疊加行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，而且市場(chǎng)環(huán)境也一般，沒(méi)有哪一家基金公司在對(duì)接機(jī)構(gòu)資金方面有‘必勝’的把握，因此一旦機(jī)構(gòu)資金流露出贖回的意向，基金公司就會(huì)選擇以‘降價(jià)’的方式留住資金。”

“債券型基金收益率本來(lái)就不高，以一只2億元到點(diǎn)成立的‘定制’基金為例，如果管理費(fèi)從0.4%下降至0.2%，那么對(duì)資金方而言就可以節(jié)省約40萬(wàn)元。在如今的市場(chǎng)環(huán)境中，這部分收益不可忽視?！痹撊耸空f(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著投資者機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)以及公募行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)通過(guò)降低相關(guān)費(fèi)率吸引投資者、搶占市場(chǎng)會(huì)成為一種趨勢(shì)。