今天，各種“茅”一陣狂殺！

醬油茅——海天味業（603288.SH），千億市值白馬股，開盤即跌停；

紙茅——中順潔柔（002511.SZ），也是開盤跌停；

掃地茅——石頭科技（699169.SH），跌幅更是高達18%！

牙茅——通策醫療（600763.SH）跌5%；

免稅茅——中國中免（601888.SH）一度跌7.3%；

眼茅——愛爾眼科（300015.SZ）跌8.6%！

各種茅大跌的直接原因，就是業績不達預期。比如海天味業二季度利潤下滑15%、中順潔柔二季度利潤下滑49%。而在此前相當長的時間里，市場預計這些行業龍頭股的業績至少有20%以上的增長，所以估值溢價給的很高。一旦業績達不到原來的預期，原有的估值體系就被打亂了，股價下跌也就在所難免。

這些股票什么時候迎來下一個上漲周期？目前還看不到跡象，過高的估值需要至少半年的時間來消化。

而圍繞新能源汽車和光伏產業鏈的各種細分行業，完全是漲不停！本質上來說，這一輪新能源車和光伏類股票的上漲，首先是下游的需求增加，比如新能源汽車的銷量持續大增，由此帶動上游的原材料供給不斷增加，從而帶來價格上漲。

新能源車的上游原材料主要是碳酸鋰、磷酸鐵鋰，光伏的上游原材料主要是硅料，碳酸鋰和硅料目前還在不斷漲價，這是支撐新能源車和光伏產業鏈股票持續上漲的最大動力和“信心”。因為下游的銷售放量是后知后覺的，但上游的原材料價格上漲是可以隨時觀察得到的。

所以，碳酸鋰和硅料什么時候停止了漲價的步伐，這輪新能源車和光伏的行情就基本上停歇了。

什么時候出現這種價格停止上漲的信號？唯一的辦法，就是密切跟蹤。

（根據國家有關部門的最新規定，本文內容和意見僅供參考，不構成投資建議，入市風險自擔。）

作者 曉蜀

編輯 陶玥陽

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