大宗商品價格迅速回升，使得公司全年利潤有所增長，但由于新冠疫情的延續(xù)時間及影響范圍尚不明朗，若新冠疫情在全球范圍內(nèi)進(jìn)一步持續(xù)或加劇，則可能會給發(fā)行人帶來業(yè)績下滑的風(fēng)險。
六、財務(wù)報告審計截止日后的主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況
依據(jù)容誠專字[2021]230Z2133號《審閱報告》，公司2021年1-6月主要財務(wù)信息及變動情況如下：
單位：萬元
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2021年1-6月收入為78,442.85萬元，同比2020年1-6月增長50.74%；利潤總額為20,953.44萬元，同比增長205.73%；凈利潤為18,170.32萬元，同比增長205.07%。
2020年上半年，受新冠肺炎疫情的影響，公司產(chǎn)品市場需求及價格出現(xiàn)一定程度的下滑。2021年上半年，得益于國內(nèi)疫情有效控制，化工產(chǎn)品等大宗商品價格迅速回升，公司營業(yè)收入和凈利潤因此較2020年同期實現(xiàn)較大幅度增長。
第二節(jié) 本次發(fā)行概況
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第三節(jié) 發(fā)行人基本情況
一、發(fā)行人基本概況
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二、發(fā)行人改制重組情況
（一）發(fā)行人設(shè)立方式
華爾泰系由華泰有限整體變更設(shè)立，原華泰有限的2名股東作為發(fā)起人，以經(jīng)安徽正鼎會計師事務(wù)所《審計報告》（皖鼎會審字[2009]010號）審計的華泰有限截至2008年12月31日凈資產(chǎn)152,999,739.86元為基礎(chǔ)，按1:0.7320的比例折合為股份公司股本112,000,000元，由全體發(fā)起人按在原華泰有限所占出資比例分別持有，其余凈資產(chǎn)40,999,739.86元計入資本公積。各股東在股份公司的持股比例與整體變更前持股比例一致。2009年6月1日，安徽正鼎會計師事務(wù)所出具《驗資報告》（皖鼎會驗字（2009）第134號），對華爾泰的注冊資本進(jìn)行了驗證。
2009年7月6日，安徽省人民政府向華爾泰換發(fā)了《中華人民共和國外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》（商外資皖府資字[2001]224號）。2009年7月10日，華爾泰在安徽省工商局辦理了工商變更登記手續(xù)，領(lǐng)取了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號：341700400000898）。
（二）發(fā)起人
展開全文華爾泰由有限責(zé)任公司整體變更方式設(shè)立，原華泰有限的股東即為公司的發(fā)起人，包括堯誠集團(tuán)、新加坡新浦兩個法人。
發(fā)起人出資及持股情況如下表：
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（三）在改制設(shè)立發(fā)行人前后，主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實際從事的主要業(yè)務(wù)
發(fā)行人系整體變更設(shè)立，設(shè)立時的發(fā)起人為堯誠集團(tuán)和新加坡新浦。
堯誠集團(tuán)的經(jīng)營范圍為投資制造業(yè)、房地產(chǎn)、其他金融、服務(wù)業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)；建筑、設(shè)備制作安裝，室內(nèi)外裝修、吊裝；物業(yè)管理。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。新加坡新浦主營業(yè)務(wù)為危險化學(xué)品生產(chǎn)及銷售。
本公司改制設(shè)立為股份公司前后，堯誠集團(tuán)和新加坡新浦擁有的主要資產(chǎn)和從事的主要業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。
（四）發(fā)行人的主要資產(chǎn)和實際從事的主要業(yè)務(wù)
公司目前主要從事硝酸、硫酸、雙氧水、三聚氰胺、碳酸氫銨、合成氨、甲醛、密胺樹脂等化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有生產(chǎn)硝酸、硫酸、雙氧水、三聚氰胺、碳酸氫銨、合成氨、甲醛、密胺樹脂等化工產(chǎn)品的全部經(jīng)營性資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、通用設(shè)備、專用設(shè)備、運輸工具、其他設(shè)備、土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)等資產(chǎn)。公司主要資產(chǎn)具體情況請參見招股意向書“第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“五、發(fā)行人的主要固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)”。
（五）改制前原企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、改制后發(fā)行人的業(yè)務(wù)流程以及原企業(yè)和發(fā)行人業(yè)務(wù)流程間的聯(lián)系
公司為華泰有限整體變更設(shè)立，因此繼承了華泰有限生產(chǎn)合成氨、硝酸產(chǎn)品等業(yè)務(wù)，不存在改制前原企業(yè)的業(yè)務(wù)流程與改制后公司業(yè)務(wù)流程變化的情形，公司的業(yè)務(wù)流程具體情況請參見招股意向書“第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“四、發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)情況”。
（六）發(fā)行人成立后，在生產(chǎn)經(jīng)營方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及演變情況
公司成立后，主要發(fā)起人堯誠集團(tuán)除擁有公司的權(quán)益外，未從事其他與公司相同或相似的業(yè)務(wù)。發(fā)行人成立以來，在生產(chǎn)經(jīng)營方面獨立運作，不存在依賴主要發(fā)起人的情形。發(fā)行人與主要發(fā)起人之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易具體情況請參見招股意向書“第七節(jié)同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”之“五、關(guān)聯(lián)交易”。
（七）發(fā)起人出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況
2009年6月1日，經(jīng)安徽正鼎會計師事務(wù)所出具的《驗資報告》（皖鼎會驗字（2009）第134號）確認(rèn)，公司的出資均已繳足。截至招股意向書簽署日，原華泰有限擁有的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)與人員以及相關(guān)債權(quán)、債務(wù)均由公司整體承繼，擁有的商標(biāo)、土地、房產(chǎn)、設(shè)備、車輛等相關(guān)產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)均已辦理完畢。
三、發(fā)行人的股本情況
（一）股本
公司本次發(fā)行前股本總額為24,890萬股，預(yù)計本次發(fā)行A股不超過8,297萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25.0006%。
（二）本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)
本次發(fā)行股票的數(shù)量不超過8,297萬股（含8,297萬股），不低于本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的25%。本次發(fā)行公司股東不公開發(fā)售股份，本次發(fā)行股票的最終數(shù)量將由公司與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）根據(jù)實際的資金需求協(xié)商確定。
假設(shè)公司本次公開發(fā)行新股8,297萬股，則本次發(fā)行前后公司的股本結(jié)構(gòu)如下：
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（三）本公司自然人股東在發(fā)行人處擔(dān)任的職務(wù)
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（四）國有股或外資股份
公司無國有股及外資股份。
（五）股東中的戰(zhàn)略投資者持股及其簡況
公司股東中無戰(zhàn)略投資者。
（六）本次發(fā)行前各股東間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)股東的各自持股比例
本次發(fā)行前，各股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系為：
吳李杰持有發(fā)行人控股股東堯誠集團(tuán)25.82%的股權(quán)，為堯誠集團(tuán)實際控制人。堯誠集團(tuán)持有華爾泰56.50%的股份，吳李杰等23名自然人直接持有堯誠集團(tuán)的股權(quán)。東泰科技持有華爾泰13.90%的股份，堯誠集團(tuán)、吉泰管理、盛泰管理、祥泰管理分別持有東泰科技13.03%、10.24%、19.54%和19.55%。各股東之間的各自持股比例如下：
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除此之外，公司股東之間不存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。
四、發(fā)行人主要業(yè)務(wù)情況
（一）發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況
公司自成立以來一直致力于化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，已發(fā)展成為以合成氨、硝酸、硫酸、雙氧水等基礎(chǔ)化工產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以精細(xì)化工產(chǎn)品為方向的綜合型化工企業(yè)。公司現(xiàn)有年產(chǎn)合成氨（12萬噸）、硝酸（25萬噸）、硫酸（60萬噸）、雙氧水（15萬噸）、三聚氰胺（3萬噸）、碳酸氫銨（22.2萬噸）、密胺樹脂（2萬噸）、甲醛（5萬噸）等8大類化工成套生產(chǎn)裝備，以及擁有年吞吐總量為63萬噸的長江危化碼頭和件雜貨碼頭。
（二）發(fā)行人主要產(chǎn)品
公司產(chǎn)品大致可分為基礎(chǔ)化工和精細(xì)化工產(chǎn)品兩大類，擁有八大類化工成套裝備生產(chǎn)線。
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（三）公司主營業(yè)務(wù)構(gòu)成情況
公司報告期主要產(chǎn)品收入如下：
單位：萬元、%
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注：硝酸包括98%濃硝酸及各類稀硝酸，硫酸包括各濃度硫酸；雙氧水包括各濃度雙氧水。
（四）主要經(jīng)營模式
1．盈利模式
公司主要從事化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要通過進(jìn)行充分的市場調(diào)研，投資建設(shè)大型成套化工生產(chǎn)裝置，采取規(guī)模化連續(xù)生產(chǎn)，并直接將產(chǎn)品銷售給終端客戶或貿(mào)易商客戶的方式來獲得收入。
由于化工產(chǎn)品存在一定的銷售區(qū)域半徑，以及行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張需要一定的時間周期，因而在產(chǎn)品市場供不應(yīng)求時利潤率較高，而隨著行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品技術(shù)相對成熟，通常單噸產(chǎn)品的毛利會逐步下降；公司會通過持續(xù)的工藝改進(jìn)，降低單耗，來維持合理的利潤空間。同時，具備一定規(guī)模實力的化工企業(yè)會充分運用區(qū)域優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢，通過產(chǎn)品多元化的途徑，不斷研發(fā)新產(chǎn)品及新工藝、投資建設(shè)新產(chǎn)品裝置，以成為區(qū)域內(nèi)的重要供應(yīng)商、獲取先發(fā)優(yōu)勢，培養(yǎng)新的利潤增長點。
同時，在生產(chǎn)布局上，積極采取產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源綜合利用的模式，通過完善產(chǎn)業(yè)布局，實現(xiàn)成本節(jié)約、效益提高和和環(huán)境保護(hù)的綜合目標(biāo)。利用蒸汽等輔助生產(chǎn)系統(tǒng)，降低生產(chǎn)成本，實現(xiàn)資源的綜合利用；同時，利用各個產(chǎn)品線間有機(jī)的連接，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)。
2．生產(chǎn)模式
基于化工產(chǎn)品具有批量化生產(chǎn)及難儲存的特點，特別是危險化學(xué)品的保存難度更大，為確保生產(chǎn)安全、降低損耗和單位成本、提高盈利能力，公司總體采用以銷定產(chǎn)及維持高產(chǎn)能利用率的策略；通過與主要客戶簽訂銷售框架合同、市場訂單及實時跟蹤的市場需求與售價的情況，來動態(tài)調(diào)節(jié)生產(chǎn)計劃，以保證產(chǎn)量合適和交付及時，確保在保證合理庫存的前提下，最大程度地提高產(chǎn)能利用率及實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡。同時，根據(jù)不同型號產(chǎn)品的市場行情的波動情況，擇機(jī)調(diào)整不同產(chǎn)品的型號結(jié)構(gòu)，確保經(jīng)濟(jì)效益最大化。
公司產(chǎn)品的生產(chǎn)過程均屬于成套裝備的規(guī)模化連續(xù)生產(chǎn)模式，根據(jù)工藝路線及裝置設(shè)備的運行特點，公司制定了生產(chǎn)裝備全天候運行和工人輪班的生產(chǎn)制度，建立了生產(chǎn)過程監(jiān)控與產(chǎn)品質(zhì)量管控制度；同時，根據(jù)生產(chǎn)裝備的產(chǎn)能和工藝技術(shù)條件，以產(chǎn)量、生產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、單耗指標(biāo)等制定績效考核制度；同時，為保證生產(chǎn)安全及機(jī)器設(shè)備運轉(zhuǎn)正常，公司制定了日常巡檢及定期設(shè)備檢修等制度。
3．采購模式
化工產(chǎn)品企業(yè)對大宗商品和能源的需求較大，為形成穩(wěn)定的原材料供應(yīng)來源，往往通過與大宗商品生產(chǎn)廠家直接簽訂年度合同來保證基本供應(yīng)量，零星采購作為輔助以適應(yīng)產(chǎn)量的上下波動。
公司定期根據(jù)經(jīng)營計劃制定大宗商品和機(jī)物料的采購計劃，并確保采購商品及時到庫。同時，通過供應(yīng)商評估體系和有效內(nèi)部審批制度規(guī)范各項采購環(huán)節(jié)，保證采購價格和原材料質(zhì)量可控。
4．銷售模式
公司的銷售模式為直銷模式，根據(jù)客戶類別可分為終端客戶和貿(mào)易商客戶。向終端客戶與貿(mào)易商的銷售均為買斷方式，銷售工作由分管高管負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)，再由各事業(yè)部下設(shè)銷售部門具體實施。公司在國內(nèi)市場主要面向化工、金屬加工、染料、醫(yī)藥中間體等行業(yè)的終端客戶及大型貿(mào)易商。
公司產(chǎn)品銷售采用隨行就市定價的方式，來確定產(chǎn)品的出廠價格；運輸方式有公司配送或客戶自提兩種模式。目前，硝酸、硫酸、雙氧水、三聚氰胺、甲醛、密胺樹脂等產(chǎn)品主要由公司組織物流配送，具體運費由客戶承擔(dān)，公司與客戶最終結(jié)算的售價為產(chǎn)品出廠價加運費。對于客戶自提的銷售，最終售價即產(chǎn)品出廠價，不含運費。對終端客戶的銷售一般是由公司配送，對貿(mào)易商的銷售一般是由貿(mào)易商自提。
（1）終端客戶銷售
終端客戶銷售是指公司依托內(nèi)部市場營銷隊伍，憑借品牌、質(zhì)量、服務(wù)等優(yōu)勢，獨立直接面向市場，通過參加客戶的公開招標(biāo)或商務(wù)談判取得訂單的業(yè)務(wù)模式，主要面向需求穩(wěn)定且采購規(guī)模較大的下游大型生產(chǎn)企業(yè)。
①客戶選擇
公司目標(biāo)終端客戶多為大型化工生產(chǎn)企業(yè)，具備穩(wěn)定采購的意愿和能力，銷售部采用多種渠道收集市場需求信息，與客戶洽談合作意向。對于有合作意向且經(jīng)營情況良好的客戶，公司針對產(chǎn)品需求指標(biāo)及其他條件與客戶進(jìn)行商務(wù)洽談。通過小批量合作后，雙方開始建立較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。
②簽訂合同、接收訂單
由于公司的主要產(chǎn)品具有重量大、不易儲存的特點，大型終端客戶在保證穩(wěn)定原材料供應(yīng)的前提下，需要盡可能的壓低庫存，降低安全風(fēng)險。因此，公司根據(jù)市場情況，定期制定各產(chǎn)品價格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，銷售部門需對客戶批次訂單數(shù)量和價格進(jìn)行迅速的反饋與商定。確定并接收訂單后，按照相關(guān)流程組織銷售工作。
③發(fā)貨及收款
訂單通過審批后，通過公司管理系統(tǒng)將訂單相關(guān)信息傳遞給各相關(guān)部門，在生產(chǎn)、質(zhì)檢、計量、物流等部門的配合下，按照客戶要求將產(chǎn)成品發(fā)往客戶要求的交貨地點或待客戶自提。
公司一般采用款到發(fā)貨或信用期較短的銷售收款模式，對于尚在信用期內(nèi)的應(yīng)收賬款，公司指定專門人員進(jìn)行管理，在相應(yīng)的時間提示客戶對于指定的訂單進(jìn)行付款，保證應(yīng)收賬款及時、足額收回。
（2）貿(mào)易商銷售
為保持并提高產(chǎn)品的市場占有率，并建立更加完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，公司根據(jù)各主要產(chǎn)品的不同特點，一方面，集中主要精力開發(fā)以大型終端客戶為主的客戶群和目標(biāo)區(qū)域市場；另一方面，針對需求量相對較小的零散客戶或物流不便的地區(qū)，公司通過與資質(zhì)良好的貿(mào)易商建立互信互利的長期合作關(guān)系，借助貿(mào)易商在當(dāng)?shù)厥袌龅目蛻糍Y源、儲存能力等方面的優(yōu)勢輻射當(dāng)?shù)啬繕?biāo)區(qū)域，擴(kuò)大市場份額。
針對貿(mào)易商客戶，公司采取與終端客戶相似的銷售方式，根據(jù)客戶需求簽訂年度框架合同或直接執(zhí)行批次訂單，不存在銷售獎勵政策，對于貿(mào)易商的最終銷售無定價權(quán)，由其自主決定。
①貿(mào)易商的選擇
公司產(chǎn)品的儲存、運輸需具備危險化學(xué)品相關(guān)資質(zhì)，對貿(mào)易商的選擇標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格。具備危化品儲存、分裝、運輸能力的貿(mào)易商存在較大優(yōu)勢，綜合考慮各方面因素，公司通常選擇客戶資源豐富、生產(chǎn)管理能力全面并且規(guī)模較大、信用狀況良好的貿(mào)易商作為客戶。
②貨款結(jié)算
作為銷售模式的重要補(bǔ)充，公司對貿(mào)易商采用與終端客戶相似的銷售方式和更為謹(jǐn)慎的信用政策，一般采用款到發(fā)貨的方式保證公司貨款及時到賬。銷售部門及時跟進(jìn)開具發(fā)票等工作并定期與客戶進(jìn)行對賬。
（五）主要原材料和能源及其供應(yīng)情況
1.主要原材料供應(yīng)情況
公司生產(chǎn)所需主要原材料包括無煙塊煤、硫磺、尿素、粉煤等，其中采購金額最大的無煙塊煤是合成氨裝置的主要原材料，約占公司當(dāng)期營業(yè)成本的四分之一。由于長期采購煤炭且采購量較大，公司與永煤集團(tuán)、中煤科工、六國化工等大型企業(yè)均建立了良好的長期合作關(guān)系，且煤炭及其他主要原材料在國內(nèi)也有較為充足的供應(yīng)，可充分保障公司現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模的需求。
2.主要能源供應(yīng)情況
公司使用的主要能源為電力、燃料煤。電力由國網(wǎng)安徽省電力有限公司東至縣供電公司以政府規(guī)定的價格供應(yīng)；公司用于燃料的煤包括粉煤及煙煤，粉煤包括外購粉煤以及用作生產(chǎn)合成氨原料的無煙塊煤篩選后產(chǎn)生的粉煤。
（六）行業(yè)競爭情況
1.整體市場和行業(yè)競爭格局
我國化工行業(yè)屬于市場化程度較高的行業(yè)，政府主管部門制定并依照國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，行業(yè)協(xié)會進(jìn)行自律管理，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的業(yè)務(wù)管理和生產(chǎn)經(jīng)營按照市場化的方式進(jìn)行。
我國化工行業(yè)起步較早，但起步水平不高，各細(xì)分行業(yè)在不同程度上，依舊存在規(guī)模小、數(shù)量多、裝置技術(shù)水平低的特點。近年來，由于行業(yè)內(nèi)兼并重組、環(huán)保核查等內(nèi)外部因素，行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整步伐加快，產(chǎn)業(yè)集中度有所提升。2016年，中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布了《石油和化學(xué)工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》，指出要圍繞原料優(yōu)化、節(jié)能降耗等領(lǐng)域?qū)嵤┘夹g(shù)改造，提高企業(yè)整體發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)效益；圍繞產(chǎn)品質(zhì)量檔次提升加快技術(shù)升級，基礎(chǔ)化工產(chǎn)品從工業(yè)級向電子級、醫(yī)藥級、食品級方向發(fā)展；加快制修訂清潔生產(chǎn)技術(shù)推行方案和清潔生產(chǎn)評價指標(biāo)體系，開展清潔生產(chǎn)技術(shù)改造和清潔生產(chǎn)審核；開展水污染防治工作，實施清潔化改造，加大難降解廢水治理力度，從源頭上解決污水治理難題。因此，我國化工行業(yè)必將在可持續(xù)發(fā)展的道路上，由規(guī)模導(dǎo)向的粗放型競爭，逐步轉(zhuǎn)為規(guī)模和技術(shù)實力并重的競爭格局。
2.市場供求情況及變動原因
基礎(chǔ)化工是國民經(jīng)濟(jì)的主要支柱行業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)下游涉及房地產(chǎn)、汽車、紡織業(yè)、家電、農(nóng)業(yè)等重要行業(yè)，其需求狀況與國民經(jīng)濟(jì)的增長波動密切相關(guān)。我國《“十三五”規(guī)劃》指出，“十三五”期間經(jīng)濟(jì)保持中高速增長，在提高發(fā)展平衡性、包容性、可持續(xù)性的基礎(chǔ)上，到2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番。根據(jù)國家統(tǒng)計局和萬得資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年度，國內(nèi)生產(chǎn)總值99.09萬億元，比上年增長6.1%；證監(jiān)會行業(yè)分類中“化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)”上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.24萬億元，平均銷售凈利潤率為3.45%。因此，經(jīng)濟(jì)總量的穩(wěn)步增長是基礎(chǔ)化工產(chǎn)品保持穩(wěn)定需求的主要原因和有力保障。
精細(xì)化工行業(yè)具有產(chǎn)品種類繁多、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、工藝技術(shù)保密、產(chǎn)品附加值高等特點。工業(yè)發(fā)達(dá)國家都把發(fā)展精細(xì)化工產(chǎn)品作為傳統(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整的重點發(fā)展戰(zhàn)略之一，其化工產(chǎn)業(yè)均向著“多元化”、“精細(xì)化”的方向發(fā)展。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)總量和消費結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，人們對電子、汽車、機(jī)械工業(yè)、建筑新材料、新能源及新型環(huán)保材料的需求將進(jìn)一步上升，全球范圍內(nèi)精細(xì)化學(xué)品市場規(guī)模將保持高于傳統(tǒng)化工行業(yè)的速度快速增長。
近年來，國內(nèi)精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展迅速，工藝技術(shù)水平進(jìn)步明顯。根據(jù)新思界的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前我國總體精細(xì)化率達(dá)到48%左右，同比有所上升，但與美國、德國、瑞士和日本等發(fā)達(dá)國家的精細(xì)化率60-90%相比，我國精細(xì)化率仍有上升空間。精細(xì)化率的高低在一定程度上體現(xiàn)了一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、技術(shù)先進(jìn)程度等諸多方面。根據(jù)中國化工學(xué)會精細(xì)化工專業(yè)委員會資料，我國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的近期主要目標(biāo)有：2021總產(chǎn)值突破5萬億元，年均增長率超過15%，精細(xì)化率超過50%；培育10家年產(chǎn)值超過100億元的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)；行業(yè)出口總額年均增長率超過20%；升級改造精細(xì)化工園區(qū)2~3個；成立新領(lǐng)域精細(xì)化工技術(shù)中心10家，為行業(yè)升級提供技術(shù)支撐。目前整個精細(xì)化工行業(yè)仍然處于成長期，需求前景廣闊。
在供給方面，受到2016年實施的供給側(cè)改革和2017年起持續(xù)推進(jìn)環(huán)保督查的雙重影響，我國化工整體行業(yè)產(chǎn)量近年來經(jīng)歷了較大波動。特別是自2019年3月份開始，各個省市化工園區(qū)整治拉開新的帷幕，化工入園加速以及新一輪環(huán)保督察的開展預(yù)計將帶來新一輪化工供給端的局部收縮。
3.行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、行業(yè)特有的經(jīng)營模式及周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征
（1）行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點
目前，全球領(lǐng)先的大型化工企業(yè)主要以產(chǎn)能規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢鞏固并擴(kuò)大市場競爭地位。近年來，我國化工工業(yè)整體規(guī)模和技術(shù)水平發(fā)展迅速，但單體化工企業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)品技術(shù)含量與國際大型化工企業(yè)相比，還存在很大差距。
在基礎(chǔ)化工發(fā)面，隨著我國經(jīng)濟(jì)總量的飛速發(fā)展，許多基礎(chǔ)化工子行業(yè)的產(chǎn)量已位居世界第一，主要產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝趨于成熟，企業(yè)的競爭已從工藝技術(shù)的競爭逐步轉(zhuǎn)向節(jié)能降耗的成本競爭。具備高效生產(chǎn)管理體系和規(guī)模效益的企業(yè)會逐步搶占市場份額，由市場形成優(yōu)勝劣汰。在精細(xì)化工方面，我國化工產(chǎn)品的整體精細(xì)化率仍有較大的提升空間，下游高附加值產(chǎn)品開發(fā)不足，整體技術(shù)水平同世界先進(jìn)水平仍存在一定的差距。但隨著生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)的研發(fā)投入，在化工產(chǎn)品深加工方面取得了較快的技術(shù)進(jìn)展，并掌握了部分細(xì)分產(chǎn)品的先進(jìn)技術(shù)，形成了自主知識產(chǎn)權(quán)，擁有了一定規(guī)模的中、高技術(shù)含量產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。同時，我國通過宏觀調(diào)控，提高產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻和產(chǎn)業(yè)集中度，提高化工企業(yè)安全環(huán)保生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，加快生產(chǎn)企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，逐步建立起綠色低碳現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，推動我國精細(xì)化工生產(chǎn)企業(yè)向低消耗、低排放、高效益的新型工業(yè)化方向發(fā)展，從而逐步縮小與國際領(lǐng)先技術(shù)的差距。
（2）行業(yè)特有的經(jīng)營模式
①區(qū)域優(yōu)勢特征顯著
化工產(chǎn)品普遍具有批量大、不易儲存、運費高的特點，特別是危險化學(xué)品的儲存和運輸對專業(yè)設(shè)備和人員有更高的要求。因此，根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和運輸成本的差異，化工行業(yè)內(nèi)的各企業(yè)在其一定半徑的銷售區(qū)域內(nèi)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，臨近鐵路和航運港口的企業(yè)會在一定程度上增加銷售半徑和價格競爭力，區(qū)域優(yōu)勢特征明顯。
②生產(chǎn)計劃柔性調(diào)整
部分化工產(chǎn)品生產(chǎn)裝置及工藝較為復(fù)雜，比如合成氨及其下游產(chǎn)品的生產(chǎn)具有生產(chǎn)工序多和連續(xù)性強(qiáng)的特點，各工序產(chǎn)品或副產(chǎn)品均存在市場需求，亦可作為下游產(chǎn)品的重要原材料，產(chǎn)品衍生種類繁多。同時，化工產(chǎn)品的下游行業(yè)分布廣泛，客戶較為分散、產(chǎn)品型號需求多樣。因此，在有效控制成本的基礎(chǔ)上，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中需要具備柔性調(diào)整生產(chǎn)計劃的能力，憑借高效的生產(chǎn)組織管理能力，根據(jù)市場需求調(diào)整產(chǎn)品的類型、型號及產(chǎn)量。
（3）行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征
①周期性
化工行業(yè)產(chǎn)品種類繁多，特別是精細(xì)化工產(chǎn)品一般具有更高的產(chǎn)品附加值和更細(xì)分的適用領(lǐng)域，其行業(yè)周期性特征也稍顯不同。
以合成氨為代表的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品受經(jīng)濟(jì)波動影響較大，與煤炭價格聯(lián)動性強(qiáng)，下游產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各種工業(yè)生產(chǎn)。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)景氣度上升時，需求的增加會推動整體行業(yè)的業(yè)績改善，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行階段時，會導(dǎo)致行業(yè)上下游企業(yè)產(chǎn)能過剩，行業(yè)周期性較強(qiáng)。公司精細(xì)化工產(chǎn)品面向的下游行業(yè)主要包括環(huán)保增塑劑、粉末涂料、絕緣材料、高溫固化劑等多個行業(yè)，終端產(chǎn)品應(yīng)用于各類塑料制品、建材、包裝材料、家用電器、汽車機(jī)械等，覆蓋國民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域，其行業(yè)本身不存在明顯的周期性特征，但受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響會隨著整體經(jīng)濟(jì)狀況的變化而呈現(xiàn)一定的波動，行業(yè)周期和整個宏觀經(jīng)濟(jì)運行的周期基本一致。
②區(qū)域性
受到原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售運輸半徑的影響，化工行業(yè)具有一定的地域性特征，特別是基礎(chǔ)化工行業(yè)的區(qū)域集中性更加明顯。靠近原材料產(chǎn)地或下游需求的企業(yè)具有較強(qiáng)的成本優(yōu)勢和市場競爭力。區(qū)域內(nèi)一般存在較為穩(wěn)定的供應(yīng)格局，產(chǎn)品產(chǎn)能以區(qū)域內(nèi)消化為主。當(dāng)相鄰區(qū)域出現(xiàn)設(shè)備檢修或產(chǎn)能調(diào)整導(dǎo)致區(qū)域性價格上漲的時候，也會出現(xiàn)暫時的跨區(qū)銷售情形。
③季節(jié)性
合成氨、硝酸、硫酸等作為大型化工企業(yè)的基礎(chǔ)原料產(chǎn)品，下游需求相對穩(wěn)定，不存在明顯的季節(jié)性特征，但在大型生產(chǎn)企業(yè)裝置檢修或停產(chǎn)期間，會影響市場供需狀況，導(dǎo)致市場價格出現(xiàn)短期波動。而精細(xì)化工產(chǎn)品往往存在細(xì)分的應(yīng)用領(lǐng)域，下游行業(yè)較為固定，部分產(chǎn)品具有一定的季節(jié)性特征。比如三聚氰胺產(chǎn)品下游客戶主要集中在建材行業(yè)，隨著每年9、10月份下游板材、塑料和涂料等行業(yè)需求增加，會出現(xiàn)市場價格短期上浮的季節(jié)性特點。
4.發(fā)行人的行業(yè)地位
公司自2000年設(shè)立以來專注于化工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，逐漸在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的口碑和影響力。公司為安徽省質(zhì)量品牌促進(jìn)會理事單位，2012年榮獲“全國就業(yè)先進(jìn)集體”稱號；2013年獲得“安徽省優(yōu)秀民營企業(yè)”和“安徽省重各被告請求解除合守信用單位”稱號；2014年被評為“民營科技企業(yè)”和“安徽省安全生產(chǎn)工作先進(jìn)單位”，公司“華硝”品牌獲中國馳名商標(biāo)稱號，同年獲得“安徽省信息化與工業(yè)化融合示范企業(yè)”稱號；2015年公司獲“安徽省4A級信用企業(yè)”稱號；2016年被認(rèn)定為“高新技術(shù)企業(yè)”；公司于2017年被評為“安徽省綠色工廠”和“池州市優(yōu)秀工業(yè)企業(yè)”；2018年被認(rèn)定為“安徽省企業(yè)技術(shù)中心”，獲得“國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”；2020年被工信部認(rèn)定為國家級“綠色工廠”等榮譽。公司高度重視持續(xù)提升管理水平，致力于各項管理體系的建設(shè)和完善，目前已通過GB/T19001-2016/ISO9001:2015（質(zhì)量管理體系認(rèn)證）、GB/T24001-2016/ISO14001:2015（環(huán)境管理體系認(rèn)證）和ISO45001:2018（職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證）等，憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量和管理水平，得到了行業(yè)的普遍認(rèn)可。
公司利用多年研發(fā)、生成合成氨及下游產(chǎn)品的技術(shù)和資源優(yōu)勢，積極拓展產(chǎn)品深度和廣度，形成了優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享的產(chǎn)品體系；秉承做強(qiáng)、做精、做大的經(jīng)營目標(biāo)，通過開發(fā)熱量、氣體回收裝置等工藝改進(jìn)項目，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和價格競爭力，鞏固并擴(kuò)大市場占有率；堅持以人為本的價值理念，持續(xù)加大環(huán)保設(shè)備的研發(fā)和設(shè)備投入，提高安全生產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，將綠色發(fā)展融入到化工企業(yè)的生命周期，獲得了省、市各級相關(guān)部門的認(rèn)可和表彰，形成了有別于其他化工企業(yè)的獨特競爭力。
公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在華中、華東、華南等地區(qū)各個行業(yè)積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶。其中硝酸產(chǎn)品客戶有萬華化學(xué)（福建）有限公司、安徽東至廣信農(nóng)化有限公司、青拓集團(tuán)有限公司、深圳市德方納米科技股份有限公司、浙江安諾芳胺化學(xué)品有限公司、浙江凱圣氟化學(xué)有限公司、乳源瑤族自治縣東陽光化成箔有限公司等知名企業(yè)；硫酸客戶主要有安徽東至廣信農(nóng)化有限公司、江西理文化工有限公司、九江天賜高新材料有限公司、中國平煤神馬集團(tuán)尼龍科技有限公司等企業(yè)；三聚氰胺客戶包括江蘇三木化工股份有限公司、滁州聯(lián)華合成材料有限公司、浙江聯(lián)誠氨基材料有限公司等企業(yè)；雙氧水主要客戶包括岳陽林紙股份有限公司、江西天新藥業(yè)股份有限公司、賽得利（江西）化纖有限公司等；碳酸氫銨客戶包括衢州華友鈷業(yè)有限公司、湖南裕華科技集團(tuán)有限公司、福建惠多利農(nóng)資有限公司等。
通過與上述優(yōu)質(zhì)客戶建立的良好合作關(guān)系，公司保持并逐步提升市場占有率，為業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展奠定了扎實的基礎(chǔ)。
五、發(fā)行人資產(chǎn)權(quán)屬情況
（一）發(fā)行人主要固定資產(chǎn)情況
公司主要固定資產(chǎn)為房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備，各類資產(chǎn)維護(hù)和運行狀況良好。截至2020年12月31日，公司固定資產(chǎn)主要情況如下：
單位：萬元
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（二）房屋及建筑物
截至2021年3月27日，公司擁有產(chǎn)權(quán)證書的房產(chǎn)總面積為59,347.67平方米，具體情況如下：
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截至招股意向書簽署日，公司存在20處未取得權(quán)屬證書的房產(chǎn)；另有5處房產(chǎn)權(quán)屬證書正在辦理中，具體情況如下：
無法取得權(quán)屬證書的20處房產(chǎn)
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正在辦理權(quán)屬證書5處房產(chǎn)
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無法取得權(quán)屬證書的自有房屋共20處，賬面價值合計360.14萬元，因年代久遠(yuǎn)資料缺失或無法測量等原因，不符合現(xiàn)行不動產(chǎn)登記要求而未能辦理權(quán)屬證書，總建筑面積2,796.20平方米，占發(fā)行人擁有的自有房屋總面積的4.13%。
目前，正在辦理權(quán)屬證書的5處房為氨基模樹脂裝置的附屬用房（合計5,613平方米），賬面價值合計1,648.28萬元，相關(guān)手續(xù)正在履行審批程序。
鑒于上述未辦理權(quán)證的建筑物自投入使用以來無任何權(quán)屬爭議或糾紛，亦未受到有關(guān)主管部門作出的罰款、責(zé)令限期拆除等行政處罰；且該等房屋面積占比較低，用途上亦屬于生產(chǎn)輔助性用房；東至縣住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局已出具證明，確認(rèn)該等房屋未能辦理權(quán)屬證書事項，不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，該局同意華爾泰在現(xiàn)有情況下繼續(xù)使用該等房產(chǎn)，并不會因此對華爾泰作出行政處罰；發(fā)行人控股股東和實際控制人亦出具承諾，如發(fā)行人因使用該等無證房屋受到處罰或被責(zé)令拆除而影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營或由此產(chǎn)生任何損失承擔(dān)損失，其將以現(xiàn)金方式足額補(bǔ)償發(fā)行人受到的損失，并且及時落實替代性的生產(chǎn)經(jīng)營用地及房屋，以確保公司不會因此遭受任何損失。上述輔助性建筑物未取得權(quán)屬證書不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師認(rèn)為，除上述輔助性用房未辦理權(quán)屬證書外，發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營用房均系發(fā)行人在其自有土地上建設(shè)并已依法取得房屋所有權(quán)證書；截至招股意向書簽署日，發(fā)行人不存在搬遷風(fēng)險。
（三）主要機(jī)器設(shè)備
公司機(jī)器設(shè)備主要通過外購和建設(shè)方式取得，截至2020年12月31日，公司主要機(jī)器設(shè)備及成新率情況如下：
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（四）公司擁有的無形資產(chǎn)情況
1.土地使用權(quán)
截至2021年3月27日，公司擁有的土地使用權(quán)情況如下：
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2.商標(biāo)
截至招股意向書簽署日，公司擁有商標(biāo)具體情況如下：
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3.專利
截至2021年3月2日，公司擁有已授權(quán)并正在使用的專利合計111項，其中發(fā)明專利6項，實用新型專利105項，全部為原始取得，具體專利情況如下：
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4.軟件著作權(quán)
截至招股意向書簽署日，公司擁有的軟件著作權(quán)登記情況如下：
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5.域名
截至招股意向書簽署日，公司擁有的域名情況如下：
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（五）公司擁有經(jīng)營資質(zhì)證書
截至招股意向書簽署日，公司與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的主要資質(zhì)情況如下：
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六、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易
（一）同業(yè)競爭
公司的控股股東為堯誠集團(tuán)，持有公司56.50%的股份，經(jīng)營范圍為：投資制造業(yè)、房地產(chǎn)、其他金融、服務(wù)業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)；建筑、設(shè)備制作安裝，室內(nèi)外裝修、吊裝；物業(yè)管理。報告期內(nèi)，控股股東堯誠集團(tuán)主要從事對外投資，收入來源主要為投資收益，吊車收入、房屋租賃收入金額較小，無來源于與本公司相同或相似業(yè)務(wù)的收入，與本公司不存在同業(yè)競爭。
截至招股意向書簽署日，控股股東堯誠集團(tuán)除持有本公司股權(quán)外，還直接或間接持有眾泰小貸、仲俊混凝土、興泰物業(yè)、東瑞投資等公司的股權(quán)，上述公司均不從事與公司主營業(yè)務(wù)相同或相似的業(yè)務(wù)。因此，本公司控股股東控制的其他企業(yè)與本公司不存在同業(yè)競爭。
截至招股意向書簽署日，實際控制人吳李杰先生除持有本公司股權(quán)外，還直接或間接持有眾泰小貸、仲俊混凝土、東泰科技、興泰物業(yè)、東瑞投資、盛泰管理、祥泰管理、吉泰管理等公司/合伙企業(yè)的股權(quán)/份額。上述公司/合伙企業(yè)均不從事與公司主營業(yè)務(wù)相同或相似的業(yè)務(wù)。因此，本公司實際控制人控制的其他企業(yè)與本公司不存在同業(yè)競爭。
（二）關(guān)聯(lián)交易
1.經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易
（1）商品銷售
報告期內(nèi)，公司向關(guān)聯(lián)方銷售商品的內(nèi)容、金額及占公司銷售收入的比例情況如下：
單位：萬元
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（2）商品采購
報告期內(nèi)，公司向關(guān)聯(lián)方采購的主要內(nèi)容為公司日常經(jīng)營所需的包裝物、吊裝服務(wù)、工程建設(shè)所需混凝土及工程施工服務(wù)等，具體情況如下：
單位：萬元
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注1：金晨包裝與金禾實業(yè)受同一控制，是金禾實業(yè)的關(guān)聯(lián)方。2017年5月，金禾實業(yè)轉(zhuǎn)讓了持有的公司全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后，金禾實業(yè)和金晨包裝不再是公司的關(guān)聯(lián)方，故2018年度公司與金晨包裝的關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)計區(qū)間為2018年1-5月。
注2：報告期內(nèi)，發(fā)行人與趙旺發(fā)的交易金額包括趙旺發(fā)個人及通過星升建筑發(fā)生的交易額。發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方采購施工服務(wù)占比的統(tǒng)計口徑為關(guān)聯(lián)交易金額占在建工程本期新增的比例。
2.偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易
（1）關(guān)聯(lián)方擔(dān)保-發(fā)行人作為擔(dān)保方
報告期內(nèi)，發(fā)行人作為擔(dān)保方曾為控股股東堯誠集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方東泰科技向銀行的借款提供擔(dān)保。
公司在上市輔導(dǎo)過程中逐步提高了對公司規(guī)范、獨立運作的理解和重視程度，認(rèn)識到上述擔(dān)保行為屬于不規(guī)范行為。通過建立《對外投資管理制度》、《對外擔(dān)保管理制度》等制度，公司從源頭上杜絕了此類事件的再次發(fā)生。同時控股股東堯誠集團(tuán)及實際控制人吳李杰承諾，如果因上述擔(dān)保行為受到相關(guān)處罰或承擔(dān)相關(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的，由其承擔(dān)全部責(zé)任。
（2）關(guān)聯(lián)方擔(dān)保-發(fā)行人作為被擔(dān)保方
報告期內(nèi)，因貸款擔(dān)保需要，控股股東堯誠集團(tuán)、關(guān)聯(lián)企業(yè)東瑞投資、曾經(jīng)的控股股東金禾實業(yè)作為擔(dān)保方為發(fā)行人提供擔(dān)保。
截至招股意向書簽署日，公司不存在其他為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情形，不存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人提供擔(dān)保的情形。
（3）資金拆借情況
2017年12月，堯誠集團(tuán)因經(jīng)營需要向華爾泰拆借資金1,609萬元，2018年4月和9月，堯誠集團(tuán)分別歸還借款209萬元、160萬元。截至2018年末，該筆拆借款項余額1,240萬元。2019年5月和6月，堯誠集團(tuán)分別歸還借款100萬元、1,140萬元。截至2019年末，該筆拆借款項已還清。
公司按照各年末資金拆借余額及銀行同期貸款利率計算資金拆借利息，2017年度、2018年度、2019年度資金拆借利息分別為4.67萬元、62.10萬元、25.52萬元。截至2019年末，公司已收回上述全部借款本金及利息。
截至招股意向書簽署日，公司不存在關(guān)聯(lián)方資金拆借的情形。
七、董事、監(jiān)事、高級管理人員
（一）公司董事
公司本屆董事會由9名董事構(gòu)成，其中獨立董事3名，具體情況如下：
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吳李杰先生，1963年9月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師。1979年3月至1982年6月就職于安徽華陽河農(nóng)場任汽車駕駛員；1982年7月至1985年2月就職于安徽省東至縣種蓄場任汽車駕駛員；1985年3月至2001年6月，先后就職于自強(qiáng)化工總廠、自強(qiáng)股份，歷任運輸科科長、副廠長、副總經(jīng)理、總經(jīng)理等職；2001年7月至2009年6月，任華泰有限董事長；2009年7月至今任本公司董事長。現(xiàn)任本公司董事長、堯誠集團(tuán)董事長、眾泰小貸董事、東泰科技執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、吉泰管理執(zhí)行事務(wù)合伙人、盛泰
（上接A37版）
（下轉(zhuǎn)A39版）