中國經濟導報 李鑫 呂婭珊

記者 邵鵬璐

為規范企業債券主承銷商和信用評級機構相關業務行為，提高承銷和信用評級質量，加強企業債券市場信用體系建設和事中事后監管，推進企業債券市場健康、可持續發展，國家發展改革委組織開展了2020年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作并向社會公布了評價結果。近日，國家發展改革委財金司主要負責同志就2020年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作接受中國經濟導報記者專訪。

中國經濟導報：國家發展改革委已連續六年開展主承銷商和信用評級機構信用評價工作，這項工作是在怎樣的背景下開始開展的？

財金司主要負責同志：為充分發揮信用在防范化解風險中的重要作用，推動中介機構更好履職盡責，國家發展改革委自2015年起委托中央國債登記結算有限責任公司和中國銀行間市場交易商協會對企業債券主承銷商和信用評級機構開展一年一度的信用評價工作。信用評價工作由國家和各省級發展改革部門、企業債券服務機構、市場中介機構、發行人及投資人等各方共同參與，圍繞信用行為指標、業務指標、專家及機構評價指標三個維度開展科學評價，真實、準確、全面地反映中介機構的企業債券業務開展情況和信用行為。截至今年，信用評價工作已連續開展六年。六年來，我們為市場提供了具有連續性、權威性和公信力的評價結果，已經成為參評機構及各市場參與方開展企業債券業務的重要參考評價指標，獲得了廣泛好評。

中國經濟導報：2019年以來，信用評價結果將主承銷商分為A、B、C三類，為何改變之前的評價模式？現在的分類有何優化？

財金司主要負責同志：自2019年起，國家發展改革委按評價得分高低，將受評主承銷商分為A、B、C三類。主承銷商信用評價結果的分類管理既有利于國家發展改革委開展獎懲工作，又有利于企業債券發行人遴選中介機構。國家發展改革委根據評價結果對主承銷商實施分類，在政策研究、品種創新、業務指導等方面給予評價靠前的中介機構更多機會和條件，允許A和B類主承銷商在滿足獨立或牽頭主承銷企業債券的條件下擔任優質企業債券主承銷商，限制C類主承銷商擔任優質企業債券主承銷商資格，并要求其加大培訓力度，提升業務能力。2020年度受評主承銷商合計84家，其中25家A類主承銷商平均得分90.45分，46家B類主承銷商平均得分83.77分，13家C類主承銷商平均得分71.74分。總體來看，參評機構的信用評價得分在逐年上升。

中國經濟導報：信用評價的指標設計上有哪些特點？

財金司主要負責同志：根據最新的信用評價方案，信用行為指標、業務指標、專家及機構評價指標的分值占比分別為50%、35%和15%，這充分凸顯了信用行為在評價工作中的重要地位。從具體考查內容來看，信用行為指標主要考查受評機構在發行承銷及存續期管理業務中出現的失信失職行為及社會征信狀況，包括企業債券違約及違約處置情況、業務合規和受處罰處分情況、在全國信用信息共享平臺和信用檔案系統中的不良記錄等內容。業務指標主要考查受評機構業務制度與人才隊伍建設情況、申報及發行階段業務開展與創新能力、存續期管理階段專業能力與服務水平等。專家及機構評價指標集合了省級發展改革部門、企業債券發行人、投資者、評級機構、會計師事務所、律師事務所等市場機構對受評機構的評價。

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