8月31日，富途控股公布了2021年第二季度財(cái)報(bào)，其中財(cái)富管理業(yè)務(wù)連續(xù)多個(gè)季度保持高速增長。截至Q2，富途大象財(cái)富資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)137.8億港元，同比增長59%。

復(fù)盤大象財(cái)富的快速增長之路，“精品店、好體驗(yàn)”的發(fā)展策略起到了至關(guān)重要的作用。

從用戶需求出發(fā)

走出一條自己的路

全球范圍內(nèi)注冊的公募基金數(shù)量超過30多萬只，優(yōu)者眾、莠者更眾，而受制于距離等現(xiàn)實(shí)因素，海外基金與投資者之間真實(shí)存在著更明顯的信息鴻溝，所涉及的投資策略和主題等也更為復(fù)雜多樣，非職業(yè)的投資者面對海外基金產(chǎn)品宛如站在一望無際的大海前茫然撈針，往往不知如何下手。一句話來說：對個(gè)人投資者而言，選海外基金，確實(shí)難度更高。

這也是富途在做財(cái)富管理業(yè)務(wù)之初，就無比清晰認(rèn)識到的用戶需求現(xiàn)實(shí)。“但其實(shí)在精品店的大方向確定之前，我們內(nèi)部很激烈地討論和糾結(jié)了一段時(shí)間，大家想過很多種可能”，選品團(tuán)隊(duì)成員Emily回憶當(dāng)時(shí)還是很感慨。

很簡單，在選擇精品基金、做出篩選動(dòng)作的同時(shí)，也意味著擔(dān)負(fù)起多一重的責(zé)任和壓力。而僅有精品店，對投資者來說還是不夠的，需要有好的投資體驗(yàn)、深度的陪伴才行，而這意味著更精準(zhǔn)、更有難度的用戶需求探索研究和更為繁雜的工作量。

在一番爭論之后，團(tuán)隊(duì)最終還是決定要走“精品店、好體驗(yàn)”這條路。顧名思義，在富途大象財(cái)富上線的是經(jīng)過嚴(yán)格篩選的來自各品類、各地域、各主題的環(huán)球精品基金產(chǎn)品。同時(shí)，通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段、多種投資工具和投教服務(wù)，完善投資體驗(yàn)，陪伴用戶的投資全周期。

實(shí)際上，富途大象財(cái)富選擇精品店的路線，有其必然性。資產(chǎn)管理行業(yè)有非常明顯的馬太效應(yīng)，這為基金篩選提供了價(jià)值創(chuàng)造的機(jī)會(huì)。嚴(yán)格的篩選體系給客戶帶來的好處是縮小了投資的范圍，降低了決策難度，但是提升了投資的品質(zhì)。

另一方面，財(cái)富管理的核心責(zé)任是“受托責(zé)任”，而最重要的是解決利益沖突的問題。有別于傳統(tǒng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，富途大象財(cái)富依托富途的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢可以極大化地降低人為干預(yù)，降低運(yùn)營成本。這也是為什么從財(cái)富管理業(yè)務(wù)上線之初，富途就敢于堅(jiān)持海外公募基金0費(fèi)率、私募基金募集費(fèi)率遠(yuǎn)低于市場水平。而通過0傭金和低傭金策略，最大限度降低利益沖突，富途大象財(cái)富在基金篩選時(shí)保持中立客觀，不受傭金差別導(dǎo)致的傾向性影響，而是和客戶的利益同向綁定，在全市場無受限地選擇優(yōu)秀的基金公司和基金管理人。

在富途大象財(cái)富業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Harvey看來，大象財(cái)富一直致力的方向是打造“值得投資者信任的平臺”。對財(cái)富管理平臺來說，有好產(chǎn)品持續(xù)上線、能長期深入陪伴投資者，能滿足投資者的多元資產(chǎn)配置需求，是獲得投資者信賴的基礎(chǔ)。

富途大象財(cái)富既沒有刻意地去追求一種理想化的商業(yè)形態(tài)，也沒有死板教條地去復(fù)制現(xiàn)有成熟的模型，而是一切以客戶為中心，走出了一條自己的路。

尋找志同道合的伙伴

打造“精品店”讓投資更簡單

從全球30多萬只基金里選“精品”，涉及到內(nèi)外部兩個(gè)層面。在富途大象財(cái)富內(nèi)部，是要有一支能選出精品的隊(duì)伍；在外部，重點(diǎn)則是要吸引資管機(jī)構(gòu)來富途。

在內(nèi)部，富途組建了一支堪稱精兵強(qiáng)將的選品團(tuán)隊(duì)，成員曾就職于高盛、花旗、中金、法國興業(yè)銀行等全球一流金融機(jī)構(gòu)，既熟悉中國香港、美國、歐洲等全球主要金融市場，也了解基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金運(yùn)作、投研風(fēng)控等多方面，擁有多元化的學(xué)術(shù)背景，具備專業(yè)的金融知識和豐富的研究經(jīng)驗(yàn)。

這支選品團(tuán)隊(duì)對于基金的篩選并不追求數(shù)量多，而是秉持“優(yōu)中選優(yōu)，精益求精”的原則，不斷完善產(chǎn)品體系的同時(shí)在每個(gè)品類上甄選出優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品。“引入到大象財(cái)富上的每一只基金都必須經(jīng)過我們嚴(yán)格的篩選，比如海外公募基金絕大部分的產(chǎn)品類別，我們一般不會(huì)引入超過5只基金。”Harvey說道。

在實(shí)際選品中，選品團(tuán)隊(duì)要運(yùn)用到的是一套6P選品法：從Performance（業(yè)績表現(xiàn)）、Philosophy（投資理念）、Parent（基金公司）、People（管理團(tuán)隊(duì)）、Process（投資流程）、Portfolio（投資組合）六個(gè)維度對基金產(chǎn)品進(jìn)行全面的分析。

別看只是簡單的6個(gè)單詞，其背后涉及了大量的分析、調(diào)查、走訪等復(fù)雜流程。舉例來說，即使是外界看來最直接客觀的業(yè)績表現(xiàn)，實(shí)際上也大有學(xué)問。“一些機(jī)構(gòu)會(huì)拿出很多只產(chǎn)品推薦給我們，希望能上線到大象財(cái)富。但這當(dāng)中一定是有很多層包裝的，比如有的產(chǎn)品被推薦理由是業(yè)績非常亮眼，但實(shí)際是刁鉆地選擇了一個(gè)特定的時(shí)間段，而如果拉長時(shí)間或以市場默認(rèn)的年初至年末的時(shí)間段來考量其實(shí)產(chǎn)品業(yè)績并不突出。”面對這種高超的包裝技術(shù)，選品團(tuán)隊(duì)首先要做的就是要一層層剝?nèi)グb，還原出產(chǎn)品最真實(shí)的質(zhì)地。

通過這套選品法，選品團(tuán)隊(duì)遵從七分定量，三分定性的原則，參考的定量指標(biāo)超過30個(gè)，僅需要基金公司提供的盡調(diào)清單就包含100多個(gè)問題，同時(shí)還會(huì)與基金公司、管理團(tuán)隊(duì)定期進(jìn)行深度交流，以選拔出具備長期競爭力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

選品之外，還要解決的是“品”從哪里來。面對這些動(dòng)輒幾十年歷史、已經(jīng)擁有成熟銷售渠道和廣泛客戶群體、在全球范圍內(nèi)都有相當(dāng)知名度的資管機(jī)構(gòu)，如何才能吸引他們來，是擺在選品團(tuán)隊(duì)面前最嚴(yán)峻的問題。

挑戰(zhàn)無處不在。內(nèi)地基民再熟悉不過的線上買賣基金的方式，對不少海外資管機(jī)構(gòu)而言卻并不常見。在彼時(shí)的富途財(cái)富管理選品團(tuán)隊(duì)看來，這是挑戰(zhàn)也更是機(jī)遇：讓機(jī)構(gòu)們對不熟悉的線上銷售基金的模式以及一家年輕的財(cái)富管理平臺建立認(rèn)知和信任并不容易，不過他們相信這雖有難度卻并非不可能，因?yàn)榫€上模式革新、進(jìn)化了交易方式和溝通方式，讓投資更簡單、也更高效。

而隨著和大象財(cái)富團(tuán)隊(duì)接觸的不斷深入，一些目光敏銳的資管機(jī)構(gòu)已經(jīng)感受到全線上模式的優(yōu)勢所在。相比線下傳統(tǒng)的私行等銷售模式，全線上模式更為高效。借助線上第三方平臺的互聯(lián)網(wǎng)屬性和社區(qū)生態(tài)，資管機(jī)構(gòu)能與投資者更直接、更高頻地交流互動(dòng)，無需受到時(shí)間、空間的限制，有助于機(jī)構(gòu)加深對潛在客戶的了解，更有針對性地研發(fā)產(chǎn)品、開展投教運(yùn)營。通過入駐大象財(cái)富，機(jī)構(gòu)不僅能獲得更大流量、更為精準(zhǔn)的品牌曝光，更使得其對投資者的觸達(dá)更快速、更多元、更及時(shí)。

選品團(tuán)隊(duì)的工作也因此一下子打開了局面，邀請機(jī)構(gòu)入駐的“攻略難度”逐漸降低，后來甚至有不少知名機(jī)構(gòu)主動(dòng)找到富途，希望能夠入駐到大象財(cái)富上。

截至今年二季度末，富途大象財(cái)富已搭建起較為完善的產(chǎn)品矩陣，精選出超百只優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品。富途大象財(cái)富的機(jī)構(gòu)伙伴“朋友圈”已有50家。這當(dāng)中的許多家，只要一提到都有長長的title——“全球資產(chǎn)管理規(guī)模領(lǐng)先的資管公司”貝萊德、“國際投資策略先驅(qū)”富蘭克林、“全球?yàn)閿?shù)不多的萬億美元級資管機(jī)構(gòu) ”高盛等。

完善“好體驗(yàn)”

建設(shè)投資者深度陪伴體系

只有好產(chǎn)品，其實(shí)還不夠。即使面前擺滿了優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品，但如果投資者不知道什么時(shí)機(jī)買入合適、如何有效持有，還是會(huì)陷入基金界曠日持久的神秘難題——“基金賺錢但基民不賺錢”。難題面前，財(cái)富管理平臺該如何做呢？這就涉及到了大象財(cái)富在選精品后的第二步——完善“好體驗(yàn)”，建設(shè)投資者深度陪伴體系。好體驗(yàn)并不僅是單純地使用戶的投資行為更便捷，而是力求以好體驗(yàn)來陪伴投資者的投資生命全周期。

用戶體驗(yàn)落在用戶服務(wù)體系上，大象財(cái)富圍繞投資者不同的投資目的、投資習(xí)慣、流動(dòng)性偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好等要素，打造了自投、跟投、幫投、定投等功能模塊，提供豐富、多維的投資工具。

對于投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富、有明確投資目標(biāo)的專業(yè)投資者，大象財(cái)富通過運(yùn)用個(gè)性化的決策工具，例如基金篩選器、估值風(fēng)向標(biāo)幫助客戶做去中心化的決策，借助智能化工具更精準(zhǔn)地發(fā)掘適合客戶的基金產(chǎn)品，輔助投資者通過選基工具自主決策。

通過與一流基金公司合作，平臺可以利用基金公司的專業(yè)基金配置能力，形成優(yōu)選基金組合，通過一鍵下單的方式讓客戶投資于一攬子基金，這就是富途大象財(cái)富上的“幫投”功能。客戶在持有基金組合期間，基金投研團(tuán)隊(duì)會(huì)根據(jù)量化模型進(jìn)行倉位調(diào)整，將調(diào)倉指令通過富途App推送給客戶，即可自行在App上一鍵調(diào)倉。后續(xù)大象財(cái)富還會(huì)進(jìn)一步升級，推出智能調(diào)倉，真正實(shí)現(xiàn)“全權(quán)委托”的幫投模式。

而基金定投很好地分散了投資成本和風(fēng)險(xiǎn)，適合長期投資、追求復(fù)利效應(yīng)的客戶。此外，據(jù)透露未來富途大象財(cái)富繼續(xù)功能升級迭代，建立定投一攬子基金組合，將幫投和定投功能合二為一。

除了能給用戶帶來好體驗(yàn)的服務(wù)體系外，富途大象財(cái)富還將精力放在了建設(shè)客戶深度陪伴的體系上。通過專業(yè)且易懂、豐富且互動(dòng)的投教課程幫助客戶更好地理解海外投資和基金配置策略。

在富途大象財(cái)富上，投資者與機(jī)構(gòu)的距離被拉近，雙方可以進(jìn)行更為直接、頻密的交流互動(dòng)。例如，大象財(cái)富推出各大基金公司官方機(jī)構(gòu)號，提供投資者直接與基金公司和基金經(jīng)理直接交流的渠道，目前入駐機(jī)構(gòu)號的基金公司包括：Amundi（東方匯理）、Invesco(景順)、路博邁、富國資管（香港）等。而在近期舉辦的投資策略會(huì)上，大象財(cái)富團(tuán)隊(duì)征集了近2萬用戶的下半年投資規(guī)劃，以及近2000條的投資疑問。策略會(huì)期間，全程曝光觸達(dá)了448萬用戶，吸引超20萬用戶全程在線觀看策略會(huì)。

上線于2019年的富途大象財(cái)富，在機(jī)構(gòu)伙伴朋友圈的“老資格”們面前還顯年輕稚嫩，“縱然我們心中有星辰大海，成長還是要一步一步來”，談及未來規(guī)劃，Harvey提到，“未來財(cái)富管理平臺最大的價(jià)值是篩選金融產(chǎn)品，用科技的手段挖掘客戶需求，幫助客戶計(jì)算合理的風(fēng)險(xiǎn)接受度，同時(shí)匹配合理的預(yù)期收益和相應(yīng)的基金組合，為客戶提供資產(chǎn)配置的解決方案。財(cái)富管理不能幫助客戶規(guī)避金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，但是可以分散風(fēng)險(xiǎn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富長期的增值保值。”

文中人物姓名均為化名

（本文不構(gòu)成任何投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）