記者 張曉迪

中國建材（03323.HK）與其子公司天山股份（000877.SZ）優化重組，打造“巨型”水泥上市企業一事獲重大進展。

界面新聞記者注意到，近日，西南水泥有限公司（以下簡稱：“西南水泥”）率先完成股權變更。變更后，農銀金融資產投資有限公司（以下簡稱：“農銀投資”）、交銀金融資產投資有限公司（以下簡稱：“交銀投資”）雙雙退出股東之列。

據西南水泥公告，西南水泥股權變更已完成工商登記，原股東中國建材、交銀投資、農銀投資、以及王勇等4位自然人股東均告退出。不過，原股東北京華辰普金資產管理中心（有限合伙）（以下簡稱：“華辰資產”）仍舊持股4.28%。

根據天山股份此前公布的重組計劃，天山水泥收購標的還包括，中國建材持有的中聯水泥100%股權；中國建材、農銀投資、交銀投資等22位股東合計持有的南方水泥99.93%股份；以及中國建材持有的中材水泥100%股權。

8月25日，這一重組計劃獲監管無條件通過。

值得一提的是，在此之前，農銀投資和交銀投資均持有西南水泥7.17%股權，持有南方水泥4.60%股權。兩家位居中國建材之后，并列西南水泥和南方水泥的第二大股東。

農銀投資成立于2017年，為農業銀行（601288.SH）旗下全資子公司，其經營業務主要為“以債轉股為目的收購銀行對企業的債權，將債權轉為股權并對股權進行管理”等。

交銀投資同樣成立于2017年，系交通銀行（601328.SH）旗下全資子公司，其經營業務與農銀投資類似，即“突出開展債轉股及配套支持業務，面向合格社會投資者募集資金用于實施債轉股，發行金融債券、專項用于債轉股”等。

據相關公告，早在2017年，中國建材股東中國建材集團與農業銀行簽署了總額為300億元《市場化債轉股戰略合作框架協議》。2019年1月，農銀投資牽頭，與交銀投資一起，分別與中國建材集團簽訂了市場化債轉股項目，二者對中國建材集團旗下的南方水泥、西南水泥分別實施10億元，共計40億元債轉股投資。

據天山股份2021年9月初披露的《收購報告書（二次修訂稿）》，農銀投資和交銀投資出讓南方水泥和西南水泥相應股權后，將分別獲得28.48億元、和11.23億元交易對價。也就是說，兩年多時間，兩家金融機構都獲得了幾乎翻倍的收益。

在天山股份上述收購報告中，并未將華辰資產所持西南水泥股份作為收購標的。對此界面新聞記者從天山股份有關人士處了解到，主要是因為雙方在收購價格方面沒有談妥。

據公開資料，華辰資產為西南水泥的原始股東，2011年西南水泥成立時，華辰資產認繳5億元，持有西南水泥5%股權。

華辰資產背后實控人為建信信托。工商資料顯示，華辰資產成立于2011年10月，其控股股東為北京清風明遠企業管理有限公司（以下簡稱：“清風明遠公司”）、北京聯合信投資有限公司（以下簡稱：“聯合信公司“）、物源（寧夏）企業管理有限公司（以下簡稱：“物源公司”）。

其中，清風明遠公司持有華辰資產89.82%股份，為實控人，清風明遠公司系建信信托有限責任公司全資子公司。

國企改革發展專家宋文閣博士在接受界面新聞記者采訪時表示，農銀、交銀等股權投資機構的退出，能使天山股份進一步優化資本結構，做強做優做大國有資本，有效降低金融杠桿，化解債務風險。