來源：證券時(shí)報(bào)

深夜，一則降價(jià)信息在業(yè)內(nèi)炸鍋！

隆基股份剛剛降價(jià)，中環(huán)股份的回應(yīng)就來了。12月2日晚，“中環(huán)硅片全線降價(jià)，最大降幅12.5%”的消息在投資圈瘋狂傳開。此前，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著價(jià)格戰(zhàn)打響，隆基股份的動(dòng)作會(huì)給業(yè)界帶來較大沖擊。現(xiàn)在看來，中環(huán)股份的重拳似乎更為猛烈。

從上游來看，隨著硅片價(jià)格戰(zhàn)打響，硅料價(jià)格也有所回落。按照一般邏輯，這有利于光伏行業(yè)的健康發(fā)展。但最近兩天，光伏行業(yè)整體表現(xiàn)并不太好，市值蒸發(fā)了一千多億元，整條賽道市值回到2.8萬億元。那么，硅片價(jià)格戰(zhàn)影響究竟有多大呢？

值得一提的是，A股結(jié)構(gòu)性行情依然存在。近期火熱的氫能板塊晚上再度迎來標(biāo)志性利好。12月2日清徐經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)消息，美錦新能源中標(biāo)青島氫能源公交車采購項(xiàng)目，標(biāo)的總額8800萬元。這筆訂單的絕對(duì)金額并不算太大，但標(biāo)志性意義非常濃厚。這在一定程度上意味著氫能行業(yè)在應(yīng)用場(chǎng)景上有了著力點(diǎn)，在經(jīng)營業(yè)績上有了來源。其實(shí)，近期的訂單還有不少。

光伏價(jià)格戰(zhàn)打響

據(jù)公眾號(hào)“光伏們”消息，12月2日，中環(huán)股份突然下調(diào)硅片價(jià)格，對(duì)標(biāo)此前11月的硅片價(jià)格，G1硅片下降0.52元/片，報(bào)價(jià)5.15元/片，降幅9.1%；M6硅片下降0.72元/片，報(bào)價(jià)5.05元/片，降幅12.48%；G12硅片(170μm)下降0.55元/片，報(bào)價(jià)8.55元/片，降幅6.04%，新增M10硅片報(bào)價(jià)，6.21元/片，新增超大硅片218.2mm，報(bào)價(jià)9.22元/片。

硅片價(jià)格戰(zhàn)似乎比想象的來得更早一些。據(jù)券商中國此前報(bào)道，11月30日，隆基股份發(fā)布最新硅片價(jià)格，全線下降0.41～0.67元/片。G1、M6硅片價(jià)格下降0.41元/片，現(xiàn)價(jià)分別為5.12元/片、5.32元/片，M10硅片下降0.67元/片，現(xiàn)價(jià)為6.2元/片。上述硅片價(jià)格降幅分別達(dá)到了7.41%、7.16%、9.75%。

根據(jù)PV Infolink最新價(jià)格跟蹤顯示，本周龍頭硅片企業(yè)官方價(jià)格正式公布，實(shí)際價(jià)格在之前已經(jīng)有了明確信號(hào)和趨勢(shì)。除210尺寸單晶硅片價(jià)格外、其他尺寸單晶硅片價(jià)格下跌明顯。166尺寸單晶硅片的供應(yīng)和需求雖然已經(jīng)加速進(jìn)入非主流區(qū)域，但是市場(chǎng)價(jià)格也下跌至每片5.25元上下，據(jù)傳市場(chǎng)最低價(jià)在5.05元附近。182尺寸單晶硅片流通價(jià)格多數(shù)低于每片6.2元，一二線廠家的報(bào)價(jià)略有差異，并且體現(xiàn)在實(shí)際硅片價(jià)格上的折價(jià)方式不同。

國金證券表示，隆基硅片官價(jià)下調(diào)，整體上是基本符合預(yù)期的，前兩周硅片實(shí)際成交價(jià)都已經(jīng)明顯下降，官價(jià)已經(jīng)是滯后更新了。但有投資者認(rèn)為，硅片價(jià)格戰(zhàn)正式開打，這是硅片瘋狂擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)果。硅片的降價(jià)才剛剛開始，隨著明年硅料產(chǎn)量的增加，越來越多的硅片工廠將擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，隆基等巨頭面臨挑戰(zhàn)。隨著價(jià)格戰(zhàn)的開啟，硅片這個(gè)賽道明年的業(yè)績可能面臨重大變數(shù)。

組件價(jià)格要大幅下滑？

事實(shí)上，上游的硅料價(jià)格也開始出現(xiàn)下行的趨勢(shì)。據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，12月1日，多晶硅復(fù)投料下跌了3.68%。光伏們的數(shù)據(jù)也顯示，硅片價(jià)格下跌后，2日電池片價(jià)格迅速走跌，考量硅片跌價(jià)幅度，下周電池片價(jià)格仍有機(jī)會(huì)出現(xiàn)2-4分錢的下探，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，本周僅有中小組件廠家少量采購。

多晶因印度多晶需求疲軟，多數(shù)廠家無法報(bào)價(jià)，再加上跌價(jià)趨勢(shì)開始顯現(xiàn)，廠家較為觀望，本周并無太多新簽訂單，價(jià)格下調(diào)至每片3.5-3.7元人民幣。展望12月組件需求仍舊較為低迷，不少組件廠家下修原先對(duì)12月產(chǎn)出的預(yù)期，其中國內(nèi)166組件因需求移轉(zhuǎn)大尺寸規(guī)格，價(jià)格下滑幅度恐將加速。

公眾號(hào)“光伏們”提到，展望12月組件需求仍舊較為低迷，不少組件廠家下修原先對(duì)12月產(chǎn)出的預(yù)期，其中國內(nèi)166組件因需求移轉(zhuǎn)大尺寸規(guī)格，價(jià)格下滑幅度恐將加速。而500W+組件則因整體需求無起色，12月部分大廠考量下修產(chǎn)出，廠家為了在低迷需求下爭搶訂單出貨，價(jià)格競爭已悄然開始，也將連帶影響一季度組件價(jià)格下滑幅度恐將加大。

從這一點(diǎn)看，可能與市場(chǎng)的預(yù)期有較大差距。許多研報(bào)認(rèn)為，要擁抱降價(jià)周期。然而，現(xiàn)實(shí)情況是，隨著價(jià)格戰(zhàn)打響，許多組裝企業(yè)的想法也在發(fā)生變化。他們認(rèn)為，價(jià)格還可能殺跌，因此觀望情緒也會(huì)越來越濃厚，進(jìn)而形成負(fù)向反饋。這對(duì)于光伏行業(yè)來說，可能并不是什么好事。

氫能出現(xiàn)標(biāo)志性訂單

一個(gè)板塊變數(shù)頻頻，另一個(gè)板塊卻逐漸多了一些確定的成分。

12月2日，清徐經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)消息，美錦新能源中標(biāo)青島氫能源公交車采購項(xiàng)目，標(biāo)的總額8800萬元。中國招標(biāo)公共服務(wù)平臺(tái)發(fā)布了青島真情巴士集團(tuán)有限公司的2021年度氫能源公交車采購項(xiàng)目的單一來源公示。依據(jù)公告，此次青島巴士集團(tuán)欲以8800萬元購置40輛12米級(jí)的氫能源公交車，且此次采購項(xiàng)目采用單一來源方式采購。此次采購擬定的唯一供應(yīng)商為青島美錦新能源汽車制造有限公司（下稱青島美錦）。

這筆訂單的絕對(duì)金額并不算太大，但標(biāo)志性意義非常濃厚。這在一定程度上意味著氫能行業(yè)在應(yīng)用場(chǎng)景上有了著力點(diǎn)，在經(jīng)營業(yè)績上有了來源。其實(shí)，近期的訂單還有不少。

11月22日，中國招標(biāo)投標(biāo)公共服務(wù)平臺(tái)公布了齊魯氫能（山東）發(fā)展有限公司一期氫能一體化項(xiàng)目中標(biāo)公告，總金額14533.21萬。山東津摯環(huán)保科技有限公司、江蘇國富氫能技術(shù)裝備股份有限公司、中鼎恒盛氣體設(shè)備(蕪湖)有限公司中標(biāo)。

11月18日，上海臨港公共交通有限公司公布10.5米高級(jí)燃料電池低入口城市客車采購項(xiàng)目中標(biāo)公告，總數(shù)位10輛，上海萬象汽車制造有限公司中標(biāo)。

近期，氫能源板塊反復(fù)活躍。此前，市場(chǎng)預(yù)期，氫能頂層設(shè)計(jì)將于近期發(fā)布。而且市場(chǎng)普遍認(rèn)為，氫能是跟著政策走。然而，從目前的情況來看，這個(gè)板塊可能不僅僅是在炒政策預(yù)期，業(yè)績也在逐步體現(xiàn)的過程當(dāng)中。