北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）上市的股票是國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票。根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的約定，銀華基金管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）旗下部分公開募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“公募基金”）可投資于北交所上市的股票。可投資北交所股票的增加基金列表詳見附件一。現(xiàn)將有關(guān)情況說明如下：

一、北交所上市的股票是國內(nèi)依法發(fā)行、上市的股票，符合《中華人民共和國證券投資基金法》第七十二條第（一）款規(guī)定，屬于上市交易的股票。

二、本公司旗下公募基金可根據(jù)各自基金合同的約定，并在遵守基金合同所約定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的前提下參與北交所股票的投資。

公募基金可根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于北交所股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于北交所股票，基金資產(chǎn)并非必然投資于北交所股票。

三、本公司在投資北交所股票過程中，將根據(jù)審慎原則，保持基金投資風(fēng)格的一致性，并做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

北交所股票具有下列投資風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)投資者注意：

北交所上市企業(yè)為創(chuàng)新型中小企業(yè)，普遍具有初創(chuàng)性、技術(shù)新、研發(fā)投入大、前景不確定、業(yè)績(jī)波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)高等特征，相對(duì)于滬深交易所上市企業(yè)，北交所上市企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等整體上更為突出，且投資于北交所股票還存在市場(chǎng)制度、交易規(guī)則等差異可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

基金資產(chǎn)投資于北交所股票的特有風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)板風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管規(guī)則變化風(fēng)險(xiǎn)等。

北交所股票的特有風(fēng)險(xiǎn)包括：

（一）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

北交所上市企業(yè)主要為創(chuàng)新成長型企業(yè)，普遍具有規(guī)模小、對(duì)技術(shù)依賴性強(qiáng)、技術(shù)迭代快、議價(jià)能力不強(qiáng)等特點(diǎn)，或尚處于初步發(fā)展階段，業(yè)務(wù)收入、現(xiàn)金流及盈利水平等具有較大不確定性。該類企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，存在較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，由此可能對(duì)基金凈值造成不利影響。

（二）股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

相較于滬/深證券交易所，北交所競(jìng)價(jià)交易設(shè)置了更寬的漲跌幅限制，股票上市交易首日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%，股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)可能大于A股其他板塊，由此可能導(dǎo)致基金凈值較大幅度的波動(dòng)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

北交所股票投資門檻較高，二級(jí)市場(chǎng)上個(gè)人投資者參與度相對(duì)較低，機(jī)構(gòu)投資者持有個(gè)股大量流通盤將導(dǎo)致個(gè)股流動(dòng)性較差，若機(jī)構(gòu)投資者在特定階段對(duì)個(gè)股形成一致預(yù)期，由此可能導(dǎo)致基金面臨無法及時(shí)變現(xiàn)及其他相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）轉(zhuǎn)板風(fēng)險(xiǎn)

北交所上市公司在滿足相關(guān)法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的基本上市條件并符合交易所規(guī)定的具體上市條件的，可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市。無論北交所上市公司是否轉(zhuǎn)板成功，均可能引起基金凈值波動(dòng)。

（五）退市風(fēng)險(xiǎn)

北交所上市公司后續(xù)經(jīng)營期間如果觸及相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)及交易所等規(guī)定的退市情形，可能面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，從而可能給基金凈值帶來不利影響。

（六）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

因北交所上市公司大部分為新興產(chǎn)業(yè)公司，其商業(yè)模式、盈利風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)波動(dòng)等特征較為相似，基金難以通過分散投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)，若股票價(jià)格同向波動(dòng)，將引起基金凈值波動(dòng)。

同時(shí)，北交所上市公司平移自新三板精選層，從歷史來看整體估值受政策階段性影響較大，所以北交所個(gè)股估值相關(guān)性較高，政策空窗期或市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將更為顯著。

（七）集中度風(fēng)險(xiǎn)

北交所為新設(shè)交易所，初期可投資標(biāo)的較少，投資者容易集中投資于少量個(gè)股，市場(chǎng)可能存在高集中度狀況。

（八）政策風(fēng)險(xiǎn)

國家對(duì)高新技術(shù)、專精特新企業(yè)扶持力度及重視程度的變化會(huì)對(duì)北交所上市公司帶來較大影響，國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化對(duì)專精特新產(chǎn)業(yè)及北交所個(gè)股也會(huì)帶來政策影響。

（九）監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險(xiǎn)

北交所相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行修訂和完善，或者補(bǔ)充制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，可能對(duì)基金投資運(yùn)作產(chǎn)生影響，或?qū)е禄鹜顿Y運(yùn)作相應(yīng)調(diào)整變化。

本公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在辦理基金申購、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)前，應(yīng)仔細(xì)閱讀各基金的基金合同、招募說明書（更新）及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等文件。

特此公告。

銀華基金管理股份有限公司

2021年12月17日

附件一：增加可投資北交所股票的證券投資基金列表

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