經濟觀察網 胡群/文 全球經濟增長放緩、疫情陰霾揮之不去，三季度以來，中國經濟下行壓力顯著增大，2022年經濟形勢大概率要比2021年更為嚴峻。作為經濟的毛細血管，中小微企業經營困難增大。為保市場主體進而保就業和保民生，金融機構也在繼續加大對中小微企業等的支持力度。

為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，中國人民銀行決定于2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點。央行強調，支持中小企業、綠色發展、科技創新，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。央行在答記者問中稱，引導金融機構積極運用降準資金加大對實體經濟特別是中小微企業的支持力度。

12月15日，國務院常務會議部署進一步采取市場化方式加強對中小微企業的金融支持；確定加大對制造業支持的政策舉措，促進實體經濟穩定發展。

12月16日，人民銀行副行長劉桂平在2021中國普惠金融國際論壇上表示，要著力構建“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，支持小微企業和個體工商戶等小微市場主體創新創業和可持續發展，通過小微市場主體創新創業和帶動就業增強一次分配的實力，縮小收入差距。

中小微企業經營面臨巨大挑戰

疫情蔓延已近兩年，中國的中小微企業經營狀況如何？

近日，由北京大學光華管理學院、廣東外語外貿大學、哈爾濱工業大學（深圳）、上海對外經貿大學和中央財經大學組成的“中國企業創新創業調查聯盟”，追蹤訪問了廣東、浙江、河南、遼寧、甘肅、上海和北京的20150家樣本企業，基于企業的生存狀態、經營現狀，對比歷史數據，匯集成的《中國中小微企業創新創業的新特點暨2021年中國企業創新創業調查報告》顯示，中小微企業經營韌性仍面臨巨大挑戰。57%的抽樣企業無法確認其經營狀態，8%的企業退出市場，僅35%的抽樣企業可以確認為正常經營。

上述報告指出，相比資金壓力大，需求不足依然是中小微企業面臨的最主要的經營困境。有45%的中小微企業認為經營困境主要來源于訂單減少。由于中小微企業大部分直接面對消費者，因此，擴大內需仍是為中小微企業紓困的有效手段。例如, 在受災情或疫情影響地區，采取針對普通人群提供一些轉移支付，失業保險等普惠性的紓困政策，將有助于中小微企業的復蘇。

34%的中小微企業認為現金流短缺是經營的主要困境。雖然有超過半數企業資金可以維持6個月以上，但與去年相比，資金維持在1個月以內的企業占比提升，超過6個月以上的企業占比下降。因此，2021年中小微企業面臨融資約束問題變得比較突出。

這是“中國企業創新創業調查聯盟”調研出來的中小微樣本企業的生存境況。

渣打推出的月度中國中小企業信心指數（SMEI）數據顯示，11月，中小微企業經營和融資困難增大。服務業中小企業經營活動有所改善，而制造業中小企業經營活動進一步放緩，制造業中小企業融資成本上升。11月SMEI由10月的52.2小幅改善至52.5，由分項經營現狀指數（繼連續6個月下降之后）上行和信貸環境改善帶動。但同時，由于新訂單指數不景氣，增長動能指數進一步下滑。另外，由于新訂單和用工預期走弱，預期指數進一步下滑。

11月的制造業中小企業經營現狀指數從上月的54.6下降至53.7，為自2月以來最低。11月信用環境指數由上月的50.2上升至51.5，表明制造業和服務業信用環境緩和。其中，“銀行信貸獲取”指數上升1.1個百分點至55.3，現金盈余指數和應收賬款周轉指數均上升2.1個百分點，顯示中小企業現金頭寸狀況改善。但同時中小企業于銀行和非銀機構的融資成本上升勢態在連續四個月趨緩后加快。

銀行的難處

今年三季度末，我國普惠金融領域貸款余額為25.81萬億元，同比增長23.1%。近三年，大型商業銀行普惠型小微企業貸款，已連續增長實現30%以上的速度。

“盡管近年來我國普惠金融發展迅速，業務覆蓋廣度和深度明顯提升，但與實體經濟需求仍有差距。”12月16日，中國銀行黨委委員、執行董事、副行長王緯在2021中國普惠金融國際論壇上表示，從銀行的角度看，當前面臨的困難主要有：一是“敢貸、愿貸、會貸、能貸”的機制有待完善。在傳統模式授信下，銀行開展普惠金融業務面臨著信息獲取難、服務成本高、規模不經濟等問題，發放小微企業貸款內生動力不足。二是信用體系建設任重道遠。當前各類信用數據分布在工商、稅務等及第三方數據供應商中，銀行準確、全面、及時獲得數據的難度很大。三是銀行風控模式與普惠金融要求難以匹配。當前銀行的授信模式中，傳統抵押貸款模式仍占有相當的比例，對中小企業發展潛力、技術能力、知識產權等“軟信息”評估不足。

他認為，作為普惠金融業務的主要承載者，商業銀行要將發展普惠金融作為戰略轉型的重要方向。也要以科技引領打造普惠金融發展新模式。信息不對稱是小微企業融資難的關鍵癥結。金融科技為簡化交易環節、降低服務成本、開辟觸達客戶途徑提供了新思路。未來，商業銀行將以金融科技應用為突破口，打造集差異化定位、線上化獲客、智能化風控為一體的普惠金融新模式，開發更多線上產品，更好滿足“專精特新”等企業不同類型融資需求，緊密貼合小微企業、個體商戶的生意圈、生活圈，完善符合小微企業經營特點的智能風控體系。

中國人民大學中國普惠金融研究院(CAFI)發布的《構建普惠金融生態體系：中國普惠金融發展報告(2021)》顯示，解決小微企業的融資難、融資貴問題首先要解決信用信息的不對稱問題。融資難、融資貴的突破點在于金融機構針對信用信息評價機制的局限性。傳統的微弱經濟體往往屬于征信白戶，傳統金融機構的風控模型無法有效對其進行風險識別。而隨著金融科技的發展，微弱經濟體在互聯網平臺積累大量的數據，而金融科技通過用戶的非金融信息和數據，拓展信息深度和廣度，提升風控有效性，在實現數據和信息可用不可見的隱私保護基礎上，對其進行風險識別并給予一定的信貸服務。當微弱經濟體通過互聯網平臺產生的信貸數據可以納入征信后，則有效解決了征信白戶的問題，提