軍工板塊30日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，佳訊飛鴻、左江科技“20cm”漲停，騰景科技漲近15%，中孚信息漲逾13%，旭光電子、西儀股份、有研新材、久遠銀海、紫光國微、航天動力等“10cm”漲停，宏達電子漲近9%。

對于軍工板塊，東吳證券指出，不同于2021年上半年，目前市場對于軍工行業(yè)十四五期間的高景氣已形成高度共識。尤其是進入今年8月份以后，隨著2021年中報披露，以中航沈飛、航發(fā)動力和洪都航空等為代表的主機廠披露大額合同負債，從直觀數(shù)據(jù)角度印證了十四五行業(yè)大踏步向上發(fā)展的確定性。結合上市公司合同負債結構情況，我們認為，十四五期間軍工行業(yè)上市公司有望再獲大額合同負債，行業(yè)在十四五期間有望保持高增長的確定性較高。

企業(yè)端來看，2020年以來軍工企業(yè)紛紛擴張產(chǎn)能，方向上涵蓋上游材料、零部件制造、軍工電子、航空航天裝備制造等多個領域。展望2022年，我們判斷：1）軍工行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，隨著行業(yè)內眾多企業(yè)新產(chǎn)能逐步釋放，供需共振下疊加規(guī)模效應，板塊有望進入盈利加速釋放的新發(fā)展階段，業(yè)績有望持續(xù)改善；2）行業(yè)高景氣度正沿產(chǎn)業(yè)鏈由上游向中下游漸次反映，下游企業(yè)進入業(yè)績加速增長期。3）估值角度看，2022年之后，相比上游企業(yè)，下游企業(yè)以高盈利增速消化估值的彈性更大。

中信建投認為，當前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節(jié)點，中下游公司業(yè)績加速拐點有望到來，估值有望被業(yè)績釋放充分消化，具備更高的投資性價比。2022年看好軍工全產(chǎn)業(yè)鏈，建議回調中加大配置比例，繼續(xù)看好板塊跨年行情。

東吳證券建議關注五大投資方向。1）軍機：現(xiàn)代戰(zhàn)爭中制空權至關重要，多型號進入批產(chǎn)期，關注中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中直股份等；2）航空發(fā)動機：長坡厚雪優(yōu)質賽道，關注航發(fā)動力、航發(fā)控制等；3）材料和鍛鑄造：一代材料、一代裝備，鍛鑄造是裝備生產(chǎn)的關鍵環(huán)節(jié)，關注撫順特鋼、西部超導、鋼研高納、寶鈦股份、光威復材、中簡科技、西部材料；三角服務、航宇科技、派克新材、航亞科技、中航重機、愛樂達、神劍股份等；4）導彈：戰(zhàn)備水平不斷提高，戰(zhàn)訓消耗及補庫需求提升，關注洪都航空、盟升電子、北方導航、雷電微力、高德紅外、大立科技、菲利華等；5）信息化：信息化是戰(zhàn)力倍增器，各國均大力投入，關注振華科技、紫光國微、宏達電子、鴻遠電子、火炬電子、高德紅外、大立科技、睿創(chuàng)微納、盟升電子、星網(wǎng)宇達、七一二等。