山西焦煤(000983)1月16日晚公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買焦煤集團(tuán)持有的分立后存續(xù)的華晉焦煤51%股權(quán)、購買李金玉、高建平合計(jì)持有的明珠煤業(yè)49%股權(quán)。華晉焦煤51%股權(quán)交易價(jià)格為65.99億元，明珠煤業(yè)49%股權(quán)交易價(jià)格為4.43億元。其中現(xiàn)金支付比例為交易價(jià)格的15%，股份支付的比例為交易價(jià)格的85%。交易價(jià)格總計(jì)70.42億元，并擬募集配套資金總額不超44億元。
本次交易對(duì)方中，焦煤集團(tuán)為山西焦煤控股股東，根據(jù)《上市規(guī)則》，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
值得一提的是，2019年4月，山西省召開全省深化國(guó)有企業(yè)改革大會(huì)，提出要善于用好用活上市公司，加強(qiáng)市值管理，逐步提升資產(chǎn)證券化率。2020年4月，山西省召開省屬國(guó)企提高資產(chǎn)證券化率專題會(huì)議，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)集團(tuán)將資產(chǎn)注入上市公司，并對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)證券化率提出明確要求。
正是在這樣的背景下，焦煤集團(tuán)通過專業(yè)化重組，將優(yōu)質(zhì)的煤炭資產(chǎn)整合注入山西焦煤，既是響應(yīng)國(guó)家、山西省委和省政府關(guān)于深化國(guó)企改革戰(zhàn)略部署，同時(shí)又有利于提升國(guó)有資產(chǎn)證券化率。
山西焦煤主營(yíng)業(yè)務(wù)是煤炭的生產(chǎn)、洗選加工、銷售及發(fā)供電，礦山開發(fā)設(shè)計(jì)施工、礦用及電力器材生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。公司的主要產(chǎn)品為煤炭、電力熱力、焦炭及化工產(chǎn)品等，其中煤炭產(chǎn)品主要是焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤、氣煤等。公司煤炭銷售的主要客戶是東北、華北、南方地區(qū)的大型鋼鐵企業(yè)及發(fā)電企業(yè)。
近年來隨著焦煤集團(tuán)的組建和煤炭行業(yè)近年來的快速發(fā)展，新礦井及所屬配套選煤廠的投產(chǎn)建成，煤炭資源整合的推進(jìn)，焦煤集團(tuán)和山西焦煤部分產(chǎn)品有了同質(zhì)性，產(chǎn)生了一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。焦煤集團(tuán)及其下屬合并報(bào)表范圍內(nèi)的其他企業(yè)與山西焦煤之間主要在煤炭生產(chǎn)銷售領(lǐng)域存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，在煤炭貿(mào)易、供電供熱、焦化等行業(yè)存在部分同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況。
本次交易標(biāo)的華晉焦煤和明珠煤業(yè)主要從事煤炭開采、洗選加工及銷售，和上市公司構(gòu)成了部分業(yè)務(wù)上的重合。例如，華晉焦煤主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭開采、洗選加工及銷售。主要產(chǎn)品為主焦煤和配焦煤。華晉焦煤主要開發(fā)建設(shè)河?xùn)|煤田的離柳礦區(qū)和鄉(xiāng)寧礦區(qū)，離柳礦區(qū)煤種具有低灰、低硫、特低磷、高發(fā)熱量、強(qiáng)粘結(jié)性的特點(diǎn)，是國(guó)內(nèi)稀缺的優(yōu)質(zhì)主焦煤，大型鋼鐵企業(yè)冶煉高爐的骨架原料；鄉(xiāng)寧礦區(qū)煤種主要為中灰、低硫、特低磷的瘦煤，是優(yōu)質(zhì)的配焦煤。
公告顯示，焦煤集團(tuán)近年來積極以山西焦煤為平臺(tái)，通過資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)資本化、資本證券化，推動(dòng)煤炭資源整合和專業(yè)化重組，減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本次交易完成后，華晉焦煤和明珠煤業(yè)將成為山西焦煤合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司，華晉焦煤與山西焦煤將不再存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。因此，本次交易系焦煤集團(tuán)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要措施。通過本次交易，焦煤集團(tuán)將下屬華晉焦煤注入山西焦煤，有助于解決山西焦煤與焦煤集團(tuán)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提升山西焦煤獨(dú)立性。
值得一提的是，本次交易完成后，山西焦煤與焦煤集團(tuán)及焦煤集團(tuán)控制的除上市公司及其子公司外的其他企業(yè)仍存在一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為此，焦煤集團(tuán)承諾，將以上市公司為平臺(tái)，通過資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)資本化、資本證券化，推動(dòng)煤炭資源整合和專業(yè)化重組，打造焦煤板塊龍頭上市公司，減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。將繼續(xù)梳理上市存在的障礙和問題，分類推進(jìn)，加快煉焦煤先進(jìn)產(chǎn)能兼并重組，提升上市公司在煉焦煤的產(chǎn)業(yè)集中度、市場(chǎng)話語權(quán)、行業(yè)影響力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。