中國基金報(bào)記者 王元也

華融證券控股權(quán)轉(zhuǎn)讓終于塵埃落定。國務(wù)院國資委旗下的國新資本最終以109.33億元從中國華融的手中受讓華融證券71.99%的股權(quán)，成為華融證券的控股股東。

109.33億元！

國新資本受讓華融證券71.99%股權(quán)

2021年12月3日，中國華融稱，擬轉(zhuǎn)讓華融證券71.99%股權(quán)，作價(jià)109億元。如今，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有了最新進(jìn)展。

1月27日晚間，中國華融在港交所發(fā)布公告表示，公司于北金所掛牌披露期結(jié)束后，征集到一名意向受讓方國新資本，且雙方在1月27日簽署了《國有產(chǎn)權(quán)交易合同。據(jù)了解，此次轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)為109億元。

公開資料顯示，華融證券前五大股東分別為中國華融、廣州國資發(fā)展控股、葛洲壩集團(tuán)、寧波禾元控股、湖南出版投資控股。其中，中國華融為控股股東，持股比例達(dá)71.99%。此次轉(zhuǎn)讓完成后，中國華融不再持有華融證券股權(quán)，且后者不再納入集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表；而華融證券控股股東也由此正式易主，國新資本將成為華融證券控股股東。不過，本次轉(zhuǎn)讓尚須中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

那么，國新資本究竟有何來頭？

天眼查數(shù)據(jù)顯示，國新資本成立于2014年8月20日，注冊(cè)地為北京，注冊(cè)資本為100億元，是中國國新控股有限責(zé)任公司的全資子公司，金融板塊的代表企業(yè)，經(jīng)營范圍包括股權(quán)投資、項(xiàng)目投資、投資管理、資產(chǎn)管理、投資咨詢。2016年2月，中國國新控股有限責(zé)任公司被明確為國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)企業(yè)，國新資本也迎來了發(fā)展機(jī)遇。中國國新控股有限責(zé)任公司將按照國資委要求將其打造為中央企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)，形成與資本運(yùn)營相互支撐的金融產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)融結(jié)合、以融促產(chǎn)。

值得注意的是，早在去年下半年，市場上就出現(xiàn)了關(guān)于中國華融和中國國新控股有限責(zé)任公司正在就華融證券的收購事宜展開洽談的傳聞。當(dāng)時(shí)華融證券還進(jìn)行了說明，不過也并未進(jìn)行否認(rèn)，只是提及相關(guān)工作如有進(jìn)一步進(jìn)展，將進(jìn)行披露。如今看來，傳聞也并非空穴來風(fēng)，此次受讓方國新資本正是中國國新控股有限責(zé)任公司的全資子公司。

近兩年業(yè)績不佳

華融證券去年上半年凈賺0.6億元

同比降幅超7成

華融證券官網(wǎng)顯示，2007年9月，華融證券在北京正式掛牌成立。目前，公司注冊(cè)資本58.41億元，總部設(shè)在北京，下設(shè)18家分公司（含1家在籌分公司）、64家營業(yè)部，旗下?lián)碛腥A融期貨有限責(zé)任公司、華融瑞澤投資管理有限公司，在雄安注冊(cè)首家公募基金子公司華融基金管理有限公司。

受原母公司中國華融拖累，華融證券近兩年經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)一般，且在2020年凈利潤還出現(xiàn)了大幅虧損。

2021年上半年，華融證券實(shí)現(xiàn)營收3.8億元，同比下降63.14%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為0.6億元，同比下降72.44%。

2020年，華融證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.86億元，同比下滑63.66%，且凈利潤轉(zhuǎn)虧，達(dá)-82.36億元，同比減少82.82億元。

從主營業(yè)務(wù)來看，自營業(yè)務(wù)對(duì)公司營收支撐明顯，2020年實(shí)現(xiàn)營收8.17億元，占比高達(dá)68.89%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)緊隨其后，2020年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為3.07億元，同比增加37.05%。外，投行業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)凈收入為1.93億元和2367.75萬元。值得注意的是，在主營業(yè)務(wù)中，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2020年產(chǎn)生虧損，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入為-3221.48萬元，而上一年同期為5514.53萬元。

華融證券在年報(bào)里表示，公司凈利潤驟降主要是公司計(jì)提了55億元的信用減值損失，用于出清風(fēng)險(xiǎn)。

歸主業(yè)

中國華融積極“瘦身”

對(duì)于此次交易的理由，中國華融表示，本次轉(zhuǎn)讓有助于公司堅(jiān)持回歸本源、回歸主業(yè)，確保可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求。本次轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)將用于補(bǔ)充公司資本金和一般營運(yùn)資金。

值得注意的是，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的持續(xù)性要求之下，除了對(duì)華融證券控股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，中國華融去年以來也在逐步推進(jìn)旗下其他子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作。

2021年11月17日，中國華融公告稱，擬啟動(dòng)華融金融租賃股份有限公司、華融湘江銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目立項(xiàng)。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求，按照中國財(cái)政部國有金融企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)規(guī)定，公司擬將持有的華融金融租賃79.92%股權(quán)、華融湘江銀行40.53%股權(quán)對(duì)外公開轉(zhuǎn)讓。

去年12月27日，中國華融披露公告《關(guān)于華融消費(fèi)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的進(jìn)展》。公告顯示，中國華融與受讓方寧波銀行簽訂《金融企業(yè)非上市國有產(chǎn)權(quán)交易合同》，擬向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)讓華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓通過北京金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行公開掛牌出售。據(jù)悉，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終受讓價(jià)格為人民幣10.91億元。

與此同時(shí)，中國華融間接持有的華融晉商資產(chǎn)管理有限公司48.88%的股權(quán)，直接持有的華融融達(dá)期貨股份有限公司59.256%的股權(quán)也在推進(jìn)轉(zhuǎn)讓。

近一年已發(fā)生多起券商股權(quán)轉(zhuǎn)

值得注意的是，近一年來，市場已發(fā)生過多起券商股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，包括新時(shí)代證券、民生證券、九州證券、大同證券等，部分還屬于“清倉式”減持，也有券商也迎來“新東家”。

2021年12月底，深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。第二大股東前海金控計(jì)劃轉(zhuǎn)讓匯豐前海證券39%的股權(quán)，掛牌金額為12.64億元。同月，中國華融轉(zhuǎn)讓持有的華融證券71.99%股權(quán)，掛牌價(jià)格為人民幣109.3億元。

去年9月16日，北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)披露一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，新時(shí)代證券前8大股東擬對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行“清倉式”轉(zhuǎn)讓，占總股本比例為98.24%，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為131.35億元。隨后，西部證券和東興證券出手，但最終兩家均放棄，中國誠通成功收購新時(shí)代證券98.24%的股權(quán)。新時(shí)代證券的公司性質(zhì)也由民營變成了央企子公司。

去年10月12日，九州證券3.7億股股份被掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的10.98%，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為4.74億元。此次轉(zhuǎn)讓方為中國石油化工集團(tuán)，為九州證券的第二大股東，此次轉(zhuǎn)讓屬于“清倉式”轉(zhuǎn)讓……

原股東拋售、同業(yè)并購等因素或?yàn)槿坦蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的主要因素。值得注意的是，存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的券商多為中小券商。有分析人士指出，在外資券商進(jìn)入之下，國內(nèi)券業(yè)競爭激烈，這也導(dǎo)致中小券商股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)上相對(duì)來說更為積極。

編輯：艦長

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