一、認(rèn)識(shí)漲停板

1、漲跌停板制度

漲跌停板制度源于國(guó)外早期證券市場(chǎng)，是證券市場(chǎng)中為了防止交易價(jià)格的暴漲暴跌，抑制過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象，對(duì)每只證券當(dāng)天價(jià)格的漲跌幅度予以適當(dāng)限制的一種交易制度，即規(guī)定交易價(jià)格在一個(gè)交易日中的最大波動(dòng)幅度為前一交易日收盤(pán)價(jià)上下百分之幾。我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)行的漲跌停板制度是1996年12月13日發(fā)布，并于12月26日實(shí)施的，規(guī)定證券的漲跌幅度不得超過(guò)10%，ST股票的漲跌幅度不得超過(guò)5%，目前創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板漲跌停為20%，北交所漲跌停板為30%。

其實(shí)在證券上市之初我國(guó)的漲跌停板幅度是1%，在1992年5月21日放開(kāi)后，當(dāng)天上證指數(shù)漲幅高達(dá)105%，后來(lái)為了防止交易價(jià)格的大幅度波動(dòng)，于1996年底又重啟了漲跌停板制度。

2、漲停板

漲停板是指證券交易價(jià)格達(dá)到國(guó)家規(guī)定的當(dāng)日交易價(jià)格的上限。一支股票如果達(dá)到漲停板，則表明當(dāng)前的買(mǎi)方力量相當(dāng)強(qiáng)勁，逼空方于死地，完全占主導(dǎo)地位。在盤(pán)口上往往是買(mǎi)一有很多大手筆的封單，將價(jià)格死死封在漲停板，而賣(mài)方盤(pán)口則往往空空蕩蕩，稍有賣(mài)單，即被買(mǎi)盤(pán)通吃。

3、漲停板與黑馬

在證券市場(chǎng)中，往往有一些強(qiáng)勢(shì)的莊家有計(jì)劃的運(yùn)作一些個(gè)股，這些個(gè)股在一段時(shí)間內(nèi)瘋狂的暴漲，成為板塊的領(lǐng)頭羊和市場(chǎng)的名星個(gè)股，這就是投資者經(jīng)常所謂的黑馬。而觀察這些黑馬個(gè)股的K線，大部分都有多個(gè)漲停板出現(xiàn)。所以在證券市場(chǎng)中有一個(gè)規(guī)律：黑馬都是從漲停板開(kāi)始的，但漲停板的個(gè)股并不一定全是黑馬。也正因?yàn)槿绱耍诤隈R選股策略里有一條便是從漲停板中去尋找。

例如以下個(gè)股：

成飛集成 2010年6月至2010年9月走勢(shì)圖（日線）

600113 浙江東日 2012年3月——5月

浙江東日 2012年3月至5月走勢(shì)圖（日線）

二、集合競(jìng)價(jià)規(guī)則及內(nèi)幕

競(jìng)價(jià)分為集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)將所有合規(guī)的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)不停地對(duì)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)進(jìn)行撮合的競(jìng)價(jià)方式。因?yàn)檫B續(xù)競(jìng)價(jià)各位投資者比較熟悉，所以在這里不做贅述，只對(duì)集合競(jìng)價(jià)做詳細(xì)的講解。

競(jìng)價(jià)的原則是：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先。

集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間：

上海證券交易所的時(shí)間是9：15-9：25分；深圳證券交易所的早盤(pán)時(shí)間是9：15-9：25分，尾盤(pán)時(shí)間是14：57-15：00。其中9：15-9：20分之間的掛單可以申請(qǐng)撤單，而9：20-9：25分和14：57-15：00時(shí)段只接受申報(bào)買(mǎi)賣(mài)，不接受撤單申報(bào)。

集合競(jìng)價(jià)的價(jià)格確定原則：

①高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格。

②與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交的價(jià)格。

③集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。

④在“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的基礎(chǔ)上，集合競(jìng)價(jià)還要體現(xiàn)“成交量?jī)?yōu)先”，即在符合上述條件的基礎(chǔ)上，撮合成交量最大的價(jià)格為開(kāi)盤(pán)價(jià)，以體現(xiàn)“大多數(shù)”人的價(jià)格意愿。

在電腦撮合時(shí)，所有買(mǎi)方有效委托按委托價(jià)格由高到低的順序排列，價(jià)格相同者按照進(jìn)入交易系統(tǒng)電腦主機(jī)的時(shí)間先后排列。所有賣(mài)方有效委托按照委托價(jià)格由低到高的順序排列，價(jià)格相同者也按照進(jìn)入交易系統(tǒng)電腦主機(jī)的時(shí)間先后排列。依序逐筆將排在前面的買(mǎi)方委托與賣(mài)方委托配對(duì)撮合。也就是說(shuō)，按照價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)格下時(shí)間優(yōu)先的成交順序依次撮合，直至成交條件不滿(mǎn)足為止，即讓所有符合買(mǎi)賣(mài)要求的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)最大限度的撮合成功，且所有買(mǎi)賣(mài)申報(bào)都以同一價(jià)格成交。集合競(jìng)價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。

下面以這一集合競(jìng)價(jià)的案例來(lái)確定集合競(jìng)價(jià)的價(jià)格：

賣(mài) ⑤ 8.19 300手

賣(mài)④ 8.18 200手

賣(mài) ③ 8.17 400手

賣(mài) ② 8.16 100手

賣(mài) ① 8.15 600手

買(mǎi)① 8.16 300手

買(mǎi)② 8.15 200手

買(mǎi) ③ 8.14 500手

買(mǎi) ④ 8.13 600手

買(mǎi) ⑤ 8.12 700手

由此可以看出，股價(jià)的異常集合競(jìng)價(jià)往往是莊家利用手中的優(yōu)勢(shì)籌碼和資金所為。而正常的集合競(jìng)價(jià)結(jié)果則往往反映市場(chǎng)整體的看多或看空。高開(kāi)說(shuō)明市場(chǎng)整體看多，且高開(kāi)越多，說(shuō)明市場(chǎng)看多越強(qiáng)烈；低開(kāi)則說(shuō)明市場(chǎng)整體看空，且低開(kāi)越多，說(shuō)明市場(chǎng)看空越強(qiáng)烈；而平開(kāi)則說(shuō)明市場(chǎng)整體比較平穩(wěn)。

三、集合競(jìng)價(jià)直擊漲停板

由上述可知，我們平時(shí)在利用集合競(jìng)價(jià)進(jìn)行短線直擊漲停板時(shí)，一定要選擇高開(kāi)的個(gè)股，表明當(dāng)天多方處于強(qiáng)勢(shì)。但僅此是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，同時(shí)還要考慮大盤(pán)、板塊、個(gè)股以及集合競(jìng)價(jià)的分時(shí)走勢(shì)及量比等因素，具體如下：

1、大盤(pán)指數(shù)

①大盤(pán)指數(shù)的60、120日中長(zhǎng)期均線向上，保證大盤(pán)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，整體操盤(pán)環(huán)境較暖，利于短線操作。若大盤(pán)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)向下，突然受某種利好而造成早盤(pán)高開(kāi)，特別是高開(kāi)在離中長(zhǎng)線壓力線不遠(yuǎn)的地方，則往往會(huì)高開(kāi)低走，此時(shí)萬(wàn)萬(wàn)不可介入，相反是逢高逃出的時(shí)機(jī)。

②大盤(pán)指數(shù)當(dāng)天最好高開(kāi)，表明市場(chǎng)整體看多，利于操作。如果沒(méi)有高開(kāi)，但至少要平開(kāi)，不要低開(kāi)。

③大盤(pán)集合競(jìng)價(jià)成交的金額要大，開(kāi)盤(pán)時(shí)的虛擬成交量要多。表明市場(chǎng)交投活躍，人氣較暖。

④有國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、政策等利好消息的刺激則更強(qiáng)。

2、板塊指數(shù)

①板塊指數(shù)的60、120日中長(zhǎng)期均線向上，保證整個(gè)板塊的中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，若板塊的中長(zhǎng)期趨勢(shì)向下，突然受某種利好而造成早盤(pán)高開(kāi)，特別是高開(kāi)在離中長(zhǎng)線壓力線不遠(yuǎn)的地方，則往往會(huì)高開(kāi)低走，此時(shí)萬(wàn)萬(wàn)不可介入，相反是逢高逃出的時(shí)機(jī)。

②板塊指數(shù)當(dāng)天最好高開(kāi)，表明市場(chǎng)整體看多該板塊，個(gè)股具備板塊時(shí)更利于操作。如果沒(méi)有高開(kāi)，但至少要平開(kāi)，不要低開(kāi)。

③板塊指數(shù)集合競(jìng)價(jià)成交的金額要大，開(kāi)盤(pán)時(shí)的虛擬成交量要多。表明市場(chǎng)交投活躍，人氣較暖。

④最好出臺(tái)對(duì)應(yīng)的板塊政策、規(guī)劃等利好消息。

3、個(gè)股趨勢(shì)及形態(tài)的八大要點(diǎn)

①個(gè)股的60、120日中長(zhǎng)期均線向上，中長(zhǎng)期趨勢(shì)走好，且5、10、20日短中期均線依次向上呈多頭排列。最好做處于初升階段或主拉升階段的個(gè)股。

②跳空高開(kāi)后，在前期（即左側(cè)）的這一價(jià)格區(qū)間上沒(méi)有或者少有結(jié)構(gòu)壓力位、籌碼密集區(qū)、前高點(diǎn)心理壓力位等阻力因素的存在，同時(shí)也不要有中長(zhǎng)線均線的壓制，最好有形態(tài)真空區(qū)或者籌碼真空區(qū)。這樣一是具備一定的上升空間，二是拋壓較小，拉升相對(duì)輕松且持續(xù)。

③個(gè)股集合競(jìng)價(jià)成交的金額要大，量比巨大，正常最少在3倍量以上，往往高達(dá)6-10倍量，有時(shí)甚至高達(dá)30倍以上，甚至100倍。

④在跳空高開(kāi)之前，最好要經(jīng)過(guò)放量上漲到縮量下跌再開(kāi)始放量的過(guò)程。

⑤就跳空高開(kāi)的次數(shù)來(lái)講，最好是第一次跳空高開(kāi)，以求安全性，同時(shí)兼顧利潤(rùn)的最大化，如果是其它的極端情況，如跳空突破黑馬形態(tài)的持續(xù)性缺口，則可除外。

⑥就股性而言，之前要有大陽(yáng)或漲停板出現(xiàn)，個(gè)股有漲停基因且股性較活。

⑦當(dāng)個(gè)股經(jīng)過(guò)一波拉升有相當(dāng)?shù)臐q幅后，在高位的高開(kāi)要謹(jǐn)慎小心，有早盤(pán)高開(kāi)拉出價(jià)格空間，然后向下瘋狂出貨的嫌疑。

⑧跳空高開(kāi)的幅度可以分為三種：高開(kāi)2%以下為小幅高開(kāi)；高開(kāi)2-5%為大幅高開(kāi)；高開(kāi)7-10%為巨幅高開(kāi)，高開(kāi)的幅度越大，則多方表現(xiàn)得越強(qiáng)，上升的動(dòng)能越大。但如果當(dāng)天高開(kāi)太多，則當(dāng)天介入后利潤(rùn)空間已小，同時(shí)如果高開(kāi)不多，則多方勢(shì)力值得商榷。所以正常情況下要尋找高開(kāi)2-5%的個(gè)股進(jìn)行短線狙擊。（當(dāng)大盤(pán)及板塊處于牛市行情，且個(gè)股形態(tài)相當(dāng)強(qiáng)勁時(shí)，可以介入巨幅高開(kāi)的個(gè)股，往往后勢(shì)會(huì)有相當(dāng)猛烈的上漲）

300239 東寶生物 2012年1月至5月走勢(shì)圖)

4、集合競(jìng)價(jià)要點(diǎn)解析

①?gòu)?：15分到9：25分，特別是9：20-9：25分之間，因?yàn)榇藭r(shí)任何掛單都不可撤消，所以表現(xiàn)較為真實(shí)。此時(shí)，如果這個(gè)階段的價(jià)格呈逐級(jí)拉升的態(tài)勢(shì)，且所對(duì)應(yīng)的量成穩(wěn)步放大，則說(shuō)明市場(chǎng)搶籌明顯，做多的積極性高漲，這種形態(tài)最為健康。

②在集合競(jìng)價(jià)的過(guò)程中，要及時(shí)地觀察盤(pán)口掛單情況及成交情況。一個(gè)真實(shí)有效的高開(kāi)集合競(jìng)價(jià)，往往它的撮合手?jǐn)?shù)（即成交量能）是在不斷的放大的，并不是時(shí)大時(shí)小，或者越來(lái)越小。另外，在9：25分統(tǒng)一撮合成交后，要在分筆成交中看一下撮合成交的手?jǐn)?shù)，同時(shí)結(jié)合該個(gè)股的流通盤(pán)的大小來(lái)綜合判斷。具體如下：

·流通盤(pán)小于1個(gè)億的，撮合成交要在300手以上。

·流通盤(pán)在1-5個(gè)億的，撮合成交要在500手以上。

·流通盤(pán)在5-20個(gè)億的，撮合成交要在1000手以上。

·流通盤(pán)大于20個(gè)億的，撮合成交要在2000手以上。

（圖示：600301 南化股份 2012年9月28日集合競(jìng)價(jià)圖）

從集合競(jìng)價(jià)的盤(pán)口和撮合的成交量上可以看出如下幾點(diǎn)：

·從集合競(jìng)價(jià)的掛單上可以在一定程度上看出莊家的勢(shì)力。

·從撮合成交量可以看出市場(chǎng)的活躍度，成交量大則活躍度高，換手也會(huì)高，利于上漲。

·從撮合成交量可以一定程度上辨別開(kāi)盤(pán)的真實(shí)性。大的成交量較為真實(shí)，小的成交量即使成交再高的價(jià)格，但因?yàn)闆](méi)有量能的驗(yàn)證和支撐，則較為空虛，可信度值得商榷。

四、集合競(jìng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)選股策略

在進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)直擊漲停板的實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)中，必須首先要保證大盤(pán)處于中長(zhǎng)線趨勢(shì)向上的牛市行情中，至少是震蕩市，熊市不建議進(jìn)行此操作。在此基礎(chǔ)上按如下6大選股步驟進(jìn)行操作：

①將深滬兩市所有個(gè)股按漲幅由大到小進(jìn)行排列，同時(shí)調(diào)整縱列的欄目位置，從左到右依次是代碼、名稱(chēng)、漲幅、量比、漲速、買(mǎi)入價(jià)、細(xì)分行業(yè)、地區(qū)等，這樣可以方便的知道個(gè)股對(duì)應(yīng)的主要信息。

②著重觀察高開(kāi)在2%以上的個(gè)股，特別是2-5%的個(gè)股，一般在第一個(gè)頁(yè)面中尋找即可。

③點(diǎn)通達(dá)信的板塊指數(shù)，按板塊的漲幅從高到低排列，看排名前五名的板塊及領(lǐng)漲個(gè)股。

④結(jié)合上述第二、三點(diǎn)綜合選出8-10支個(gè)股。要同時(shí)兼顧到高開(kāi)幅度和所屬板塊（可以是行業(yè)板塊，也可以是概念板塊）的開(kāi)盤(pán)情況。即要做到所選高開(kāi)個(gè)股所在的板塊也同步高開(kāi)，板塊排名在前五名以?xún)?nèi)。

⑤此時(shí)再結(jié)合量比情況，從這8-10支個(gè)股中精選到3-5支并放入自選中。在高開(kāi)漲幅相同的情況下，優(yōu)先選擇量比大的個(gè)股，量比越大越好，最好是量比大于10倍。

⑥最后根據(jù)“個(gè)股趨勢(shì)及形態(tài)的八大要點(diǎn)”進(jìn)行再次精選到1-2支出來(lái)，在集合競(jìng)價(jià)或者開(kāi)盤(pán)時(shí)進(jìn)行短線狙擊漲停板。

住大家學(xué)有所獲！多反思多觀察，多練習(xí)！謝謝各位