4月以來，滬綜指先揚(yáng)后抑，并走出四連陰。小記定睛一看，這個(gè)走勢(shì)貌似就是“島形反轉(zhuǎn)”啊，寶寶心里苦。
近期上證綜指走勢(shì)圖
值得注意的是，近期兩融余額也開始劇烈波動(dòng)，4月18日，滬深股市 融資融券余額為9374.40億元，較前一個(gè)交易日下降了15.59億元。每當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)大幅調(diào)整時(shí)，小記總有個(gè)習(xí)慣去看看融資盤，看看這幫加了杠桿的人會(huì)怎樣，歸根到底，2015年的融資爆倉(cāng)給小記的印象太深了。
考慮到當(dāng)前謹(jǐn)慎情緒顯著升溫，融資盤超過流通市值15%以及估值處在高位的個(gè)股，短期殺跌風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者規(guī)避。
兩融余額回撤
4月10日滬深兩市融資融券余額迎來一波4連增，從9200億元左右增至9400億元之上，不過隨后便開始維持震蕩波動(dòng)。4月18日，滬深股市融資融券余額為9374.40億元，較前一個(gè)交易日下降了15.59億元。其中，融券余額為47.68億元，較前一個(gè)交易日下降了0.44億元；融資余額為9326.72億元，較前一個(gè)交易日下降了16.02億元。當(dāng)日融資買入額為418.39億元，較前一個(gè)交易日下降27.87億元，融資償還額為434.42億元，融資償還額增加了5.17億元。融資買入力度下降，償還壓力驟增。
2017年以來兩融余額情況
上面這張圖可以清晰看到，兩融余額當(dāng)前處在年內(nèi)的一個(gè)相對(duì)較高的水平上，這其實(shí)也值得警示。
從 ETF來看，華安 黃金ETF 的融資凈買入額居首，高達(dá)5.48億元，顯著高于其他ETF。資金避險(xiǎn)情緒較濃，選擇加倉(cāng) 黃金ETF 。與之相比，華泰柏瑞 滬深300 ETF的融資凈償還額居首，達(dá)到6596.79萬元，融資客相對(duì)看淡后市行情。
從行業(yè)板塊來看，4月18日28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)板塊中僅有4個(gè)行業(yè)板塊實(shí)現(xiàn)融資凈買入，建筑材料、 銀行 和 房地產(chǎn) 的融資凈買入額超過2億元，分別為5.35億元、4.98億元和2.89億元。在出現(xiàn)融資凈償還的24個(gè)行業(yè)板塊中有17個(gè)板塊的融資凈償還額超過1億元。 有色金屬 、家用電器、 公用事業(yè) 、計(jì)算機(jī)和化工板塊的融資凈償還額超過2億元，分別為2.96億元、2.53億元、2.49億元、2.34億元和2.21億元。
“杠桿殺”不得不防
4月14日以來滬深股市迎來高位調(diào)整，隨后滬綜指走出四連陰，四個(gè)交易日里下跌逾百點(diǎn)，盤中跌破3200點(diǎn)關(guān)口。從技術(shù)形態(tài)上看，4月走勢(shì)已經(jīng)形成“島型反轉(zhuǎn)”，投資者需要保持謹(jǐn)慎。
值得注意的是，融資杠桿是把“雙刃劍”，漲時(shí)助漲，跌時(shí)助跌，這在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)愈發(fā)明顯。考慮到當(dāng)前謹(jǐn)慎情緒顯著升溫，融資盤超過流通市值15%，且估值處在高位的個(gè)股，短期殺跌風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者規(guī)避。
依照《上海證券交易所融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第六章第四十九條的相關(guān)規(guī)定，單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
小記為各位看官整理出的這31只股票離這條紅線已經(jīng)不遠(yuǎn)了。
截至4月18日，滬深股市有31只股票的融資余額占流通市值比例超過15%， 全柴動(dòng)力 、 華平股份 、 金剛玻璃 、 國(guó)民技術(shù) 、 德力股份 和 北緯通信 6只股票的融資余額占流通市值比例超過20%，分別為23.06%、22.28%、21.92%、21.16%、20.97%和20.95%。值得注意的是，這31只股票的流通市值普遍較小，除 盛運(yùn)環(huán)保 、 電廣傳媒 和 中體產(chǎn)業(yè) 3只股票的流通市值超過100億元，其余個(gè)股的流通市值均低于100億元，14只股票的流通市值低于50億元。 太湖股份 、 銅峰電子 、 敦煌種業(yè) 、全柴動(dòng)力和 六國(guó)化工 的流通市值低于40億元。
在這31只股票中，有18只股票的市盈率超過50倍，9只股票的市盈率超過100倍，太湖股份的市盈率最大，超過500倍。金剛玻璃、 鴻博股份 和 卓翼科技 的市盈率超過300倍。