精選股票池是我們團(tuán)隊(duì)多年對(duì)于個(gè)股的持續(xù)跟蹤，認(rèn)定其價(jià)值與發(fā)展趨勢(shì)，我們所選擇的個(gè)股都是行業(yè)龍頭或價(jià)值典范，投資者可以長(zhǎng)期關(guān)注，因股價(jià)動(dòng)態(tài)波動(dòng)比較大，需要有合理的成本優(yōu)勢(shì)價(jià)位才能介入，不構(gòu)成投資建議！
本期股票池推選：
隆平高科（股票代碼：000998）
隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)向規(guī)模化、集約化種植方向發(fā)展，農(nóng)業(yè)服務(wù)也迎來(lái)了前所未有的發(fā)展良機(jī)。種子供應(yīng)商只有向綜合農(nóng)業(yè)服務(wù)解決方案提供商轉(zhuǎn)變，才能提升品牌粘度，創(chuàng)造更大價(jià)值。隆平高科主營(yíng)業(yè)務(wù)為憑經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)許可證進(jìn)行以水稻、玉米、蔬菜為主的高科技農(nóng)作物種子、種苗的生產(chǎn)、加工、包裝、培育、繁殖、推廣和銷售；我們認(rèn)為其有幾個(gè)投資亮點(diǎn)：
1.公司2016年實(shí)現(xiàn)收入22.99億元，同增13.5%，扣非后歸母凈利潤(rùn)4.28億元，同增18.39%。）2017年一季度營(yíng)收8.2億元，同比增長(zhǎng)24.8%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)2.31億元，同比增長(zhǎng)47.79%。公司盈利能力穩(wěn)健。
2.公司是國(guó)內(nèi)種子龍頭企業(yè)，種質(zhì)資源和研發(fā)能力是公司最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。2007-2016年，公司商業(yè)化育種體系累計(jì)通過(guò)審定的水稻品種201個(gè)，其中省級(jí)審定158個(gè)，國(guó)家審定40個(gè)；2016年，國(guó)家共計(jì)審定水稻品種66個(gè)，其中公司獲得國(guó)家審定的水稻品種達(dá)19個(gè)，占比達(dá)到28.78%。玉米商業(yè)化育種體系累計(jì)通過(guò)審定的玉米品種26個(gè)；此外至今共獲得植物新品種權(quán)113件。
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3.目前我國(guó)雜交水稻種植面積大概2.5億畝，市場(chǎng)空間約60億（按出廠價(jià)），公司2016年水稻種子收入13.7億，市占率22.8%。2016年公司全面鋪開(kāi)農(nóng)業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，取得耕地修復(fù)發(fā)明專利12項(xiàng)、作物品種5個(gè)。17年一季度除水稻增長(zhǎng)外，農(nóng)業(yè)服務(wù)（本期主要是耕地開(kāi)發(fā)）項(xiàng)目結(jié)算確認(rèn)收益也是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的來(lái)源之一
4.隆晶兩優(yōu)系列中“華占”產(chǎn)品定位較高，毛利率接近60%，其銷量增加帶動(dòng)公司銷售毛利率上升1.8個(gè)百分點(diǎn)至41.34%，而公司對(duì)隆晶兩優(yōu)母本的獨(dú)占性更是防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿、保障品種領(lǐng)先和業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)連續(xù)兩年供不應(yīng)求。
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5.2016年1月，中信集團(tuán)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行成為公司實(shí)際控制人，明確了公司2020年前的戰(zhàn)略目標(biāo)，即“種業(yè)運(yùn)營(yíng)+農(nóng)業(yè)服務(wù)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)+國(guó)外市場(chǎng)”的四輪驅(qū)動(dòng)，“內(nèi)生發(fā)展+外延并購(gòu)”雙動(dòng)力增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“雙2番”，進(jìn)入世界種業(yè)前8強(qiáng)。在這一戰(zhàn)略指引下，公司逐步進(jìn)行農(nóng)資服務(wù)以及海外市場(chǎng)布局，為公司打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。而隨著30億增發(fā)資金的到位以及中信現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的成立，外延式成長(zhǎng)預(yù)計(jì)將成為公司盈利增長(zhǎng)的最重要貢獻(xiàn)來(lái)源期待外延并購(gòu)?fù)七M(jìn)。
6.公司通過(guò)與區(qū)域種子龍頭公司合作，無(wú)縫布局全國(guó)市場(chǎng)1）2016年10月公司公告收購(gòu)廣西恒茂農(nóng)業(yè)科技有限公司51%股權(quán)，深耕西南種業(yè)市場(chǎng)，利用廣西恒茂在雜交秈稻和西南玉米行業(yè)中較為成熟的產(chǎn)業(yè)體系，提高公司在廣西、江西等市場(chǎng)的占有率；廣西恒茂2016年報(bào)告期內(nèi)完成業(yè)績(jī)承諾，報(bào)告期內(nèi)實(shí)際業(yè)績(jī)達(dá)1748.51萬(wàn)元，為公司業(yè)績(jī)提升做出了貢獻(xiàn)；2）2016年10月公司公告，與黑龍江廣源種業(yè)集團(tuán)有限公司在黑龍江設(shè)立粳稻合資公司，開(kāi)拓東北粳稻市場(chǎng)，充分發(fā)揮廣源種業(yè)的研發(fā)資源和地域優(yōu)勢(shì)，合力開(kāi)拓東北粳稻市場(chǎng)，提升公司在東北種業(yè)市場(chǎng)份額。3）2017年3月，公司公告收購(gòu)湖北惠民農(nóng)業(yè)科技有限公司32.49%股權(quán)，通過(guò)惠民科技在湖北良好的品牌形象和市場(chǎng)影響力，有利于公司打造區(qū)域化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，提高水稻主流品種市場(chǎng)占有率和終端服務(wù)能力。
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7.海外市場(chǎng)值得期待，種業(yè)龍頭起航，東南亞水稻種植面積是中國(guó)的四倍以上，但是雜交水稻推廣面積不足5%（我國(guó)是50%），公司從10年前就已經(jīng)開(kāi)展海外戰(zhàn)略，目前已經(jīng)初見(jiàn)成效，預(yù)計(jì)菲律賓本土化研發(fā)品種很快將要推出，印度市場(chǎng)戰(zhàn)略也有序推進(jìn)。東南亞市場(chǎng)一旦形成趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)收入和利潤(rùn)空間不低于國(guó)內(nèi)。公司在東南亞復(fù)制國(guó)內(nèi)的成功經(jīng)驗(yàn)，成長(zhǎng)為國(guó)際種業(yè)領(lǐng)跑者值得期待。