股市的持續火爆，激發了股民的亢奮情緒，趁著數年不遇的牛市大賺一筆是許多股民的夢想，配資炒股、借貸炒股也悄然興起，小貸公司、擔保公司再度活躍。近日，許多朋友反映，每天都能接到兩三個擔保或抵押貸款的電話，信用貸款、股票配資成為一大宣傳賣點。這其中，既有聲稱能從商業銀行獲得貸款的擔保公司，也有正規的小貸公司。但無論是哪種途徑，使用融資炒股的風險都很大。

擔保公司提供一條龍服務

這幾天，市民王女士幾乎天天都能接到各種擔保公司、信貸機構的電話。“您有貸款需求嗎？本公司可以辦理銀行正規貸款，放款快、利息低、不限用途。”幾乎所有的電話都是這個說法。

王女士確實很心動：“如今行情正好，我投了20萬元到股市中，這幾個月已經賺了50%，如果能貸個百八十萬，今年肯定賺翻了！”

借貸炒股并不是一項新生事物，在2007年大牛市時它就曾盛極一時，有資產抵押貸款、信用卡套現、民間高利融資、典當等手段，一些投資者將其戲稱為“借雞下蛋”。今年，隨著股市行情的轉暖、民間融資的逐漸升溫，借貸炒股再次紅火起來。

現在，許多擔保公司都做著擔保、套現一條龍的生意，為股民違規使用信貸資金炒股大開方便之門。一家擔保公司人士表示，“我們可以為客戶匹配最適合的商業銀行進行貸款，如果抵押房產申請消費貸的話，年利息通常為6%，擔保費2%-4%，視客戶資質確定”。

在貸款額度上，一年前北京銀監局曾下發通知明文要求，個人消費貸原則上發放金額不超過100萬元、期限為十年以內，而且不得用于購房、投資等非消費領域。北京銀監局當時表示，在日常監管中發現，個別銀行個人消費貸存在制度內容規定不夠審慎、貸款金額較大且期限較長、明顯與日常消費屬性不匹配，貸款調查失職、審批過于寬松、貸后管理失效、員工行為管理不嚴等問題，使得貸款被挪用于股市投資、購買住房、生產經營等方面。

而擔保公司則表示，100萬元的限制不是問題。“以一套評估價為500萬元左右的房產計算，通常可以貸出300萬元消費貸，最長期限為十年。”對于消費貸款如何套現的問題，擔保公司稱，可以用古玩、字畫、家裝等商戶進行套現，如果借款人沒有這些資源，擔保公司也能提供幫助，費用為1.5%，套現100萬元也就是1.5萬元的手續費。這么算來，如果貸款300萬元，擔保費就要一次性支付6萬-12萬元，套現費用4.5萬元。以月息0.6%、貸款期限十年計算，總利息要127.89萬元。

民間借貸勢頭更猛

除了擔保公司，各類小貸公司、配資公司甚至P2P也是股民融資炒股的方便之所，但小貸公司的貸款成本可要比擔保公司高出許多。

一家小貸公司人士介紹說，目前貸款的月息為2分，也就是每月2%，如果是大額借貸也需要用房子做抵押，至于放款則比商業銀行快許多，最快3、4天，最長1周就能放款。同樣以貸款300萬元計算，那么每月利息就是6萬元，好在正規的小貸公司并不是利滾利操作。該小貸公司人士明確表示，“本月利息不滾入下月本金計息”。

沒有抵押物的新股民會尋求配資公司。這類公司收取的年息有的為18%，有的甚至高達24%，但按照多數配資公司的業務規定，配資買入的股票一旦出現大的調整，投資者幾乎沒有持股待漲的可能性。如果碰到類似2007年“5·30”投資者手中的股票連續跌停的情況，配資公司都無法強行平倉，投資者還將被追索欠配資公司的本金以及利息。

而近年來興起的P2P也開始正大光明地做股票配資生意，有的平臺甚至打出“你炒股、我出錢、收益全歸你”的宣傳語。目前P2P股票配資杠桿率普遍達到了5-10倍，各類平臺的年化利息多在15%-20%之間。假設配資人自有資金1萬元，選擇10倍杠桿，那么就相當于有11萬元投入股市。不過這6萬元并不在自己的股票賬戶內，而是平臺將資金轉入指定的賬戶內，密碼也是由平臺掌握，配資人只能夠炒股并不能提現。同時，平臺會設置一定的預警線，會發出相應的預警要求配資人增加保證金。一旦配資人沒有錢繳納保證金，最終還會有一個平倉線，如果虧損到達平倉線時，那么平臺就會強制平倉止損。

融資炒股小心滿盤皆輸

融資炒股雖然給了很多人一夜暴富的機會，但對于股市小白或新手來說，這樣的夢想不切實際，畢竟股市中大多數股民是沒有經過專業投資學習和培訓的，而借貸炒股容易心態急躁，在技巧和心態都不占優勢的情況下，融資炒股虧本的風險更大。

在股價猛漲的階段，很多投資者都忽略了風險，覺得與一個月翻一倍的收益比較，融資利息支出簡直可以不考慮。但如果股市大跌，借錢炒股的人就該著急了。到時候會形成滾雪球似的資金窟窿，還會背上信用污點。

南方基金首席策略分析師楊德龍認為，“加杠桿會放大收益，同時也會放大虧損的風險。如果投資者操作水平不高，加杠桿相當于自尋死路。一旦大盤暴跌很快就會爆倉，本金也就虧光了。虧損只會虧股民的資金，股民的本金虧光之前就被平倉了，平臺資金不會損失。”楊德龍說，即便從中期看牛市的格局沒有變化，也不能忽視短期風險，一旦大盤出現短期大幅回調，可能引發融資盤被迫平倉，造成踩踏現象，而高杠桿的投資者很可能血本無歸。

楊德龍提醒，投資者在決定是否股票配資前，一定要考慮好自身的操作水平、量力而行，決定是否加杠桿。投資的時候，永遠要把控制風險放在第一位。

專家建議，凈資產達到50萬元，交易滿半年的投資者可以通過證券公司正規的融資融券業務來擴大杠桿，利率基本在8%左右。即使非要通過配資公司、小貸公司融資炒股，也需要全面評價自身過往投資收益，如果過去2-3年每年沒有20%的穩定回報率，最好別參加借錢炒股，否則辛苦賺的資金還不夠償還借款利息。

天上從來都沒有掉餡餅的事兒，就是有也不一定就會砸在我們 的頭上；每個人都想要一夜暴富，但是這世上從來就沒有不勞而獲，所以，做人實實在在腳踏實地的去奮斗比白日做夢要真切許多。做人不能投機取巧，股市里更不能太貪心，和老呂（zisha963）一起做一個實實在在的人，勿讓貪念害終身！