公司代碼：600958 公司簡稱：東方證券

2015年半年度報告摘要

一重要提示

1.1 本半年度報告摘要來自半年度報告全文，投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀同時刊載于 上海證券交易所網站等中國證監會指定網站上的半年度報告全文。

1.2 公司簡介

二主要財

相關公司股票走勢現代投資東方財富

務數據和股東情況

2.1公司主要財務數據

單位：元 幣種：人民幣

2.2截止報告期末的股東總數、前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表

單位: 股

三管理層討論與分析

2015年上半年，滬深股指分別較年初上漲32.2%和30.2%，上證綜指最高沖至5178點，漲幅達到60.1%，創業板指幾乎翻番。6月中下旬市場形勢陡變，各指數快速大幅下挫，兩市遭遇前所未有沖擊。在此背景下，公司準確把握市場節奏，圓滿完成IPO上市工作，各項業務發展勢頭良好，財富管理體系進入深改，大自營業務優勢明顯，研究業務品牌價值有效提升，子公司業績增長明顯，全面風險管理日臻完善，人才配置持續優化，支持體系建設凸顯成效，黨建與企業文化建設扎實開展，品牌建設漸成體系，公司上半年取得了良好的經營業績，實現了上市業績“開門紅”，為公司下一步發展開創了一個良好的局面。

2015年上半年，公司實現營業收入110.01億元，利潤總額77.01億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤58.78億元，基本每股收益1.23元，加權平均凈資產收益率22.26%。截至2015年6月末，公司總資產1,918.41億元，歸屬于上市公司股東的凈資產339.16億元，歸屬于上市公司股東的每股凈資產6.42元，母公司凈資本287.03億元。2015年上半年，公司總資產、凈資產、營業收入和凈利潤等主要財務指標均創歷史最好水平，公司監管評級繼續保持A類AA 級。

3.1主營業務分析

3.1.1財務報表相關科目變動分析表

單位:元 幣種:人民幣

營業收入變動原因說明：報告期內，公司實現營業收入110.01億元，同比增長396.20%。主要是公司抓住上市契機，順應資本市場快速發展和行業創新不斷深入的有利形勢，在證券經紀、信用交易、投資銀行、資產管理、證券自營、資本投資和境外業務等各方面都取得了良好的經營業績。

營業支出變動原因說明：報告期內，公司營業支出33.85億元，同比增長169.11%。主要是營業稅金和業務及管理費隨營業收入增長而大幅增長。其中：業務及管理費28.32億元，同比增長134.15%；營業稅金及附加5.51億元，同比增長437.30%。

其他綜合收益變動原因說明：報告期內，公司其他綜合收益的稅后凈額6.91億元，同比增長7.25億元。主要是公司持有的可供出售金融資產公允價值變動較上年同期大幅增加。

經營活動產生的現金流量凈額變動原因說明：報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額298.74億元，同比增長299.39 億元，主要是代理買賣業務現金凈額同比增加288.71億元，發行收益憑證收到的現金同比增加104.40億元。

投資活動產生的現金流量凈額變動原因說明：報告期內，公司投資活動產生的現金流量凈額-0.13億元，同比增長1.83 億元。主要是收回投資收到的現金同比增加6.73億元。

籌資活動產生的現金流量凈額變動原因說明：報告期內，公司籌資活動產生的現金流量凈額147.26億元，同比增長530.61%。主要是公司完成A股首次公開發行產生的現金流入凈額97.87億元；償還短期融資券等債務支付的現金同比減少24.98億元。

3.1.2其他

(1)公司利潤構成或利潤來源發生重大變動的詳細說明

報告期內，公司成功登陸A股市場，資產規模不斷擴大，創新轉型持續深入，各項業務均取得了不俗的經營業績，實現營業利潤76.16億元，同比增長694.06%。受股票市場上漲行情及證券交易量大幅增長的影響，證券自營業務、證券經紀業務和資產管理業務營業利潤的增速尤為明顯，三項業務的同比增幅分別達到了608.61%、1233.26%和3179.91%。

從利潤構成來看，證券自營業務、證券經紀業務和證券金融業務仍占據了較大比例，其中：證券自營業務營業利潤占公司總營業利潤的79.82%，同比下降9.63個百分點；證券經紀業務營業利潤占比17.47%，同比增加7.06個百分點；證券金融業務占比8.06%，同比下降14.87個百分點。

(2)公司前期各類融資、重大資產重組事項實施進度分析說明

①2015年2月27日，公司收到中國證監會出具的《關于核準東方證券證券股份有限公司首次公開發行股票的批復》，核準公司公開發行新股不超過10億股；2015年3月16日，根據立信會計師事務所出具的信會師報字[2015]第111076號《驗資報告》，公司本次新股發行募集資金總額 1,003,000.00 萬元，募集資金凈額978,747.40 萬元。

②2014年7月30日，公司第二屆董事會第二十七次會議審議通過了《關于公司發行境外債務融資工具一般性授權的議案》，并經2014年8月14日召開的公司2014年第二次臨時股東大會審議通過，同意在待償還余額不超過人民幣70億元限額內，發行包括但不限于美元債券、離岸人民幣或其它外幣債券或次級債券、外幣票據（包括但不限于商業票據）以及成立中期票據計劃等。 2015年5月8日，公司完成非公開發行三年期2億美元債券，發行總額為2億美元，票面利率4.2%（公告2015-019）。

③2015年4月23日，公司第三屆董事會第七次會議審議通過《關于公司發行境內債務融資工具授權的議案》，并經公司2014年度股東大會審議通過，同意在新增待償還債務融資工具總額不超過上一年度經審計凈資產的200%限額內，發行包括次級債券、短期融資券、證券公司短期債、公司債券、收益憑證及監管機構許可發行的其他品種。2015年5月29日，公司完成2015年第一期次級債券發行，募集資金人民幣60億元（公告2015-025）；2015年6月16日，公司完成2015年第一期短期融資券發行，募集資金人民幣30億元（公告2015-029）。

④2015年4月23日，公司第三屆董事會第七次會議審議通過《 關于同意上海東證期貨有限公司發行次級債的議案》 ，同意公司全資子公司東證期貨在獲得監管機構批準后擇機發行規模不超過人民幣6億元、期限不超過6年的次級債。2015年6月18日，東證期貨完成6億元次級債發行。

報告期內，公司不存在重大資產重組事項。

(3)經營計劃進展說明

2015年4月23日，公司第三屆董事會第七次會議審議通過《關于制定2015-2017的議案》。公司戰略規劃明確了“創建具有國內一流核心競爭力，為客戶提供綜合金融服務的現代投資銀行”的愿景，確定2015年至2017年的戰略目標是：持續推進規模擴張和創新轉型，完善現代投資銀行的基礎功能、業務體系和管理體系，努力實現公司綜合實力進入行業前十強，成為上海國際金融中心的系統重要性金融機構。

報告期內，公司全面推進新戰略規劃的實施，以客戶為中心，重構現代投資銀行的商業模式；打破條線分割，促進集團整體在客戶、業務、人才、牌照、資金、IT、風控等領域的資源整合與協同；持續提升客戶管理、產品定價與銷售、投資與交易、流動性管理等能力；努力推進傳統經紀業務向財富管理轉型，傳統通道服務向綜合金融服務轉型，傳統交易向資本中介業務轉型，傳統投資向銷售交易轉型；積極布局互聯網金融、場外私募、金融衍生品和FICC業務等創新領域；不斷完善資本補充、人力資源、風險管理、IT營運、財務統籌、機制文化等支持體系，保障公司戰略規劃順利實施。

報告期內，公司按照年初確定的總體經營思路，持續推進各項業務創新、轉型、發展。經紀業務深化落實財富管理體系建設，加大金融產品銷售力度，積極創新互聯網金融業務。證券金融業務嚴控融資融券業務風險，大力發展股票質押式回購業務。投資銀行業務加強整合中外股東的資源優勢，重點拓展并購重組、資產證券化和跨境業務。資產管理業務堅持主動管理路線，鞏固權益類投資的業務和品牌優勢，快速推進公募基金、固定收益、資產證券化等業務。投資業務綜合運用直投、并購基金、新三板做市、二級市場投資、另類投資等立體化的投融資手段，重點支持互聯網+和新經濟、高科技和中小創企業的發展。

報告期內，公司資本實力大幅增強，有效支持公司擴大業務規模、優化業務結構、加快創新轉型，提高公司的市場競爭力和抗風險能力。公司對上海東方證券資本投資有限公司、上海東方證券創新投資有限公司、東方金融控股（香港）有限公司等進行了增資，進一步優化了集團化發展的戰略布局，提升了專業子公司的資本實力和市場競爭力，有利于公司整體發展。

3.1.3會計報表中變動超過 30%以上項目情況

3.2行業經營情況分析

單位:元 幣種:人民幣

主營業務分行業和分產品情況的說明

（1）證券經紀業務

公司整合銷售交易總部與機構業務總部為財富管理業務總部，全面建設客戶財富管理信息平臺和產品平臺，統籌財富管理業務體系建設，為投資者提供高效、全方位的增值服務，進一步提升公司財富管理業務的行業地位及品牌影響力。上半年，公司實現總交易量市場份額1.4255%，股基交易量市場份額1.22%。獲批新設23家營業部，籌建工作有序推進。加大產品管理和產品銷售力度，增強自我研發能力的同時，從基金、信托、銀行、保險、PE等多渠道引進契合財富管理的產品，滿足不同客戶、不同風險偏好的財富管理要求。加強客戶營銷、開發，做好客戶管理與服務，結合股票期權、滬港通等業務，大力推進新開戶增長。PB業務發展迅速，托管總規模超30億元。

證券研究所在公募基金中的研究排名持續提升，在17家基金公司的排名進入前十，其中在3家排名第一。進一步拓展非公募市場，保險賬戶半年傭金收入與去年全年持平。成功探索跨行業研究，首創“轉、貸、存”的互聯網金融研究框架，推出“東方互金指數”及“王者組合”，推動研究框架向投資產品設計轉化。組織開展各類研究服務活動60余場，參與人數近5000。

2015年上半年，證券經紀業務實現營業收入19.70億元，占比17.75%。

（2）證券自營業務

證券投資業務充分抓住股市上漲機會，投資收益大幅增長，凈值大幅跑贏上證指數。海外投資業務主攻香港、美國市場，投資組合的行業結構保持健康。

固定收益業務保持銀行間市場債券交割總量、現券交割總量排名同業前列。資本中介業務穩步發展，客戶固定收益財富管理業務不斷完善，利率互換、國債期貨等業務盈利模式日漸成熟。布局FICC業務，黃金自營業務有序開展。

金融衍生品業務準確把握股指期現套利機會，獲得良好低風險套利收益。積極參與50ETF期權做市交易，成交量持續保持前列。設計發行收益憑證，開展場外衍生品業務，進行實盤動態對沖，積累場外期權業務實戰經驗。

子公司上海東方證券創新投資有限公司發揮傳統二級市場投資優勢，擴大資產包業務規模，加快新三板投資步伐，利用收益憑證打通融資渠道，做大做強創新投資業務。

2015年上半年，證券自營業務實現營業收入65.49億元，占比59.00%。

（3）投資銀行業務

國債、金融債和中票、短融承銷工作繼續實現較快增長，國債、國開債、農發債承銷規模保持同業領先，聯席主承國開行定向金融債與超長債?；謴烷_展非金融企業債務融資工具主承銷業務，完成PPN及短融項目各1個，上報超短融項目2個。

子公司東方花旗證券有限公司完成3個IPO、4個股權定增、10個債權融資以及1個資產重組項目；在股轉系統新掛牌5家公司，完成8家企業的10單定向發行。創新業務方面，完成3個資產支持證券項目和4個信托計劃，合計發行規模256.55億元；其中匯富武漢住房公積金貸款1號資產支持證券是國內首單以個人住房公積金貸款為基礎資產的資產支持證券。

2015年上半年，投資銀行業務營業收入5.80億元，占比5.22%。

（4）資產管理業務

子公司上海東方證券資產管理有限公司業務規模爆發式增長，6月末達到950.81億元，較年初實現翻番，其中公募規模329.56億元，較年初增長9.76倍。產品業績表現良好，有業績可查的23只權益類大集合、3只混合型基金的半年平均收益率分別為42.74%和54.43%，均跑贏上證指數。多元化渠道格局進一步完善，代銷渠道新增上海銀行、中銀基金、東方財富等知名企業，官方微信服務號開通開戶功能助推直銷平臺發展，直銷規模占產品總規模的2成多。

2015年上半年，資產管理業務實現營業收入8.47億元，占比7.63%。

（5）期貨經紀業務

子公司上海東證期貨有限公司6月末客戶權益規模超百億元，較年初增長70.22%。上半年，獲批證券投資基金銷售業務資格，業內首家發行3年期次級債6億元。新設營業部7家已正式開業，分支機構總數達到22家。備戰原油期貨業務，有序推進各項準備工作。

2015年上半年，期貨經紀業務營業收入1.95億元，占比1.76%。

（6）證券金融業務

證券金融業務以客戶需求為中心，以產品創新為龍頭，提升業務競爭力和客戶服務水平，做大業務規模。截至2015年6月末，業務總規模488.5億元，較年初實現翻番，其中：融資融券余額264.07億元，較年初增長170%；股票質押待購回金額217.4億元，較年初增長78.6%。風險管控到位，在此次市場急跌中經受了考驗。

2015年上半年，證券金融業務實現營業收入7.23億元，占比6.52%。

（7）其他業務

子公司上海東方證券資本投資有限公司持續推進股權投資業務的同時，大力發展資產管理業務，截至6月末，公司管理的資產規模約60億元。著力打造東方睿德資管平臺，推行準合伙制，引入優秀項目執行團隊，設立子基金及子基金管理公司，有效資源整合，加強業務合作。

子公司東方金融控股（香港）有限公司進一步夯實經紀業務，證券業務客戶數量較年初增長30.55%，傭金收入同比增長3.7倍，孖展業務利息收入同比增長11倍。順利上線港交所領航星系統，顯著改進市場連接的速度及效率。

2015年上半年，公司其他業務實現營業收入2.35億元，占比2.12%。

3.3核心競爭力

公司大力實施創新驅動發展戰略，加快向提供綜合金融服務的現代投資銀行轉型，增強公司作為直接融資服務提供者、資產管理者、流動性提供者、風險管理者和重要投資者的基本職能。通過進一步全面提升客戶管理、產品定價與銷售、投資與交易、流動性管理等能力，公司不斷增強在服務實體經濟和服務社會財富管理等領域的核心競爭力，持續提升公司及東方紅、匯添富等品牌的市場影響力。

公司一貫重視合規與風險管理工作，持續完善適應監管要求和內生發展的全面風險管理系統，確保業務經營和創新發展的總體風險可測、可控、可承受。報告期內，公司從機制、系統、流程、組織、人才、應急預案等方面進一步加強對負債及流動性風險的管理。

公司積極鼓勵和推動各部門、子公司和全體員工的自主創新、協同創新和系統創新，努力發揮創新在業務轉型與發展中的重要作用。報告期內，公司創新資格基本齊備，創新能力進一步提升，并在互聯網金融、資產證券化、新三板做市、股票質押式回購、柜臺市場收益憑證、境外上市科技企業私有化等領域進行了強有力的創新探索和業務突破，在業內形成了一定的品牌效應和先發優勢。公司創新業務規?？焖贁U大，收入結構持續優化，今年上半年，創新業務收入合計28.6億元，在公司營業收入中的占比突破26%。

四 涉及財務報告的相關事項

4.1報告期內，公司未發生主要會計政策及會計估計變更情況。

4.2報告期內，公司未發生重大會計差錯更正的情形。

4.3報告期內公司合并報表范圍變化情況

本公司因新設子公司，本期合并范圍比上年度增加7家子公司和新增3個集合資產管理計劃，詳見半年報全文財務報告九“合并范圍的變更”。

4.4 公司2015年半年度報告未經審計。

方證券股份有限公司

董事長：

2015年8月27日