醫(yī)療消費中復蘇彈性最強！眼科賽道迎政策利好，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司梳理
隨著防疫政策逐步優(yōu)化，線下消費場景迎來復蘇，同時此前受疫情影響而擠壓的醫(yī)療需求也逐漸釋放。
申萬宏源(000166)證券分析師張靜含等人在12月27日的研報中指出，眼科、口腔科等消費類科室對疫情及相關(guān)管控措施更敏感。2020年醫(yī)院眼科門急診人次數(shù)同比下降11.9%，2021年疫情緩和后，眼科2021年同比增長19.6%。根據(jù)海外經(jīng)驗，防疫管控放松后眼科門診量恢復迅速，同比增速比剛需科室增速平均高12%。
此外，近期中共中央、國務院發(fā)布了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，文件中提出，支持社會力量提供多層次多樣化醫(yī)療服務，鼓勵發(fā)展全科醫(yī)療服務，增加專科醫(yī)療等細分服務領(lǐng)域有效供給。而專科醫(yī)院中，眼科、口腔科、體檢等賽道發(fā)展最為迅速。
張靜含等人認為，《綱要》中的促進醫(yī)療健康服務消費政策落地后，2023年“金眼”有望回歸，行業(yè)迎來復蘇。并且長期來看，擴大內(nèi)需消費要提高居民可支配收入水平，收入水平提高后將直接提升居民醫(yī)療服務的就診及支付意愿，長期利好眼科醫(yī)療服務行業(yè)。財信證券也表示，國內(nèi)疫情防控長期向好趨勢不改，院外消費醫(yī)療將持續(xù)回溫，建議關(guān)注受益于集采和本土化的眼科器械創(chuàng)新型企業(yè)等。
中信證券(600030)分析師陳竹等人在11月7日的研報中指出，據(jù)國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，2020年中國近視患者超7億人，白內(nèi)障患者達2億人以上，眼科疾病患病人數(shù)龐大且遠超美國，還有大量目前尚未獲得充分治療的眼科疾病患者群體，眼病診療需求存在較大缺口。
眼科產(chǎn)業(yè)鏈包括眼科服務、眼科器械和眼科治療藥物三大領(lǐng)域。
弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)（轉(zhuǎn)引自中商產(chǎn)業(yè)研究院）顯示，2021年中國眼科市場整體規(guī)模達2100億元。其中眼科服務市場占比最大，占眼科市場整體規(guī)模的71%，眼科器械占比17%左右。據(jù)弗若斯特沙利文預測，中國眼科服務市場規(guī)模2025年將達到2522億元，對應2020-2025年CAGR為17.5%；眼科醫(yī)療器械市場規(guī)模2025年將達283億元，2030年將達492億元，對應2020-2025年CAGR為17.0%。
按治療類型，我國眼科醫(yī)療服務市場主要包括醫(yī)學視光、屈光手術(shù)、白內(nèi)障治療。
我國近視人群基數(shù)大且每年新增人數(shù)多，根據(jù)《中國近視白皮書》，屈光手術(shù)市場規(guī)模在2020-2025年將以28.4%的CAGR從208億元增長至725億元。另外隨著我國老齡化社會發(fā)展深入，2025年我國CSR（白內(nèi)障手術(shù)率）將從2018年的2662提升至4287，白內(nèi)障手術(shù)滲透率持續(xù)提高。
競爭格局方面，愛爾眼科(300015)是行業(yè)絕對龍頭，體內(nèi)+集團內(nèi)部共有醫(yī)院加門診部超過600家，海外已布局115家眼科中心及診所。作為全球性眼科連鎖企業(yè)，公司2021年收入達150億元。2022年，何氏眼科、普瑞眼科、華廈眼科相繼登陸創(chuàng)業(yè)板，行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強”格局。
華廈眼科深耕福建省眼科醫(yī)療市場，目前已在國內(nèi)開設(shè)57家眼科專科醫(yī)院，覆蓋17個省及46個城市。公司配鏡、屈光、白內(nèi)障業(yè)務收入占比合計73%，主要項目發(fā)展前景廣闊。西南證券(600369)在12月22日的研報中指出，公司省內(nèi)醫(yī)院3-5年盈虧平衡，省外醫(yī)院約6年盈虧平衡，店齡處于5-10年、3-5年的醫(yī)院數(shù)量占比分別為60.9%和14.1%，培育期醫(yī)院后備數(shù)量充足，預計未來隨著醫(yī)院進入成熟期，公司將迎來業(yè)績釋放。
普瑞眼科聚焦中心城市，在蘭州、成都、昆明、合肥等地具有較高市場影響力，旗下開業(yè)10家10年以上老店，貢獻主要收入和利潤，2021年收入占比78.72%；何氏眼科深耕遼寧省內(nèi)，省外分級診療模式快速推廣中，截至2022H1，公司旗下有3家三級、32家二級、55家初級眼保健服務機構(gòu)。2022上半年何氏眼科屈光業(yè)務收入規(guī)模達到1.17億元，同比增長4.45%，視光服務1.63億元，同比增長6.02%。
眼科醫(yī)療器械市場中，角膜塑形鏡是高支出、高毛利率、高續(xù)戴率、高用戶黏性的藍海市場。中信證券預測2025年中國角膜塑形鏡全市場規(guī)模（包括護理產(chǎn)品）將達635.8億元，對應2021-2025年CAGR為20.56%。
角膜塑形鏡行業(yè)競爭格局相對集中，2021年角膜塑形鏡行業(yè)CR3達50%以上。其中歐普康視(300595)市占率達22.33%，是國內(nèi)角膜塑形鏡細分領(lǐng)域的龍頭，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠與跨國同行業(yè)企業(yè)形成有力競爭的內(nèi)資企業(yè)之一。歐普康視2021年86%的業(yè)務收入來自硬性角膜接觸鏡行業(yè)，業(yè)務整體毛利率高達77%。此外愛博醫(yī)療市占率3.57%，昊海生科市占率1.5%。
愛博醫(yī)療是國內(nèi)第2家取得角膜塑形鏡注冊證的生產(chǎn)企業(yè)，自研角膜塑形鏡產(chǎn)品“普諾瞳”2021年實現(xiàn)銷售收入達1.07億元，同比增長159.54%，占主營業(yè)務收入比例達24.73%；昊海生科擁有亨泰光學二代角膜塑形鏡產(chǎn)品“邁兒康 myOK”及兒童近視管理及控制的光學鏡片“貝視得”于中國大陸地區(qū)的獨家經(jīng)銷權(quán)、南鵬光學51%股權(quán)以及 “亨泰 Hiline”、硬性角膜接觸鏡等產(chǎn)品在中國大陸地區(qū)的獨家代理經(jīng)銷權(quán)。公司自主研發(fā)的新型角膜塑形鏡產(chǎn)品臨床試驗已基本完成，即將啟動注冊申報。
不過，集采對眼科醫(yī)療器械板塊的沖擊較大。10月26日，河北省醫(yī)用藥品器械采購中心發(fā)布通知，擬于近期開展20種醫(yī)用耗材集中帶量采購，“角膜塑形用硬性透氣接觸鏡”被納入其中。有市場人士分析，如果OK鏡集采順利落地，且得到其他省份的響應，那么如歐普康視、愛博醫(yī)療這樣嚴重依賴OK鏡的上市公司短期業(yè)績無疑會受到一定影響。
近年來，眼科醫(yī)療服務行業(yè)備受青睞，多家主營民營眼科醫(yī)院的公司上市。民營眼科醫(yī)院為連鎖經(jīng)營模式，需要通過快速擴張搶占市場。而新開醫(yī)院需要一定時間進行業(yè)績爬坡，分析人士指出利潤承壓可能持續(xù)較長時間。
美國《通脹削減法案》引發(fā)多國不滿2022年，美國總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》。自2023年1月1日起，該法案將為購買在北美組裝的新電動車和二手電動車的家庭提供稅收抵免。這個法案涉及美國政府為本土電動車產(chǎn)業(yè)提供高額補貼，帶有強烈的單邊主義和保護主義色彩，構(gòu)成對其他國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)歧視性對待，引發(fā)包括歐洲盟友在內(nèi)的多國強烈不滿。
據(jù)今日俄羅斯電視臺報道，意大利總理梅洛尼于2022年12月29日敦促歐盟為關(guān)鍵行業(yè)建立自己的供應鏈，以回應美國的《通脹削減法案》。梅洛尼還認為《通脹削減法案》歧視歐洲公司。
英國也加入了國際社會對美國大規(guī)模綠色補貼計劃的批評行列，英國方面警告稱，美方補貼行為是貿(mào)易保護主義并將打擊英國電動汽車、電池和其他可再生能源制造商。英國《金融時報》2022年12月23日報道稱，英國國際貿(mào)易大臣凱米·巴德諾赫致信美國貿(mào)易代表戴琪，對美國的《通脹削減法案》表示抗議。
此外，2022年12月，世界貿(mào)易組織在瑞士日內(nèi)瓦舉行美國貿(mào)易政策審議會議。會上，多個世貿(mào)組織成員嚴厲批評美國貿(mào)易政策，強烈要求其履行世貿(mào)成員義務，不要在單邊主義和保護主義道路上一意孤行。
歐盟常駐世貿(mào)組織代表馬查多說，美國貿(mào)易政策有內(nèi)顧傾向，《通脹削減法案》有關(guān)電動汽車補貼條款為其國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供大量補貼，構(gòu)成對其他國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)歧視性對待，違反世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)定。
加拿大代表納迪婭·泰奧多爾在發(fā)言中說：“加拿大對美國貿(mào)易政策表示關(guān)切，這些政策影響了世貿(mào)組織運作，甚至影響了基于規(guī)則的貿(mào)易體系。”她指出，美國的立法和政策會極大影響美加兩國之間的貿(mào)易，《通脹削減法案》的一些內(nèi)容有利于美國國內(nèi)生產(chǎn)，而不利于貿(mào)易伙伴，給多邊貿(mào)易體系帶來挑戰(zhàn)。
新西蘭代表克萊爾·凱利也對美國《通脹削減法案》提出批評，認為該法案對美國的貿(mào)易伙伴造成不利影響。
2022年8月，美國總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》，出臺包括高額補貼在內(nèi)的大量激勵措施，以推動電動汽車和其他綠色技術(shù)在美國本土的生產(chǎn)和應用，并且將進口的電動汽車排除在補貼名單之外。美方聲稱該法旨在緩解通脹、削減赤字，但分析人士指出，美國此舉意在鼓勵本國及海外企業(yè)將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到美國本土，其本質(zhì)是損害歐洲工業(yè)、為美國企業(yè)爭取競爭優(yōu)勢。
聚焦高質(zhì)量發(fā)展｜連線全球“云”招商 廣東連州吹響“拼經(jīng)濟”奮進號角近期，全國掀起“拼經(jīng)濟”的浪潮，多地忙建設(shè)、抓生產(chǎn)“進度條”。在推動連州菜心作為農(nóng)業(yè)主導產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的同時，廣東省清遠連州市另辟蹊徑，于近日上線“連通四海共贏九州”國際招商推介平臺，面向全球開展“云招商”。
在田間地頭，農(nóng)戶采摘菜心忙；在網(wǎng)絡(luò)云端，客商投資熱情高。從菜心產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展到國際“云推介”號角的吹響，連州市各界齊心協(xié)力，打造出經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的“連州樣本”。
一棵菜心的“百億”抱負
連州市位于五嶺南麓，得天獨厚的自然條件造就了連州菜心清甜細嫩、脆爽多汁的口感。連州菜心被評為“國家農(nóng)產(chǎn)品地理標志保護產(chǎn)品”，也曾被廣東省氣象學會授予“嶺南生態(tài)氣候優(yōu)品”稱號。
菜心作為粵菜中的重要食材，是不少食客的“心頭好”。這背后，是一群“新農(nóng)人”的辛勤耕耘。十多年前，西岸鎮(zhèn)沖口村的農(nóng)民陳洪輝便與父親一同投身菜心產(chǎn)業(yè)。如今，陳洪輝創(chuàng)辦了連正農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司，帶領(lǐng)農(nóng)戶走上了規(guī)模化、標準化種植菜心的道路，超2000戶因此獲益，小菜心成為了連州農(nóng)民發(fā)家致富的“金鑰匙”。
技術(shù)是鄉(xiāng)村振興的重要引擎。從實施種業(yè)振興行動到推廣數(shù)字農(nóng)業(yè)，在技術(shù)的驅(qū)動下，連州菜心的核心競爭力不斷提升。如今，農(nóng)戶可以在手機上實時查看土壤酸堿度等指標的變化。隨著“田頭小站”以及冷鏈物流體系的建設(shè)，新鮮菜心僅需4個小時便可送達珠三角的市場。連州市還邀請專家學者走進鄉(xiāng)村，講授菜心選種育種、栽培技術(shù)方面的知識，科學提升種植戶菜心種植水平。
讓農(nóng)戶“錢袋子”鼓起來，不僅要讓農(nóng)產(chǎn)品種得好，更要賣得火。“百億菜心的抱負”宣傳視頻展播、“我在連州有一畝無公害菜心地”認養(yǎng)活動、連州市“菜心工匠之好菜”攝影大賽……豐富多樣的活動，不斷擦亮連州菜心“金字招牌”，助力小菜心撬動大經(jīng)濟。
連州市委書記潘正煥介紹，連州組建了產(chǎn)銷兩支隊伍，找準生產(chǎn)與市場的結(jié)合點，形成以產(chǎn)促銷、以銷帶產(chǎn)、產(chǎn)銷聯(lián)動的局面。連州市開展一系列的營銷活動，如塑造連州菜心綠色IP符號、開展連州菜心售往全國行動、連州菜心亮屏活動等，持續(xù)推進連州菜心“12221”市場體系建設(shè)工作，推動連州菜心“走出去”。
據(jù)統(tǒng)計，連州菜心年種植面積從2011年1萬多畝發(fā)展到2021年的6萬畝，今年更是達到8萬畝左右。產(chǎn)值從去年的6億元上升到今年約13億元，實現(xiàn)了量價齊升，正謀劃帶動周邊“三連一陽”地區(qū)規(guī)劃建設(shè)百億元菜心產(chǎn)業(yè)。
“云推介”搭建國際“貿(mào)易之橋”
菜心產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展只是連州經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的一個縮影。連州市累計有6個鎮(zhèn)、49個村被認定為省級“一村一品、一鎮(zhèn)一業(yè)”專業(yè)鎮(zhèn)、村，龍坪水晶梨、東陂臘味、沙坊粉等一大批農(nóng)產(chǎn)品脫穎而出。“巢”已筑好，如何引“鳳”來？
招商引資是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的“源頭活水”。面對以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定(RCEP)帶來的機遇，連州市牢牢把握招商引資這條“生命線”，圍繞經(jīng)濟發(fā)展提前謀劃，提前配置資源要素，力求打出“組合拳”、引來“金鳳凰”。
2022年以來，連州圍繞打造“四個百億級”產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展目標，聚力招商引資，截至12月20日，新引進項目24個，完成招商引資項目計劃投資總額117.4億元，其中5億元以上項目數(shù)6個，20億元以上項目2個，產(chǎn)業(yè)項目年度實際完成固定投資金額41.7億元。
打開“連通四海共贏九州”國際招商推介平臺，涵蓋工業(yè)、農(nóng)業(yè)、文旅、新能源、商貿(mào)服務、基礎(chǔ)建設(shè)等六大類共66個招商引資項目映入眼簾，投資額共計1650億元。
連州市通過“云推介”“云對接”等方式，實現(xiàn)投資環(huán)境展示、產(chǎn)業(yè)布局匹配、項目聯(lián)系對接等功能。平臺可24小時為客商提供線上“投資導航”，只需輕輕一點，便可了解連州市的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)布局、地塊資源、重點項目、優(yōu)勢政策等投資要素，還能實現(xiàn)與政府、園區(qū)之間的快速精準對接，從而推動優(yōu)質(zhì)項目與產(chǎn)業(yè)鏈資源精準匹配，促進優(yōu)質(zhì)項目在連州盡快落地。
潘正煥表示，要把招商引資擺在當前經(jīng)濟工作的首要位置，成立招商引資工作委員會，全市上下主動作為、密切配合，挖掘招商引資潛力，增強連州高質(zhì)量發(fā)展的活力和后勁。連州市將堅持一手抓鄉(xiāng)村振興、一手抓產(chǎn)業(yè)發(fā)展，努力在加快高質(zhì)量發(fā)展中跑出連州“加速度”，帶領(lǐng)連州人民堅定不移走共同富裕的道路，共享發(fā)展果實。
優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品這把“金鑰匙”為連州打開了鄉(xiāng)村振興的大門，全球招商“云推介”則架起了一座“新橋梁”，連接起海內(nèi)外廣闊的市場機遇，指引連州市以穩(wěn)健協(xié)調(diào)的步伐走向經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的康莊大道。
2月20日0—24時，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例144例。其中境外輸入病例73例（上海27例，廣東20例，北京9例，廣西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江蘇1例，重慶1例，甘肅1例），含7例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（廣東3例，四川2例，江蘇1例，廣西1例）；本土病例71例（內(nèi)蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包頭市1例、巴彥淖爾市1例；江蘇11例，其中蘇州市10例、無錫市1例；遼寧7例，均在葫蘆島市；廣東6例，均在深圳市；山西5例，均在晉中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景頗族自治州3例、紅河哈尼族彝族自治州1例；黑龍江2例，均在雞西市），含5例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（云南3例，內(nèi)蒙古1例，江蘇1例）。無新增死亡病例。新增疑似病例3例，均為境外輸入病例（均在上海）。當日新增治愈出院病例42例，解除醫(yī)學觀察的密切接觸者1039人，重癥病例較前一日增加3例。境外輸入現(xiàn)有確診病例883例（其中重癥病例1例），現(xiàn)有疑似病例3例。累計確診病例13472例，累計治愈出院病例12589例，無死亡病例。截至2月20日24時，據(jù)31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告，現(xiàn)有確診病例1724例（其中重癥病例10例），累計治愈出院病例101491例，累計死亡病例4636例，累計報告確診病例107851例，現(xiàn)有疑似病例3例。累計追蹤到密切接觸者1582455人，尚在醫(yī)學觀察的密切接觸者36791人。