南財觀察｜廣東萬家民企“誓師”高質量發展 民營經濟如何“迎春”拓新局？
“添底氣、增信心，這場萬人誓師大會開得很及時。”
2月2日下午，中科安齒副總經理曾彬參加了由廣東省工商業聯合會(總商會)主辦，南方財經全媒體集團、廣州民營科技園協辦的廣東省民營企業家共同推動高質量發展萬人誓師大會。他直言，本場大會引發了企業家朋友強烈的共鳴，這背后彰顯的是廣東民企實現高質量發展的決心和信心。
兔年開工首日，經濟第一大省廣東火力全開，舉行超過2.5萬人大會，聚焦高質量發展，并提出“扎扎實實抓好今年，抓好5年，再深耕10年、30年，必定能再造一個新廣東、再創讓世界刮目相看的新奇跡。”
作為高質量發展的生力軍，民營企業在廣東GDP的比重已超半壁江山，2022年，預計突破6萬億元。再造一個新廣東，民營企業當何為？從“制造業起家”到“制造業當家”，大中小企業如何融通創新？高質量發展背后，金融“活水”如何有效賦能實體經濟？
大會上，TCL集團董事長李東生等7名企業家代表、商會代表作表態發言。圍繞“聚力高質量、制勝新征程”主題，全省民營經濟人士展開火熱討論，廣東省政府參事、廣東省政協經濟委原主任王珺，廣發證券全球首席經濟學家、產業研究院院長沈明高與民營企業家同臺，為高質量發展獻策。
廣東民營經濟貢獻60%稅收
在2022年超預期因素沖擊下，廣東省民營企業實現企穩回升、逆市增長。截至2022年底，廣東省實有民營企業(含個體工商戶)1571萬戶，居全國首位，較2021年末增長7.0%，為廣東省經濟發展穩中提質，夯實了微觀基礎。
廣東省工業和信息化廳在會上透露，廣東民營經濟貢獻了60%左右的稅收，70%以上的技術創新成果，80%新增就業，90%以上的新增數量。
“盡管面臨國際地緣政治和經濟環境不確定性，國內也面臨發展的‘三重壓力’，但廣東的優勢明顯。”廣東省工商聯常委、廣東高科技產業商會會長王理宗表示，廣東連續34年經濟總量第一，連續37年進出口第一，廣東有最齊全的產業鏈，有7.6萬家高新技術企業，有眾多的創新資源，有許多龍頭企業，有豐富的對外合作經驗。“完全有理由相信，在新的一年，廣大民營企業將開創高質量發展新局面。”
“加快實現高質量發展重任在肩、使命光榮；奮進新征程，時間不等人、歷史不等人、發展不等人。”2月2日，在廣東省民營企業家共同推動高質量發展誓師大會上，省工商聯主席陳志列宣讀《廣東省民營企業高質量發展倡議書》，向全省民營企業和商會協會發出倡議。
“要把握‘雙區’和橫琴、前海、南沙三大平臺建設等重大機遇，從以實體經濟為本、堅持制造業當家、發展縣域經濟等重點任務中把握發展方向，在助力全省高質量發展中實現更好發展。”省工商聯黨組書記陳麗文在會上向民營企業家發出倡議。
廣發證券全球首席經濟學家、產業研究院院長沈明高認為，廣東全省高質量發展大會釋放出重要信號，政府要推動經濟重回增長軌道，廣東經濟總量要再上新臺階，再造一個新廣東。“按照黨的二十大提出的2035年中國要達到發達國家水平來看，再造一個新廣東就是GDP要在現有規模上翻番，達到20多萬億元。”
如此形勢下，民營企業如何抓住機遇？沈明高認為，一要關注大趨勢，高質量發展有三個要點，即質量變革、效率變革、動力變革，每家企業都應研究如何在這三個變革上做好文章；二是重視創新，把握好通用或共性技術，部分企業受益于規模收益遞增，規模擴大后，競爭優勢更明顯；三是貼近需求，今年外貿出口有壓力，擴大內需是主旋律，出口為主的企業要重新思考戰略定位。
廣東省政府參事、廣東省政協經濟委原主任王珺認為，當下非常流行講以確定性的機會或者是確定性方向來應對不確定性的風險，這種確定性的方向應該分短期和中長期來看。從短期來看，把主業做好做精就是企業家最好的機會，從中長期來看，企業家要看結構，看產業趨勢。營商環境也將是中長期重要內容，未來營商環境要逐步朝市場化法治化國際化方向優化，給投資提供信心支撐和制度保障。
大灣區的機會在于“穩住制造業比重”
今年以來，廣東旗幟鮮明地提出“制造業當家”，高水平謀劃現代化產業體系建設。與會專家認為，大灣區有基礎有潛力，有很大的機會引領全國乃至全球的高質量發展，而“穩住制造業比重”非常關鍵。“創新驅動”、“數字化轉型”、“產業協同”成為在場民營企業家發言的關鍵詞。
沈明高認為，廣東提出“制造業當家”這一口號，時機非常及時、非常有針對性，“過去十年，由于新舊動能轉換存在時間差，全國制造業占GDP的比重趨于下降，大灣區的發展機會就在于穩住制造業比重，提高企業的核心制造率，實現制造業質量的有效提升。”
沈明高將廣東制造業存在的優勢概括為兩點，一是制造業基礎雄厚，二是大灣區的潛在互聯互通優勢明顯。在他看來，后者也是廣東區別于其他地區的優勢，廣東基于此可以充分發揮香港離岸國際金融市場中心的優勢，服務于大灣區實體經濟。
而要實現制造業的高質量發展，核心抓手還在于創新驅動。
廣東省總商會名譽會長，TCL創始人、董事長李東生表示，加強自主創新與突破核心技術是企業近年來發展的重點。作為一家高科技制造企業，未來TCL要對標世界一流企業，在高質量發展大潮中銳意創新。
廣東省工商聯副主席、廣州金域醫學檢驗集團梁耀銘表示，要進一步對標國際先進技術和產業發展水平，以更大的格局抓創新，圍繞基因組學、蛋白組學等先進學科平臺，將繼續助力臨床解決疑難雜癥和“卡脖子”的診斷難題，通過生物技術和新一代信息技術融合，全面布局智慧醫檢產業生態。
企業是創新的主體，數字化轉型是創新的重要方向。廣東省總商會副會長、中航健康時尚集團董事長王嵐從事健康產業20多年。在她看來，高質量發展體現在經濟的活力、創新力和競爭力上，落到企業，核心還是自主創新。過去一年，該企業新增了40多個國際客戶，公司正是通過智能化數據與客戶進行鏈接。王嵐認為，健康產業的智能化、高端化、綠色化是高質量發展的有力證明。
作為佛山定制家具企業的鏈主，唯尚家具也早在2008年就開始了兩化融合的努力，當前已獲選中國工業4.0發展的示范企業。廣東省工商聯副主席、佛山維尚家具制造有限公司創始人李連柱表示，數字化可以創造和改變商業模式，它打造了數字家具行業的生態。他提議，更多行業或城市可以打造產業品牌，同時更好地發揮協同效應，為廣東高質量發展貢獻更大力量。
堅持制造業當家，廣東以“鏈長+鏈主制”培育20個戰略性產業集群為重要牽引，促進產業鏈補鏈、延鏈、固鏈、強鏈。“要更好地整合不同部門的資源，繼續推進產業協調能力的增強。”王珺認為，“很多時候，創新來自于整合，即將過去沒有聯系的東西聯系在一起。”政府在投入創新基金并引領社會資金投資之外，也應充分發揮“鏈長制”作用，通過縱向產業鏈條帶動行業發展，優化產業鏈縱向鏈條上各環節的協調能力。
金融“活水”有效賦能實體經濟
在新舊動能轉換的關鍵期，金融行業如何有所作為，助力建設國際一流灣區，推動大灣區資本市場高質量發展？
沈明高認為，數字技術是當代最重要的通用技術，通用技術的廣泛應用將再造生產流程，“數字化有兩大痛點，首先是無形資產的投入，歐美無形資產投資占整個投資的比重達到了40%；其次是標準化，只有標準化才能發揮規模優勢，實現大規模的個性化生產。這兩個痛點如何打通，對企業和整個行業的發展將帶來實質性的影響。”
隨著大灣區互聯互通水平的提升，金融機構在大灣區的競爭優勢將不斷顯現出來，跨境投資、跨境交易、跨境理財等可以賦能制造業的高質量發展。例如，粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點已取得進展。
但沈明高認為，跨境聯通的空間可以繼續擴大。金融服務實體經濟、助力大灣區高質量發展，還需緊跟當前大灣區的產業發展趨勢。他觀察到，目前部分勞動力密集型企業向東南亞轉移，“我們應該支持企業跨境投資創業，提升金融機構跨境服務實體經濟的能力。在企業向東南亞轉移的同時，實現在地企業的產業升級，同時加大跨境產業鏈上下游的投資。大灣區有條件成為東南亞的工業品和資本品供應中心，區域貿易規模的擴大同樣可以為區內制造業注入新的金融‘活水’。”
廣東的金融部門正在“真金白銀”支持高質量發展。2023年，廣東金融部門將為經濟高質量發展新增融資4萬億元，金融“活水”持續賦能實體經濟。
王珺對如何用好金融力量、高效幫扶民營企業、穩定市場主體提出自己的看法，“這一輪的政策優惠是沒錯的，降低信貸門檻、延長還款期限、增加擔保覆蓋的范圍等是短期內在政策上給予優惠，刺激中小企業的發展。”
但從制度上來看，政策優惠的實施也面臨一些現實困難，由于中小企業可供擔保的資產比較少，銀行考慮到風險不愿意貸款給中小企業。
“因此，金融行業的制度創新非常重要。例如，江西的‘財源信貸通’創新模式，通過園區對企業信用進行排位，給中小企業背書，財政先投資，隨后銀行投資，形成園區、財政和銀行的協同機制，讓銀行敢貸款，使金融‘活水’更多地涌向中小企業。”王珺建議。
提前還款竟然排隊到9月、App預約全滿，專家稱應重視存量房貸與新增房貸之間利差過大問題“離譜！銀行信貸部門說線下預約已經排到9月份，App上全是預約滿的……”，隨著多地出現下調首套房貸款利率的情況，提前還房貸又成了市場熱議的話題。不少購房者考慮提前償還貸款，卻面臨“還錢難”的問題。
藍鯨財經從銀行工作人員處了解到，如果扎堆提前還房貸，會對銀行個人貸款規模造成負面影響，因此銀行會采取讓借款者長時間輪候、等待審核的方式推遲提前還款壓力。
受訪專家向藍鯨財經指出，對個人來說，扎堆提前還款并不可取。但當前部分存量房貸與新增房貸之間的利差過大問題需要引起重視。
購房者面臨“提前還貸難”
日前，有上海的購房者向藍鯨財經爆料稱，自己打算去建設銀行提前結清房貸，2月1日去預約的時候，被銀行信貸部門告知“額度沒了”，線下預約已經排到9月份。
“信貸部的人說網上預約可能可以搶到，但我去App上看，全是預約滿的。有攻略說每天下午2點會放名額，但試了下發現2點申請的人太多，（相關功能）直接點不了，而且日期的選擇也是2個月后。”該網友表示。
藍鯨財經發現，最近提前還房貸又掀起一波熱潮，不少購房者都遇到了向銀行“還錢無門”的窘境。一名地址顯示河南的網友表示，前兩天準備在手機上提前還房貸，卻發現工商銀行已經關閉提前還款功能，需要去線下預約。另外有江蘇的購房者稱，自己在等額本息的方式下每個月要還9000多元，其中只有2000元是本金，打算提前還一部分房貸卻被交通銀行告知預約要排隊3個月，其已決定投訴。
針對提前還貸需要排長隊的問題，華東地區某城商行工作人員向藍鯨財經透露，這可能和銀行每年的考核指標有關。“如果扎堆提前還房貸，對個人貸款規模會造成負面影響。銀行可能就會讓前來提前還款的客戶等待審核結果。”其表示。
其實，近期這波“提前還款潮”并非新鮮事，早在去年開始“提前還款”的話題便熱度不減。就在去年8月，交通銀行還發布過公告調整“提前還款補償金收費”，惹起不小爭議。
招聯首席研究員、中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼向藍鯨財經分析了出現“提前還款潮”的原因。其指出，近年來，受經濟下行和疫情反復等多重沖擊，我國居民工作不穩定性加大，部分居民收入有所下降，投資和消費需求不振，對未來預期不明。部分借款人通過全部或部分提前還款來減輕還貸壓力，降低住房消費負擔。
“與此同時，2022年以來我國金融市場波動加劇，股票、基金等價格大幅度下行，一貫穩健的銀行理財產品出現‘破凈’。在這種情況下，普通居民投資收益下降明顯，風險偏好趨于保守，將原來用于投資的部分資金用于提前還款。”其補充道。
此外，部分存量住房貸款利率偏高，也是借款人提前還款的原因之一。2020年以來發放的部分住房貸款利率在6%以上，盡管2022年貸款市場報價利率（LPR）下降三次，但部分存量房貸利率仍然顯著高于目前約4.3%的平均房貸利率。董希淼指出。
存量房貸與新增房貸之間利差過大問題需重視
春節以來，多地房貸利率下降的消息撥動市場神經，成為“提前還款潮”出現的一大原因。
就在今年1月5日，央行網站發布消息顯示，近日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態調整機制。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。春節假期后，市場便迎來了鄭州首套房貸利率降至3.8％的消息。
根據上海易居房地產研究院梳理的數據，2023年1月份以來全國各地降低房貸利率或執行低利率的城市名單，共計30個城市，包括蘭州、天津、武漢、太原、無錫、珠海等。這30個城市房貸利率均低于4.1%的下限，同時呈現了4.0%、3.9%、3.8%和3.7%的四個梯隊。統計發現，在這30個城市中，至少有一半城市的房貸利率為3.8%。
那么，對于購房者來說，到底應不應該提前還房貸？董希淼表示，對個人來說，扎堆提前還款并不可取。
其表示，判斷是否需要提前償還個人貸款，最直接的方式是看投資收益是否可以覆蓋貸款利息。如果投資收益率高于貸款利率，則可考慮將資金更多用于投資；反之則可以考慮部分或全部償還貸款。
“從還款方式看，一般來說等額本金這種還款方式前期償還的本金多、利息少，相比來說提前還款會更劃算一點；等額本息這種還款方式前期償還的利息多、本金少，如果還款已過一半，其實可以不考慮提前還款。另外，如果是公積金貸款，由于利率顯著低于市場上一般貸款的利率，也可以不用考慮提前還款。”其指出：“2023年，隨著我國宏觀經濟恢復回暖，資本市場上升概率較大，而貸款利率還有下行可能，提前償還貸款需要慎重考慮。”
不僅如此，董希淼強調，當前部分存量房貸與新增房貸之間的利差過大問題需要引起重視。建議相關部門加快出臺相關舉措，引導銀行適度降低存量房貸利率，逐步縮窄存量房貸與新增房貸之間的利差，進一步降低住房消費者的負擔，有效解決居民扎堆提前還款及違規“轉貸”等問題。同時，應加快引導5年期以上LPR下降，繼續降低新增和存量住房貸款利率，減輕居民住房消費負擔。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進也表示，從房貸利率這個角度說，社會上確實存在抱怨存量房貸利息太高的聲音。提前還房貸，目的是減少利息支出。
“要重視此類社會情緒。一方面，要積極宣傳‘存量貸款也會降利息’的精神，減少提前還房貸的行為。另一方面，各地要把‘房貸利率下調-房貸提前償還’之間的關系做系統的研究，從保護購房者權益角度積極為購房者減負。”其表示。
人民銀行上海總部舉辦上海金融運行情況新聞通氣會2月3日，人民銀行上海總部舉辦上海金融運行情況新聞通氣會。上海總部調查統計研究部呂進中主任、金融市場管理部榮藝華副主任、外匯管理部葛慶副主任分別介紹了2022年上海貨幣信貸運行、債券市場對外開放和外匯收支形勢等情況，并圍繞信貸政策服務實體經濟發展、便利境外機構投資者投資中國債券市場、臨港新片區跨境貿易投資高水平開放試點等工作回答了媒體記者提問。十余家中央駐滬媒體、上海本地媒體和財經媒體參會。
2022年，人民銀行上海總部堅決貫徹落實黨中央決策部署和總行黨委工作要求，統籌推進疫情防控和金融改革發展穩定各項工作，引導全市信貸投放總量增長、結構優化，有力支持上海經濟加快恢復重振。加快落實上海國際金融中心、浦東引領區建設等重大國家戰略，堅定推進債券市場對外開放，支持構建高水平金融開放格局。推動外匯管理改革擴面增效，臨港新片區跨境貿易投資高水平開放試點政策紅利加速釋放。
信貸投放總量增、結構優、成本降
金融服務實體經濟提質增效
一是信貸投放保持增長，實際利率下行。2022年12月末，上海本外幣貸款余額10.31萬億元，同比增長7.4%。其中，人民幣貸款余額9.65萬億元，同比增長9.3%，增加8232億元。12月，上海企業貸款加權平均利率為3.59%，比上年末下降62個基點。其中，小微貸款加權平均利率為3.99%，比上年末下降47個基點，促進了實體經濟綜合融資成本明顯下降。
二是企業中長期貸款明顯增長。全年全市人民幣企業貸款增加6205億元，其中12月當月增加235億元。從期限結構看，12月企業中長期貸款增加655億元，是全年月均增量的2.3倍。分行業看，12月貸款增量同比多增的行業主要是房地產業、建筑業、住宿餐飲業和文體娛樂業，反映出房地產業和接觸性服務業需求邊際好轉。
三是結構性貨幣政策工具持續幫扶重點領域。全年累計發放支農支小再貸款472.7億元，惠及市場主體近12000戶；累計發放再貼現1061.6億元，惠及市場主體3300余戶。截至12月末，累計發放普惠小微貸款支持工具激勵資金5.16億元，帶動相關地方法人銀行新增普惠小微貸款295.4億元。12月，首批5094萬元普惠小微貸款階段性減息資金落地，惠及市場主體9200余戶。截至12月末，相關金融機構累計發放符合碳減排支持工具、煤炭清潔高效利用專項再貸款、科技創新再貸款、交通物流專項再貸款、設備更新改造專項再貸款要求的貸款超1000億元。累計發放兩批政策性開發性金融工具項下貸款206億元，支持15個重大基礎設施項目補充資本金，相關商業銀行同時提供配套融資累計授信137.8億元。
同時，強化對重點領域的金融支持，切實提高服務實體經濟的精準性和直達性。12月末，全市普惠小微企業貸款余額同比增長25.6%；制造業中長期貸款余額比年初增長40.4%；高新技術企業、科技中小企業、專精特新企業貸款余額同比分別增長25.8%、34.5%和27.8%。全年累計為7萬多戶企業和個體工商戶辦理延期還本付息3000億元。3月初至年末，累計向主要受困行業的5萬家企業提供4900多億元貸款支持。
債券市場開放持續推進
助力上海國際金融中心能級提升
一是參與機構范圍廣，持債規模和交易活躍度高。2022年，人民銀行上海總部共完成178家境外機構法人備案。截至2022年末，已有來自除南極洲以外的六大洲約70個國家和地區的1071家境外機構進入銀行間債券市場，機構類型覆蓋境外主權類機構、銀行券商保險等境外各類持牌金融機構以及養老基金等中長期投資者。截至2022年末，境外機構在我國債券市場的持債規模為3.46萬億元，其中持有銀行間市場債券3.39萬億元，近5年年均增速近25%。全年境外機構在銀行間債券市場累計交易量約13萬億元，較上年增長15%，近5年年均增速約43%。
二是市場開放程度深。信用評級行業開放步伐加快，已有2家外資評級機構的境內子公司完成備案進入國內市場。外資銀行積極參與非金融企業債務融資工具承銷業務，已有2家銀行取得A類主承銷資格，2家銀行取得B類主承銷資格，5家銀行取得承銷資格。與國際金融市場制度規則進一步接軌，境外機構可自主選擇簽署NAFMII或ISDA衍生品主協議。截至2022年末，已有6家境外商業銀行、1家境外證券公司和1家境外資產管理人完成ISDA主協議的簽署和制度備案，1家境外證券公司和3家境外資產管理人完成NAFMII主協議的簽署和制度備案。
三是互聯互通合作加強。2017年7月債券通“北向通”落地，2021年9月“南向通”正式上線運行，2022年7月“互換通”相關準備工作啟動。“債券通”和“互換通”基于境內外基礎設施機構之間互聯互通的機制安排，既尊重國際通行做法，又兼顧我國實踐，有效暢通了境內外投資者的資產配置渠道。此外，在交易環節，外匯交易中心已與彭博、TradeWeb、MarketAxess等國際主流交易平臺建立直連，全球投資者交易便利度明顯提升。
涉外收支穩步增長、結構優化
外匯市場韌性進一步增強
一是涉外收支穩步增長，涉外經濟活力增強。2022年，上海地區銀行代客涉外收支總額35065億美元，同比增長5.7%，占全國的28.2%，與2021年基本持平。其中，收入16089億美元，支出18976億美元，同比分別增長2.4%和8.7%。銀行結售匯總額9322億美元，同比增長2.7%。其中，結匯3777億美元，售匯5544億美元，同比分別下降2.4%和增長6.5%。
二是貨物貿易逆差收窄，服務貿易動能趨于多元，新興產業引資亮眼。全年貨物貿易收支總額8826億美元，同比增長1.3%；逆差1992億美元，同比下降10.3%。其中，收入同比增長5.2%，支出同比下降1.1%。上海跨境服務貿易收支總額2410億美元，同比增長5.1%。從構成看，貨物貿易保持韌性，拉動運輸服務收支總額同比增長6.3%；計算機信息服務等新興服務業穩步發展，收支總額同比增長5.5%；旅行服務收支呈企穩回升態勢，收支總額同比增長13.1%。2022年，上海地區外商來華直接投資（FDI）資本金流入360億美元，保持較高規模。制造業FDI資本金流入增速顯著高于平均水平。其中，汽車制造業、電氣機械和器材制造業等新興產業引資亮眼。企業跨境融資相對平穩，上海地區簽約口徑外債調整幅度相對溫和。
三是市場主體持匯行為更趨理性，外匯市場韌性增強。全年上海地區貨物貿易外匯收入結匯率同比下降3.4個百分點，貨物貿易外匯支出購匯率同比上升4.6個百分點。市場主體匯率風險管理能力進一步提升。全年上海地區外匯套保比例為30%，高于全國6個百分點，同比上升3.5個百分點。人民幣在上海地區涉外收支中的占比連續5年攀升，2022年占比60.7%，高出全國18個百分點。
四是臨港新片區部分跨境貿易投資高水平開放試點持續深化。截至12月末，臨港新片區13項高水平開放試點政策全部落地實施，合計試點企業162家，交易12397筆，金額約271.21億美元。為進一步促進跨境貿易投融資便利化，外匯局率先在上海擴圍部分試點政策，合格境外有限合伙人外匯管理試點區域由臨港新片區擴大至上海市全轄，銀行直接辦理非金融企業外債簽約登記試點區域由臨港新片區擴大至浦東新區。上述擴圍政策操作指引已向社會公開征求意見，后續將適時推動成熟政策進一步復制推廣。
石油輸出國組織（OPEC）預計，本季度全球石油市場將陷入供應過剩，同時下調需求前景，上調非OPEC供應預估。根據OPEC的最新月度報告，其將第三季度原油產量預測下調124萬桶/天，至2，827萬桶/天。這比OPEC 13個成員國7月的產量低了約57萬桶/天。OPEC位于維也納的研究部門將本季度全球原油需求預期下調72萬桶/天，同時上調非OPEC供應預期52萬桶/天。預計本季度原油消費均值為9993萬桶/天。