車企銷售目標大幅增長 動力電池投資持續升溫 新能源車產業鏈現結構性過剩隱憂
◎記者 俞立嚴 郭成林
近期，主流新能源汽車公司密集披露了2023年新車銷量目標，普遍給出高增長的樂觀預期。不過，上海證券報記者在近期調研中發現，伴隨中國新能源汽車行業近年高歌猛進的發展，從整車到動力電池等上游產業鏈投資熱中已經顯現產能過剩隱憂。業內專家認為，中國新能源汽車行業總體向好，但也要預防結構性過剩。
銷售目標與市場空間
根據最新統計數據，蔚來1月銷量8506輛，對比2022年12月下降46%；小鵬1月銷量5218輛，對比2022年12月下降53%；理想1月銷量1.5萬輛，對比2022年12月下降28%；比亞迪1月銷量15萬輛，對比2022年12月下降36%。
但是，銷量的下降，并沒有影響車企新年銷售目標的大幅提升。
蔚來日前明確2023年的銷量目標是對標日系豪華車雷克薩斯的在華燃油車銷量。數據顯示，蔚來2022年累計交付新車12.25萬輛，同比增長34%，而雷克薩斯2022年在華累計銷量18.39萬輛。由此推算，蔚來2023年的銷量目標接近20萬輛。
“電動車的滲透率還要增加。我們能在快速增加的細分市場里面發展，這個思路和在一個萎縮或者完全不動的市場里是不一樣的。”蔚來聯合創始人、總裁秦力洪2月6日對記者表示，蔚來的預測在新能源汽車行業里是屬于保守的。
除了蔚來，多家新能源車企也定下了2023年的銷量目標。作為A股新能源車公司龍頭同時也是2022年度全球新能源車銷量冠軍，比亞迪的銷量目標尤其引人注目。比亞迪2021年新能源車銷量為59.38萬輛。2022年，比亞迪實現186.35萬輛的新車銷量，短短一年時間，銷量大幅增長。
日前有消息稱，比亞迪內部將2023年銷量目標定到400萬輛。對此，比亞迪并未明確回應。公司稱，對2023年銷售目標不好判斷，因為受市場、消費需求及供應鏈體系等影響存在很多不確定性。
廣汽旗下埃安總經理古惠南近日表示，埃安2023年的目標是保50萬輛，爭60萬輛。2022年，廣汽埃安成績單亮麗，全年累計銷量達到27.1萬輛，同比增長126%，成為年度銷量最高的由傳統車企集團孵化的新二代車企。除了翻番的目標，古惠南還透露，埃安擬沖刺新能源汽車科創板第一股。
中國一汽董事、總經理邱現東也透露，2023年中國一汽的目標是實現新能源汽車銷量38.4萬輛，同比增長113.3%。此外，小鵬汽車2022年交付12萬輛新車，2023年目標為完成近20萬輛交付。理想汽車的新年銷量增速目標也接近90%。
車企的目標不可謂不宏大，但具體能否實現、實現多少，除了要看各家的執行能力，還要看市場的接納程度。
根據乘聯會數據，2022年，中國新能源車滲透率已經達到25%，作為傳統汽車制造強國的德國達到28%，美國僅7%，日本僅2%。有業內專家表示，新能源汽車滲透率短期進一步提升的空間不大。
電池產量與裝車量
伴隨新能源汽車熱，作為核心部件的中國動力電池市場2022年呈井噴式發展。中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據顯示，2022年中國動力電池裝車總量達到294.6GWh，同比增長90.7%。同時，2022年中國動力電池的產銷也實現了大幅增長：動力電池累計產量達545.9 GWh，同比增長148.5%；動力電池累計銷量達465.5 GWh，同比增長150.3%。
一邊生產，一邊裝車。但是，值得注意的是，在扣除68GWh的出口量后，2022年全年動力電池產量與裝車量兩個數據之間，已經出現183.3 GWh的差額，相比之下，2018年至2021年，中國動力電池產量與裝車量間的差額分別為13.58GWh、23.17GWh、19.75GWh、65.19GWh。
工業和信息化部、國家市場監督管理總局2022年11月18日發布《關于做好鋰離子電池產業鏈供應鏈協同穩定發展工作的通知》就已指出，近來隨著下游需求及產業規模爆發式增長，疊加多重因素影響，國內鋰離子電池產業鏈供應鏈階段性供需失衡嚴重，部分中間產品及材料價格劇烈波動超出正常范圍；上下游對接不暢，部分領域出現囤積居奇、不正當競爭；部分環節產能盲目擴張，低質低價競爭時有發生。
動力電池行業分析師邵元駿表示，動力電池產能需要提前規劃：一方面，無論是用于新能源汽車的動力電池還是目前發展迅速的儲能電池，電池需求會不斷增長。電池產線從建設到投產一般需要2至3年時間，供需兩端存在一定時間差，在需求持續高漲的情況下，動力電池目前出現產能過剩風險的可能性并不算大；另一方面，新能源汽車目前的增長勢態大概還能維持兩三年，2025年、2026年左右可能會到瓶頸期，轉向存量市場，相當于動力電池需求也會失去部分增量，需要提前考慮。
結構性過剩與均衡發展
根據中國汽車工業協會最新預計，2023 年我國新能源汽車將會繼續保持快速增長，預計銷量有望超過900萬輛，而2022年中國新能源車銷量為688.7萬輛。
“目前中國新能源汽車產業鏈已經出現一些過剩現象，是結構性過剩。”對于2023年行業的高預期現象，安永先進制造與移動出行行業主管合伙人葉亮分析說，經過多年研發制造投入和需求培養，以新能源汽車為代表的中國新能源產業發展勢頭總體向好，這是有基本邏輯支撐的。但是同時也應該看到在局部可能會有過剩和落后產能。
對于產能的修正，葉亮建議，除了需要對盲目投資進行管理外，也需要對已經投資落地的產能進行合理疏導和轉移。入局新能源汽車領域的企業要避免重復投資，通過收購兼并等方式盤活利用現有新能源汽車產能，減少投入成本。
黃河科技學院客座教授張翔表示，可以引導動力電池產能向儲能電池領域發展。在條件允許的情況下，兩類電池可以通過共線生產，降低風險。另外，張翔建議，中國新能源汽車優勢產能可以增加出口。除了整車出口外，電池產能也可以出口，對接配套海外新能源車企。目前，寧德時代等公司已經開始嘗試，并開始在德國等國家選址設廠，將供貨海外市場培養成為企業釋放產能的新路徑。
城商行板塊2月7日漲0.61%，重慶銀行領漲，主力資金凈流入423.8萬元2月7日城商行板塊較上一交易日上漲0.61%，重慶銀行領漲。當日上證指數報收于3248.09，上漲0.29%。深證成指報收于11926.88，上漲0.12%。城商行板塊個股漲跌見下表：
從資金流向上來看，當日城商行板塊主力資金凈流入423.8萬元，游資資金凈流入1.86億元，散戶資金凈流出1.9億元。城商行板塊個股資金流向見下表：
北向資金方面，當日城商行板塊北向資金持股市值為357.93億元，增持0.65億元。其中增持最多的是江蘇銀行(600919)，增持了0.68億元。減持持最多的是長沙銀行(601577)，減持了951.53萬元。城商行板塊北向資金持股變動明細見下表：
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中航電測股票交易嚴重異常波動2月7日，深交所披露，中航電測在2月2日至2月7日漲幅嚴重異常期間，獲自然人買入7560萬元，占比87.86%；其中，中小投資者累計買入0元。此外，機構投資者買入1044萬元，占比12.14%。截至2月7日收盤，中航電測股價上漲20.01%，報收21.95元/股。
擬收購航空工業成飛100%股權
2月7日，中航電測發布的股票交易異常波動及嚴重異常波動公告顯示，連續 2個交易日內(2月6日、2月7日)日收盤價格漲幅偏離值累計超過30%。同時，公司股票交易價格連續4個交易日內(2月2日至2月7日)日收盤價格漲幅偏離值累計超過100%。
對于公司股票異常波動，中航電測提到，2月2日，公司披露了《中航電測儀器股份有限公司發行股份購買資產暨關聯交易預案》及其摘要。公司擬通過發行股份方式購買中國航空工業集團有限公司持有的成都飛機工業(集團)有限責任公司(以下簡稱航空工業成飛)100%股權。中國航空工業集團有限公司為公司實際控制人，本次交易構成關聯交易。
據航空工業成飛官網顯示，企業創建于1958年，是我國航空武器裝備研制生產和出口主要基地、民機零部件重要制造商，國家重點優勢企業。
預計2022年凈利潤同比下滑25%~45%
據公開信息顯示，中航電測是中國航空工業集團有限公司下屬企業，聚焦于技術同源、產業同根的“智能測控”領域，業務涵蓋航空軍品、傳感控制、智能交通、工業軟件四大業務板塊，是國內提供軍民用智能測量和控制產品及系統解決方案的企業。于2010年8月27日，在深交所創業板上市。
從其業績來看，中航電測發布業績預告顯示，預計2022年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.69億元至2.30億元，與上年同期下降25%至45%。
對于業績的變動，中航電測表示，報告期內，公司部分業務出現波動，尤其是受乘用車檢測行業政策調整影響，車檢業務整體需求持續下滑，導致智能交通業務收入與綜合毛利率大幅下降；由于智能交通業務原有收入占比及毛利率水平較高，本年高毛利產品銷售收入及占比下降，致使公司整體經營業績承受較大壓力。另公司持續深入推進研發體系改革，進一步加大科研投入力度，研發支出增長較快，對公司經營業績造成一定程度影響。此外，報告期內計入當期損益的非經常性損益對凈利潤的影響約為1500萬~2000萬元。
石油輸出國組織（OPEC）預計，本季度全球石油市場將陷入供應過剩，同時下調需求前景，上調非OPEC供應預估。根據OPEC的最新月度報告，其將第三季度原油產量預測下調124萬桶/天，至2，827萬桶/天。這比OPEC 13個成員國7月的產量低了約57萬桶/天。OPEC位于維也納的研究部門將本季度全球原油需求預期下調72萬桶/天，同時上調非OPEC供應預期52萬桶/天。預計本季度原油消費均值為9993萬桶/天。