2022年計(jì)算與半導(dǎo)體行業(yè)融資報(bào)告：一年時(shí)間近2200億注資，能帶給中國(guó)半導(dǎo)體一個(gè)想要的未來(lái)嗎？
撰 稿 ︳孟祥威
導(dǎo)語(yǔ)
隨著近期 ChatGPT 等人工智能大模型的出圈爆火，國(guó)內(nèi)科技巨頭紛紛宣布要開(kāi)發(fā)中文語(yǔ)義下的對(duì)話(huà)式人工智能，這也使得在背后默默為算法訓(xùn)練提供支持的高性能計(jì)算產(chǎn)品重新回到大眾視野。企業(yè)，迫切的需要大量高品質(zhì)芯片產(chǎn)品來(lái)推動(dòng)技術(shù)的進(jìn)步，中國(guó)，也迫切的需要大量高國(guó)產(chǎn)化率的芯片來(lái)突破西方的封鎖。在國(guó)家意志，民眾期盼以及資本的助推下，計(jì)算與半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)了前所未有的高速發(fā)展時(shí)期，本期就讓我們透過(guò) 2022 年全年的融資數(shù)據(jù)，來(lái)看看國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，以及還有哪些短板有待突破。
計(jì)算與半導(dǎo)體-2022全年融資總表
注：本文呈現(xiàn)的所有數(shù)據(jù)，均根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)信息整理，項(xiàng)目融資時(shí)間以媒體披露時(shí)間為準(zhǔn)。
按照慣例未披露融資額的事件未統(tǒng)計(jì)金額。為了方便統(tǒng)計(jì)，我們對(duì)金額按照取中間數(shù)值的規(guī)則來(lái)計(jì)算——數(shù)百萬(wàn)融資取 300 萬(wàn)來(lái)計(jì)算；數(shù)千萬(wàn)融資取 3000 萬(wàn)來(lái)計(jì)算；另外，保守起見(jiàn)，近千萬(wàn)融資我們?nèi)?600 萬(wàn)來(lái)計(jì)算，近千萬(wàn)美元?jiǎng)t取 600 萬(wàn)美元即 3600 萬(wàn)人民幣來(lái)計(jì)算；千萬(wàn)級(jí)指 1000 萬(wàn)；近億元指 6000 萬(wàn)；上億元指的是 1 億元。1港元=0.8元人民幣；1歐元=7.3元人民幣；1美元=6.7人民幣。融資時(shí)間以媒體披露時(shí)間計(jì)算。
01．?計(jì)算與半導(dǎo)體行業(yè)全年概覽
初入 2022 年，受芯片荒余波的影響，行業(yè)融資事件量和融資額處于非常高的位置，之后便迅速回落趨于平穩(wěn)發(fā)展的狀態(tài)，翻看這些公司的具體業(yè)務(wù)我們也能發(fā)現(xiàn)其中大多是負(fù)責(zé)芯片生產(chǎn)環(huán)節(jié)的企業(yè)，包括半導(dǎo)體原材料、生產(chǎn)加工和封裝等等。當(dāng)時(shí)間來(lái)到年中，隨著芯片市場(chǎng)需求的減少和產(chǎn)能的過(guò)剩，資本投資的重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體設(shè)計(jì)研發(fā)領(lǐng)域，此時(shí) 10 億元以上的大額融資開(kāi)始增多，多數(shù)流向芯片研發(fā)和其他組件研發(fā)領(lǐng)域。8 月份是半導(dǎo)體行業(yè) IPO 上市的集中時(shí)段，也將本月的月度融資額推上了全年最高峰，年末的融資金額雖有所下滑但卻在 12 月份出現(xiàn)反彈，可能與海外國(guó)家進(jìn)一步提高制裁范圍有關(guān)。
從融資地域上看，排名前五的地區(qū)分別是廣東省、江蘇省、上海市、北京市和浙江省，其中廣東省作為老牌電子制造的排頭兵，當(dāng)仁不讓的扛起了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大旗，成為融資事件最多的地區(qū)。江蘇后來(lái)居上，力壓北京上海兩大超級(jí)中心守住了亞軍的位置，這也與當(dāng)?shù)卣拇罅Ψ龀趾驼邇?yōu)惠有脫不開(kāi)的關(guān)系。隨后是上海和北京兩個(gè)經(jīng)濟(jì)政治中心，雖然這里土地資源有限不利于制造業(yè)發(fā)展，但其虹吸效應(yīng)依然持續(xù)不斷地吸引各路人才前來(lái)發(fā)展，所以在此扎根的大多是以設(shè)計(jì)為主的半導(dǎo)體企業(yè)和下游應(yīng)用型平臺(tái)，當(dāng)然也不乏像“燕東微”這類(lèi)從科研院所脫胎而出的老牌骨干力量，在沉默中為國(guó)鑄劍。
從融資輪次來(lái)看，初創(chuàng)型企業(yè)的融資數(shù)量在減少，資本更青睞對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)追加投資，這也與半導(dǎo)體行業(yè)前期投入較大有一定的關(guān)系。相比初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)跑通部分環(huán)節(jié)的成長(zhǎng)型企業(yè)顯然更有希望完成整個(gè)閉環(huán)，與其廣撒網(wǎng)式的跑馬圈地，不如集中力量單點(diǎn)突破，畢竟留給半導(dǎo)體行業(yè)良性發(fā)展的時(shí)間已經(jīng)不多了。令人欣喜的是，今年半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)了上市潮，有 60 家相關(guān)企業(yè)完成了 IPO，覆蓋通用計(jì)算芯片、IGBT 芯片、半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備制造等領(lǐng)域，他們的成功上市無(wú)疑是一劑強(qiáng)心針，讓我們看到了屬于中國(guó)半導(dǎo)體的黎明曙光。
02．?熱點(diǎn)細(xì)分賽道
拆解分析全部融資企業(yè)的業(yè)務(wù)方向我們可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展重心還是在設(shè)計(jì)研發(fā)領(lǐng)域，更為關(guān)鍵的生產(chǎn)制造領(lǐng)域還有待繼續(xù)提高，這也與華為海思等公司空有武力無(wú)處施展的困局基本吻合。同樣在設(shè)計(jì)研發(fā)領(lǐng)域里，企業(yè)的產(chǎn)品也以專(zhuān)用型芯片居多，科技含量更高、普適性更強(qiáng)的通用芯片研發(fā)隊(duì)伍急需壯大。另外，我們觀察到計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)企業(yè)的融資數(shù)只有 11 起，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)云計(jì)算格局基本穩(wěn)定，且各家都有很好的造血能力，對(duì)持續(xù)融資的需求也就相對(duì)減少了；期待國(guó)內(nèi) GPU 芯片和人工智能市場(chǎng)逐步成熟后，能迎來(lái)更多計(jì)算設(shè)施類(lèi)的新玩家。
可以看到，在 440 起已披露金額的融資事件中，億元及以上融資達(dá)到 282 家，占比超過(guò) 64%，其中設(shè)計(jì)研發(fā)類(lèi)企業(yè) 135 起、生產(chǎn)制造類(lèi)企業(yè) 51 起，同樣在億元級(jí)融資中占比超過(guò) 60%。與其他行業(yè)不同，計(jì)算與半導(dǎo)體是為數(shù)不多沒(méi)有百萬(wàn)元以下融資的行業(yè)，從這點(diǎn)也能看出其恐怖的吞金能力，作為人類(lèi)硅基制造的明珠，沒(méi)有強(qiáng)大工業(yè)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是很難玩轉(zhuǎn)的。
03． 活躍資本動(dòng)向
2022 年，有超過(guò) 1200 家投資機(jī)構(gòu)爭(zhēng)先涌入計(jì)算與半導(dǎo)體行業(yè)，我們的老朋友“深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)”以連續(xù)投資 28 次的數(shù)量穩(wěn)坐“榜一大哥”的位置，這支手握 4300 億資金的中國(guó)資本規(guī)模最大、投資能力最強(qiáng)的本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，面對(duì)這種可能改變世界格局的行業(yè)時(shí)出手極其闊綽，其魄力和財(cái)力都令其他機(jī)構(gòu)難以望其項(xiàng)背。排名第二的“毅達(dá)資本”由江蘇國(guó)資委直屬的知名投資機(jī)構(gòu)“江蘇高投”改組而來(lái)，在新材料和先進(jìn)制造等領(lǐng)域同樣碩果顯著。
除了上述兩家大型機(jī)構(gòu)外，所有上榜機(jī)構(gòu)中還有 3 家機(jī)構(gòu)（同創(chuàng)偉業(yè)、中芯聚源、基石資本）同屬?lài)?guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金旗下子基金，國(guó)家級(jí)資本數(shù)量接近半數(shù)。正是這些機(jī)構(gòu)，為那些沖鋒在前的科研人員和企業(yè)組成了最堅(jiān)實(shí)的后盾，解決了他們的燃眉之急、后顧之憂(yōu)，也有效分擔(dān)了資本市場(chǎng)的壓力。
全年融資排名前 10 的事件總?cè)谫Y額達(dá)到 565 億元人民幣，占融資總金額的 26%，其中半數(shù)為上市公司。海光信息以 108 億元單筆融資位居榜首，成為繼龍芯中科之后第二家上市的國(guó)產(chǎn) CPU 研發(fā)商；自 2016 年獲得 AMD “Zen 1”架構(gòu)授權(quán)以來(lái)，海光系列處理器一直是國(guó)產(chǎn)服務(wù)器最大的供應(yīng)商，龐大的市場(chǎng)需求和出貨量也將海光的市值推上了 1300 億的高位，幾乎是龍芯的 3 倍。
排名第二位的是睿力集成，這個(gè)名字大家可能看起來(lái)不太眼熟，但說(shuō)到他的全資子公司“長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)技術(shù)有限公司”那就一定不陌生了。作為中國(guó)大陸目前唯一可以大規(guī)模量產(chǎn) Dram 的廠商，長(zhǎng)鑫以一己之力拉低了個(gè)人 PC 內(nèi)存條的價(jià)格，讓三星等大廠不敢隨意饑餓營(yíng)銷(xiāo)，其與長(zhǎng)江存儲(chǔ)一起被并稱(chēng)為我國(guó)存儲(chǔ)領(lǐng)域的“兩長(zhǎng)”，節(jié)約了大量的芯片進(jìn)口成本。
可以看到，這些企業(yè)都在各自的賽道不斷地加大研發(fā)投入和研發(fā)速度，資本市場(chǎng)也沒(méi)有拖企業(yè)后退，積極且堅(jiān)定的提供了資金支持，促進(jìn)了行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。
結(jié)語(yǔ)
在 2022 年計(jì)算與半導(dǎo)體行業(yè)的融資表單中，我們看到了堅(jiān)守很多年的老面孔，感謝他們沒(méi)有放棄并祝賀他們邁上了新的臺(tái)階；我們也看到了一些新成立的弄潮兒，雖然起步較晚卻做出了讓人眼前一亮的產(chǎn)品；更能看到不少位列“實(shí)體清單”、榮獲“美帝高新認(rèn)證”的企業(yè)，他們是中國(guó)半導(dǎo)體的中堅(jiān)力量，面對(duì)步步升級(jí)的制裁依然頂住了壓力，牢牢握緊吃下的市場(chǎng)份額。
他們或面臨生態(tài)搭建問(wèn)題，或受到工藝制程限制，還有的傳聞已經(jīng)加入制裁備選名單；現(xiàn)實(shí)殘酷且慘烈，新的 2023 年，確實(shí)到了中國(guó)半導(dǎo)體最危險(xiǎn)的時(shí)候，資本市場(chǎng)能提供的幫助已經(jīng)非常有限了，這個(gè)行業(yè)需要采用一些“中國(guó)特色”的方式來(lái)突破技術(shù)封鎖，希望我們明年再次統(tǒng)計(jì)半導(dǎo)體行業(yè)年報(bào)的時(shí)候，各位依然還活著，自信且昂揚(yáng)。
白云機(jī)場(chǎng)：控股股東擬開(kāi)展轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù) 出借不超2%公司股份白云機(jī)場(chǎng)2月20日公告，近日，公司收到控股股東廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)有限公司發(fā)來(lái)的《關(guān)于開(kāi)展轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的告知函》，為提高存量股權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，集團(tuán)公司擬開(kāi)展轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，開(kāi)展時(shí)間為自公司公告發(fā)布之日起15個(gè)交易日后3個(gè)月內(nèi)，出借股份不超過(guò)4734萬(wàn)股(不超過(guò)公司A股股份的2%)。
國(guó)藥控股投資新設(shè)康復(fù)醫(yī)院公司 注冊(cè)資本6000萬(wàn)企查查APP顯示，近日，福州健嘉康復(fù)醫(yī)院有限公司成立，法定代表人為陳海鵬，注冊(cè)資本6000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：醫(yī)療服務(wù)；保健食品(預(yù)包裝)銷(xiāo)售；醫(yī)院管理；第一類(lèi)醫(yī)療器械銷(xiāo)售等。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由國(guó)藥控股醫(yī)療投資管理有限公司、福州梅奧醫(yī)療管理中心(有限合伙)共同持股。
明輝國(guó)際（03828）發(fā)布截至2022年6月30日止6個(gè)月中期業(yè)績(jī)，收入約8.91億港元，同比增長(zhǎng)49%；公司擁有人應(yīng)占溢利約2810萬(wàn)港元，而去年同期取得公司擁有人應(yīng)占虧損約4690萬(wàn)港元；每股盈利3.9港仙；擬派中期息每股1港仙。據(jù)悉，集團(tuán)截至2022年6月30日止6個(gè)月的毛利同比增加75.9%至約1.98億港元。因集團(tuán)采取多項(xiàng)措施（包括加強(qiáng)成本控制及加大高利潤(rùn)率產(chǎn)品的銷(xiāo)售），毛利率較去年同期的18.9%上升3.4個(gè)百分點(diǎn)至22.3%。