當地時間上周五，美股全線收高。總結3月，道指累計上漲1.9%，標普500指數和納指漲幅分別為3.5%和6.7%。

對投資者而言，經歷了動蕩一季度，3月形勢尤為復雜，三家美國區域銀行接連倒閉，百年瑞信被迫“賤賣”，在此背景下，美聯儲仍然連續第九次加息。不過，投資者無懼銀行業危機及利率走高，標普500指數期內上漲7.0%，納指累計大漲16.8%，創2020年二季度以來的最佳季度表現，道指則跑輸其余兩大股指，今年首三個月下跌0.4%。

科技板塊引領美股漲勢，納斯達克100指數于一季度大漲20.5%，為2020年二季度以來的最佳季度表現。個股中，英偉達年初至今暴漲90.1%，為上述指數當中表現最佳的成份股，除了借助科技股反彈勢頭，還因投資者看好該公司人工智能技術。同期，明星科技股也有不俗表現，meta一季度勁升76.1%，特斯拉漲幅為68.4%。

美國商務部經濟分析局（BEA）公布最新報告，美國2月個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲5%，低于前值5.3%，環比上漲0.3%，前值為0.6%；美聯儲青睞的通脹指標—撇除食品和能源價格的核心PCE—同比上漲4.6%，略低于前值4.7%，為2021年10月以來的最小漲幅；2月核心PCE環比上漲0.3%，預期值為0.4%，前值為0.5%。

??中華人民共和國和新加坡共和國關于建立全方位高質量的前瞻性伙伴關系的聯合聲明：雙方歡迎根據2018年簽署的《關于升級〈自由貿易協定〉的議定書》啟動的中新自貿協定升級后續談判實質性完成，將在今年盡快完成相關議定書簽署。這契合兩國致力于推進高標準、高質量合作，將為兩國提供更多商業友好、自由和透明的政策，提升貿易和投資市場準入。

??多國宣布自愿削減原油產量

-俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯自愿將石油日均減產50萬桶的措施延長至2023年年底；

-沙特阿拉伯宣布將從5月起至2023年年底自愿將原油日產量削減50萬桶；

-阿聯酋宣布將削減14.4萬桶；

-伊拉克石油部長稱，從5月起，伊拉克石油產量將削減21.1萬桶/日；

-科威特將自愿從5月開始削減12.8萬桶/日的石油產量，持續到2023年底；

-阿爾及利亞將從5月起至2023年底削減4.8萬桶/日的石油產量；

-哈薩克斯坦宣布將削減7.8萬桶；

-阿曼能源和礦產部稱，將自愿從5月開始，減少4萬桶/日的石油產量，持續到2023年底。

??在2023中國電動汽車百人會論壇上，孚能科技董事長王瑀呼吁，加大鋰、鎳、鈷等資源的普查，合理、有序開發利用；加快那電池產業鏈的建設及支持下一代鈉電池材料的研發；建議電池制造企業作為退役動力電池回收再利用的主體。王瑀提出，對電動車實施“限期退役”制度，比如規定10年或者15年退出市場，以避免動力電池造成如起火等不可管控風險。

??在2023中國電動汽車百人會論壇上，億緯鋰能董事長劉金成表示，億緯鋰能堅定走大圓柱、大鐵鋰路線，4695大圓柱電池將于今年量產交付。劉金成認為，快速充電技術亟待攻克。超級快充的技術應該采取直流的方式完成，而不是大規模的、超大功率的充電樁實現。今年將擴大在惠州的合作，在荊門的高新區將開展相關實驗。

??在中國電動汽車百人會論壇（2023）分論壇上，全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹預計，2023年新能源汽車銷量規模在850萬輛左右，整體增長30%，增速相對逐步放緩，而出口呈現較強增長態勢。崔東樹認為，未來隨著電動化持續發展，燃油車的報廢周期會縮短到10年或者更短時間，新車的銷量會得到大幅增長。加上出口增長，總體上中國汽車的產銷必然會突破4000萬輛。

??比亞迪董事長王傳福在中國電動汽車百人會論壇上表示，汽車市場每天都在發生變化，但電動化的趨勢不會逆轉，目前我國的汽車全面電動化時間表已在提前，進程在加速。為加快汽車行業現代化，王傳福在此次會上提出了兩點建議，一是希望延長新能源汽車的購置稅減免政策到2025年；二是呼吁國家推出超充標準建立，形成行業共識。

特斯拉4月3日將上市充電新品

特斯拉官微宣布，4月3日將上市充電新品。該產品采用一體式沖壓成型工藝制造，具有高強度低碳鋼材質箱體。此外，2023年第一季度，特斯拉全球生產了超過44萬輛電動車，交付了超過42.2萬輛電動車。

南鋼股份：實控人擬由郭廣昌變更為中國中信

南鋼股份公告，新冶鋼擬135.8億元增資南鋼集團，將持有其55.25%股權，并成為南鋼集團控股股東；同日，南鋼集團決定行使優先購買權，向復星系股東購買南京鋼聯60%股權。新冶鋼的上級管理單位為中信股份，交易完成后，南鋼集團將持有南京鋼聯100%股權，并成為公司間接控股股東，公司實控人將由郭廣昌變更為中國中信。

華為重申不造車

3月31日，華為創始人、董事任正非簽發“關于汽車業務的決策公告”，重申了“華為不造車”的決定，有效期為5年。同時，文件還強調不能使用華為/HUAWEI出現在整車宣傳和外觀上，也不能使用華為問界、HUAWEI AITO的字樣。

比亞迪：前3月新能源汽車銷量同比增長92.8%

比亞迪公告，公司2023年3月新能源汽車銷量207,080輛，本年累計銷量552,076輛，同比增長92.81%。比亞迪同時披露，2023年3月海外銷售新能源乘用車合計13,312輛，3月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為9.891GWh，2023年累計裝機總量約為26.991GWh。

協鑫能科：3億元入股星臨科技 步入AI算力賽道

協鑫能科公告，控股子公司鑫煜科技將出資3億元對星臨科技增資，增資后將持有星臨科技10%股權。協鑫能科介紹，星臨科技已在安徽簽約建設百億規模的液冷超級智算中?，為國產大模型的研發訓練、各行業領域的“AI+”產業智能化升級提供算?服務。星臨科技原股東承諾，自協議簽訂日至2026年12月31日，星臨科技累計凈利潤總和不低于10.5億元。

造車新勢力3月“成績單”出爐：

- 埃安：3月銷量為40016臺，同比增長97%；

- 理想汽車：3月交付20823臺，同比增長88.7%；

- 蔚來：3月交付10378臺，同比增長3.9%；

- 小鵬汽車：3月交付7002臺，環比增長17%；

- 極氪：3月交付6663臺，同比增長271%。

中信證券：一季度，A股分別經歷了價值、成長和主題的明顯估值修復，成長類表現亮眼；展望二季度，全球流動性和國內基本面兩大拐點已基本確立，并將在4月得到宏觀數據和A股財報兩個層面的驗證，疊加外部金融風險與地緣擾動明顯改善，預計A股全年第二個關鍵做多窗口料將在4月開啟，財報業績驅動將取代主題炒作，成為階段性主線，而作為年度主線的數字經濟產業和全球流動性拐點相關板塊將分化或輪動。

國泰君安：當前溫和的總量政策與邊際放緩的經濟活動（5月后進入淡季）意味著總量經濟板塊預期上修空間受限，考慮海外金融緊縮周期處于尾部，當前成長性/長久期資產相對占優。但與2~3月不同的是，當前市場面臨著過度集中的成交結構與A股總成交放緩之間的矛盾，加之一季報的臨近，或將推動未來一段時間成長風格出現擴散。一方面在于TMT+醫藥的輪動，另一方面關注傳統領域中的細分成長方向。

信達證券：非銀板塊有望從當前市場從“估值修復”轉向“基本面改善”邏輯后形成超額收益。券商業績有望好轉帶來一季報行情。全面注冊制下將迎來更為市場化的新股承銷機制，有望加速形成優勝劣汰的良性競爭格局，券商作為資本市場“看門人”，應當提高自身研究能力，深耕各個行業和區域，提升估值定價和發行承銷能力。