債市要聞

　　【證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)交易所修訂REITs審核關(guān)注事項(xiàng)指引將持續(xù)完善信披制度規(guī)則】

　　5月12日，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第1號(hào)——審核關(guān)注事項(xiàng)（試行）（2023年修訂）》、《深圳證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——審核關(guān)注事項(xiàng)（試行）（2023年修訂）》（以下統(tǒng)稱《REITs審核關(guān)注事項(xiàng)指引》）。

　　《REITs審核關(guān)注事項(xiàng)指引》突出以“管資產(chǎn)”為核心，進(jìn)一步優(yōu)化REITs審核關(guān)注事項(xiàng)，強(qiáng)化信息披露要求，明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路兩大類資產(chǎn)的審核和信息披露標(biāo)準(zhǔn)，提高成熟類型資產(chǎn)的推薦審核透明度，加快發(fā)行上市節(jié)奏，推動(dòng)REITs市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)證券交易所持續(xù)完善REITs信息披露制度規(guī)則，研究制定出臺(tái)定期報(bào)告和臨時(shí)公告披露指引等。

　　【中基協(xié)召開公募REITs業(yè)務(wù)座談會(huì)倡導(dǎo)公平競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展】

　　5月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)近日組織召開公募REITs業(yè)務(wù)座談會(huì)，12家基金管理人及資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人參加會(huì)議。會(huì)議圍繞公募REITs市場(chǎng)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)問題、健全管理人和財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目報(bào)價(jià)內(nèi)控制度、倡導(dǎo)公募REITs市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)等主題交流、討論。

　　會(huì)議指出，近期個(gè)別公募REITs項(xiàng)目原始權(quán)益人在招標(biāo)中簡單把低價(jià)作為選聘管理人和財(cái)務(wù)顧問的最重要條件，以“價(jià)低者得”或“報(bào)價(jià)低者分高”來選定管理人和財(cái)務(wù)顧問；甚至個(gè)別公募REITs管理人和財(cái)務(wù)顧問在投標(biāo)過程中以低于成本的價(jià)格獲取項(xiàng)目，收入難以覆蓋成本。公募REITs業(yè)務(wù)參與主體低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、破壞市場(chǎng)秩序的行為對(duì)公募REITs發(fā)行以及存續(xù)期管理工作質(zhì)量帶來負(fù)面影響，不利于市場(chǎng)健康發(fā)展。與會(huì)機(jī)構(gòu)一致呼吁，強(qiáng)化行業(yè)自律，規(guī)范公募REITs項(xiàng)目現(xiàn)有報(bào)價(jià)水平，遏制低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。

　　解讀：有專家表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化REITs審核關(guān)注事項(xiàng)，強(qiáng)化信披要求，中基協(xié)和參與機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)REITs行業(yè)項(xiàng)目報(bào)價(jià)水平合理化，均為穩(wěn)妥實(shí)現(xiàn)REITs常態(tài)化發(fā)行的有效路徑，有利于推動(dòng)REITs市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　【發(fā)改委主任鄭柵潔：堅(jiān)持“房住不炒” 加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理】

　　5月12日，國家發(fā)改委主任鄭柵潔發(fā)文稱，堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，支持剛性和改善性住房需求。深化財(cái)政金融體制改革，加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，統(tǒng)籌做好中小銀行、保險(xiǎn)和信托機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作，加快構(gòu)建防范化解風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制。

　　【交易商協(xié)會(huì)召集部分銀行開會(huì)，整肅債券市場(chǎng)亂象】

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，從多方獲悉，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)昨日召集部分國有大行、部分政策性銀行和股份制銀行開會(huì)，傳遞明確的監(jiān)管從嚴(yán)信號(hào)，表示會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)亂象進(jìn)行全方位肅清。交易商協(xié)會(huì)今年明顯加大了對(duì)銀行債券承銷違規(guī)的查處力度。今年以來，交易商協(xié)會(huì)已對(duì)8家金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，遠(yuǎn)超去年同期。

　　知情人士稱，協(xié)會(huì)在該次會(huì)議上談到了幾個(gè)重要點(diǎn)，一是近日通報(bào)所涉違規(guī)為包銷項(xiàng)目，涉嫌發(fā)行前約定價(jià)格。二是，協(xié)會(huì)現(xiàn)在每月對(duì)各行承銷費(fèi)低、費(fèi)率十萬分之幾的項(xiàng)目逐筆問詢，若不能覆蓋服務(wù)成本則進(jìn)入自律處分流程。

　　原文如下：https://www.cls.cn/detail/1348768

　　【券商債券業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)將迎新規(guī) A檔券商將減少】

　　財(cái)聯(lián)社記者獲悉，近日，中證協(xié)就券商債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法進(jìn)行了修訂，并改名為《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》，并向行業(yè)征求意見，修訂將評(píng)價(jià)指標(biāo)的觸角由券商開展債券業(yè)務(wù)的整體情況延伸至債券項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　修訂內(nèi)容主要有三方面：將原制度人員、合規(guī)展業(yè)、風(fēng)控實(shí)效、市場(chǎng)秩序維護(hù)、服務(wù)國家戰(zhàn)略等指標(biāo)重組融入三方面，刪除業(yè)務(wù)能力指標(biāo)，并且優(yōu)化相關(guān)指標(biāo)計(jì)分依據(jù)和計(jì)分方法；不再以中證協(xié)為單一評(píng)價(jià)主體，而是以中證協(xié)為牽頭單位，證監(jiān)會(huì)債券部、各證監(jiān)局與滬深交易所分別結(jié)合日常監(jiān)管情況對(duì)券商債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行打分；在原評(píng)價(jià)體系上更加突出對(duì)開展債券業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。此外，評(píng)級(jí)也將進(jìn)一步優(yōu)化了，ABC三檔分布從原來三檔30%、50%、20%分布，調(diào)整為20%、60%、20%，適當(dāng)壓縮“兩頭”規(guī)模，其中A類將增加類似“白名單”的基本條件。

　　【注意！今天開始這兩類存款利率將下調(diào)！】

　　據(jù)媒體報(bào)道，記者從多家銀行獲悉，近日有關(guān)部門下發(fā)通知，自5月15日起，要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。其中，國有大行加點(diǎn)上限不能超過10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)不能超過20個(gè)基點(diǎn)。日前，桂林銀行、平安銀行等多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布公告稱，將于5月15日起調(diào)整通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)品利率。

　　據(jù)了解，本次協(xié)定存款和通知存款利率上浮加點(diǎn)的調(diào)整對(duì)銀行的公司業(yè)務(wù)影響較大。業(yè)內(nèi)人士介紹，協(xié)定存款是對(duì)公存款的品種之一，協(xié)定存款收益率高于活期存款，流動(dòng)性和活期存款賬戶基本相同，銀行將其計(jì)入活期存款。1天、7天通知存款是指存款時(shí)不約定存款期限，儲(chǔ)戶可隨時(shí)支取，但支取前需提前1天或7天通知銀行約定支取的時(shí)間和金額，兼有活期存款與定期存款的性質(zhì)。

　　【“北向互換通”交易今日正式“通車” 首批報(bào)價(jià)商券商表示“準(zhǔn)備就緒”】

　　據(jù)媒體報(bào)道，5月15日，“北向互換通”下的交易正式啟動(dòng)，中國香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者可通過兩地基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通參與內(nèi)地銀行間利率互換市場(chǎng)。部分獲首批報(bào)價(jià)商資格的券商在接受記者采訪時(shí)表示，為確保“北向互換通”順利啟動(dòng)，已從宣傳推廣、流程測(cè)試等多維度做足準(zhǔn)備。未來將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，為推動(dòng)中國金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平對(duì)外開放貢獻(xiàn)力量。

　　【廣東擬將地方債發(fā)行利率區(qū)間下限調(diào)整為“國債收益率+5bp”】

　　據(jù)媒體報(bào)道，從多家地方債承銷機(jī)構(gòu)了解到，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，廣東省擬將下周發(fā)行的地方債發(fā)行利率區(qū)間下限統(tǒng)一調(diào)整為“國債收益率+5bp”。而在此前，廣東這樣的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省發(fā)行的地方債如參考國債收益率定價(jià)，其發(fā)行利率區(qū)間下限為“國債收益率+10bp”。換言之，廣東下周擬發(fā)行的地方債發(fā)行利率區(qū)間下限下調(diào)了5bp。不過最終能否實(shí)現(xiàn)下限調(diào)整還得看招投標(biāo)情況。

　　【中國恒大和許家印成被執(zhí)行人涉深深房重組需履行回購承諾及支付費(fèi)用】

　　5月12日，中國恒大公告稱收到廣東省廣州市中級(jí)人民法院就深圳國際仲裁院的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書。本公司、本公司附屬公司，即廣州市凱隆置業(yè)有限公司，以及本公司控股股東及執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人?！昂愦蟮禺a(chǎn)終止對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)房地產(chǎn)(集團(tuán))股份有限公司的重組計(jì)劃，仲裁申請(qǐng)人要求本公司、恒大地產(chǎn)、廣州凱隆及許先生履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益?！焙愦笥诠嬷蟹Q。

　　據(jù)執(zhí)行通知顯示，被執(zhí)行的事項(xiàng)包括廣州凱隆、許家印支付恒大地產(chǎn)2020年度分紅的差額補(bǔ)足款約2.04億元，并承擔(dān)違約金約5153萬元；許家印、中國恒大以50億元回購仲裁申請(qǐng)人持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)；公司支付仲裁申請(qǐng)人持有恒大地產(chǎn)自2021年2月1日起計(jì)至完成回購的補(bǔ)償約7.7億元；及公司、廣州凱隆、許家印支付約3553萬元的律師費(fèi)、仲裁費(fèi)及執(zhí)行費(fèi)。

　　【美債違約風(fēng)險(xiǎn)或致股市債市劇烈波動(dòng)摩根大通為潛在美債違約風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備】

　　據(jù)媒體報(bào)道，關(guān)于美國債務(wù)上限及可能的債務(wù)違約問題，已經(jīng)成為全球資本市場(chǎng)及多國政府官員、企業(yè)家和學(xué)者的關(guān)注議題。市場(chǎng)將美國政府耗盡現(xiàn)金和非常規(guī)措施的時(shí)間節(jié)點(diǎn)稱之為X日期，目前關(guān)于這一日期還沒有一個(gè)定論。根據(jù)美國智庫兩黨政策研究中心的最新預(yù)測(cè)，X日期可能會(huì)在6月初至8月初到來。目前隨著越來越接近潛在的X日期，摩根大通的CEO杰米戴蒙就表示，越接近違約，市場(chǎng)會(huì)越恐慌，可能會(huì)看到股市和債市出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)。而摩根大通一直在為潛在的美債違約風(fēng)險(xiǎn)做一些準(zhǔn)備，其內(nèi)部目前是每周開一次會(huì)議，之后會(huì)議頻率可能提高到一天三次。

　　公開市場(chǎng)：

　　央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，5月12日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日30億元逆回購到期，因此單日凈回籠10億元，本周凈回籠260億元。

　　信用債事件

　　■合景泰富：債務(wù)違約觸發(fā)若干長期附息銀行及其他借貸交叉違約，即時(shí)探尋境外債務(wù)全面解決方案；

　　■億達(dá)中國：一筆2025年優(yōu)先票據(jù)無法按期支付573.45萬美元利息；

　　■旭輝控股：擬調(diào)整“20旭輝01”持有人會(huì)議召開時(shí)間、表決期間，增加2024年5月29日兌付3%本金；

　　■花樣年：境外債重組計(jì)劃遭二股東TCL實(shí)業(yè)反對(duì)，回應(yīng)稱希望持續(xù)溝通；

　　■紫光集團(tuán)：子公司紫光芯盛被頒布清盤令；6.5%美元債繼續(xù)停牌；

　　■奧園集團(tuán)：“20奧園01”自5月15日開市起停牌；

　　■萬科：成功發(fā)行20億元中票；

　　■陽光城：公司已到期未支付的債務(wù)本金合計(jì)金額647.32億元；

　　■華夏幸福：目前實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組金額1806.24億未能如期償債289.43億；

　　■綠城房產(chǎn)集團(tuán)：公司關(guān)聯(lián)方購買債券累計(jì)購買金額3.5億元；

　　■成都交子金融控股集團(tuán)：累計(jì)新增借款占上年末凈資產(chǎn)的67.47%。

　　市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

　　【債券市場(chǎng)|國債期貨全線收跌 30年期主力合約跌0.10%】

　　上周五，國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.10%，10年期主力合約跌0.06%，5年期主力合約跌0.02%，2年期主力合約跌0.01%。

　　【貨幣市場(chǎng)|貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行】

　　上周五，貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種上行21.37BP報(bào)1.3158%，7天期上行3.86BP報(bào)1.8089%，14天期下行0.11BP報(bào)1.8151%，1月期下行0.39BP報(bào)2.1032%。

　　Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行21.8bp報(bào)1.32%，7天期上行2.6bp報(bào)1.829%，14天期上行2.8bp報(bào)1.846%，1個(gè)月期下行1.3bp報(bào)2.199%。

　　銀銀間回購定盤利率集體上漲。FDR001報(bào)1.3300%，漲22.35個(gè)基點(diǎn)；FDR007報(bào)1.8100%，漲1.19個(gè)基點(diǎn)；FDR014報(bào)1.8135%，漲0.35個(gè)基點(diǎn)。

　　銀行間回購定盤利率漲跌互現(xiàn)。FR001報(bào)1.4000%，漲20.00個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)1.8500%，與前一交易日持平；FR014報(bào)2.0500%，跌5.00個(gè)基點(diǎn)。

　　【歐債市場(chǎng)|歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲6.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.772%】

　　上周五，歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲6.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.772%，法國10年期國債收益率漲5.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.850%，德國10年期國債收益率漲5個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.272%，意大利10年期國債收益率漲7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.174%，西班牙10年期國債收益率漲4.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.349%。

　　【美債市場(chǎng)|美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率跌2.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.142%】

　　上周五，美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率跌2.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.142%，2年期美債收益率漲8.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.998%，3年期美債收益率漲9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.66%，5年期美債收益率漲8.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.449%，10年期美債收益率漲7.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.468%，30年期美債收益率漲5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.790%。