在定增方案收到監(jiān)管層三輪問(wèn)詢后，國(guó)聯(lián)證券申請(qǐng)發(fā)行公司債時(shí)被監(jiān)管問(wèn)詢。
近日，證監(jiān)會(huì)公布了一則問(wèn)詢函，針對(duì)上交所報(bào)送的關(guān)于國(guó)聯(lián)證券公開(kāi)發(fā)行公司債券的相關(guān)審核資料，要求國(guó)聯(lián)證券及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，就國(guó)聯(lián)集團(tuán)收購(gòu)民生證券30.3%股權(quán)的進(jìn)展，以及可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
就公司發(fā)債問(wèn)詢函、是否過(guò)度融資、控股股東對(duì)民生證券的收購(gòu)是否符合“一參一控”等相關(guān)問(wèn)題，《華夏時(shí)報(bào)》記者向國(guó)聯(lián)證券發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿未得到該公司針對(duì)具體問(wèn)題的回復(fù)。
發(fā)債再收問(wèn)詢函
國(guó)聯(lián)證券此前在回應(yīng)監(jiān)管對(duì)其定增計(jì)劃問(wèn)詢時(shí)透露，截至4月28日，國(guó)聯(lián)集團(tuán)已取得法院出具的《成交確認(rèn)書(shū)》并支付價(jià)款，民生證券也已向證監(jiān)會(huì)提交變更主要股東的申請(qǐng)。國(guó)聯(lián)集團(tuán)明確表示，此次參股民生證券不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，且已經(jīng)出具相關(guān)承諾函。
3月15日，國(guó)聯(lián)集團(tuán)通過(guò)司法拍賣，競(jìng)得泛?？毓沙钟械拿裆C券34.7億股股權(quán)，占總股本30.3%，成交價(jià)格約91億元。作為國(guó)聯(lián)證券的控股股東，國(guó)聯(lián)集團(tuán)的上述收購(gòu)備受市場(chǎng)和監(jiān)管關(guān)注。
此次，在審閱國(guó)聯(lián)證券公開(kāi)發(fā)行公司債申請(qǐng)的過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)也要求該公司結(jié)合《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》等證券公司相關(guān)監(jiān)管要求，以及控股股東收購(gòu)民生證券的進(jìn)展情況，說(shuō)明此次收購(gòu)是否會(huì)對(duì)國(guó)聯(lián)證券自身股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理、相關(guān)資金安排及債券償付能力產(chǎn)生影響。
值得一提的是，盡管國(guó)聯(lián)集團(tuán)拍得了民生證券30.3%的股份，但在國(guó)聯(lián)證券的相關(guān)回復(fù)中，仍認(rèn)為民生證券無(wú)控股股東、實(shí)際控制人。
證監(jiān)會(huì)在此次定增的問(wèn)詢函中，要求國(guó)聯(lián)證券說(shuō)明，收購(gòu)后國(guó)聯(lián)集團(tuán)是否對(duì)民生證券形成控制關(guān)系，結(jié)合國(guó)聯(lián)集團(tuán)控股及參股證券公司的情況，說(shuō)明國(guó)聯(lián)集團(tuán)收購(gòu)民生證券是否符合《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十六條第三款等規(guī)定要求。
國(guó)聯(lián)證券回復(fù)稱，2021年7月，上海灃泉峪的證券公司股東資格獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)， 泛海控股按約定完成股份交割，泛?？毓蓪?duì)民生證券的持股比例由44.52%降至31.03%，自2021年8月開(kāi)始，民生證券不再存在控股股東、實(shí)際控制人。
按照這一邏輯，即使本次交易完成，國(guó)聯(lián)集團(tuán)持有了30.3%的股份，變更為民生證券的主要股東，而非控股股東或?qū)嶋H控制人。
國(guó)聯(lián)證券的上述說(shuō)法，在業(yè)內(nèi)看來(lái)存在爭(zhēng)議。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所王潤(rùn)枝律師表示：“依據(jù)公司法并參照滬深交易所規(guī)定，不存在持股50%以上的股東且股權(quán)較為分散的情況下，持股超過(guò)30%的股東即可認(rèn)定為擁有控制權(quán)。民生證券第二至第五名股東股份合計(jì)不足30%，國(guó)聯(lián)集團(tuán)控股股東地位較為穩(wěn)固。在經(jīng)過(guò)監(jiān)管考核等相關(guān)程序后，國(guó)聯(lián)集團(tuán)將正式成為控股股東?！?/p>
但另一位不愿具名的律師對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，如果國(guó)聯(lián)集團(tuán)沒(méi)有和其他股東簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議，按當(dāng)前持股比例來(lái)看，應(yīng)該不存在控股的情形，進(jìn)而不違反“一參一控”的監(jiān)管要求。
國(guó)聯(lián)證券還透露，目前國(guó)聯(lián)集團(tuán)正積極配合民生證券，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)辦理國(guó)聯(lián)集團(tuán)作為主要股東的股東資格核準(zhǔn)事項(xiàng)，并將繼續(xù)配合后續(xù)股份交割。截至4月28日，不存在需要披露的相關(guān)業(yè)務(wù)整合或其他安排。
定增遭監(jiān)管三次問(wèn)詢
去年9月，國(guó)聯(lián)證券披露的非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，公司擬非公開(kāi)發(fā)行募集資金不超過(guò)70億元，其中40億元用于擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)，20億元、10億元分別用于進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模、償還債務(wù)。
該定增計(jì)劃引起監(jiān)管部門三次問(wèn)詢，第二、三輪問(wèn)詢中均提及此次融資的必要性及融資規(guī)模的合理性。
就在第三輪問(wèn)詢函下發(fā)不久，6月9日，國(guó)聯(lián)證券披露了定增預(yù)案修訂稿。修訂后的定增預(yù)案顯示，此次定增擬募資規(guī)模由不超過(guò)70億元縮減至不超過(guò)50億元。
具體募資投向金額也進(jìn)行了調(diào)整――“用于擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)”的擬投資金額由不超過(guò)40億元變?yōu)椴怀^(guò)35億元；“進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)?！睌M使用募資金額由不超20億元降至不超5億元，縮水75%。
在定增預(yù)案修訂稿發(fā)布后7天后，國(guó)聯(lián)證券針對(duì)第三輪審核問(wèn)詢進(jìn)行了回復(fù)。對(duì)于此次定增的必要性和合理性，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“發(fā)行人已調(diào)減本次發(fā)行募集資金規(guī)模，并細(xì)化現(xiàn)有募集資金投向，充分體現(xiàn)公司聚焦主責(zé)主業(yè)，走資本節(jié)約型發(fā)展道路、積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略導(dǎo)向。”
圈錢百億分紅五億
值得注意的是，這并非國(guó)聯(lián)證券上市后的首次定增。
2020年7月國(guó)聯(lián)證券上市，IPO募資金額約20.22億元，計(jì)劃用于補(bǔ)充資本金，增加營(yíng)運(yùn)資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
2021年首次定增，實(shí)際募資規(guī)模50.90億元，計(jì)劃用于進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)，增加子公司投入以及其他營(yíng)運(yùn)資金安排。
若本次定增50億元成功，自IPO以來(lái)國(guó)聯(lián)證券共計(jì)從A股市場(chǎng)募資約121億元。
值得一提的是，2020年國(guó)聯(lián)證券派發(fā)現(xiàn)金2.85億元，2021年派發(fā)現(xiàn)金2.83億元，而2022年未實(shí)施現(xiàn)金分紅。
針對(duì)2022年度不進(jìn)行分紅的情況，國(guó)聯(lián)證券在2022年年報(bào)中表示，“鑒于目前公司向特定對(duì)象發(fā)行股票正在穩(wěn)步推進(jìn)中，從公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、可持續(xù)發(fā)展和股東利益等因素綜合考慮，2022年度暫不實(shí)施利潤(rùn)分配”。