7月14日晚，近千家上市公司披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，A股披露2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司由此也增至1707家。

　　總體看，受疫情影響較大的行業(yè)，今年上半年業(yè)績(jī)普遍實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇；鋼鐵、煤炭、有色以及化工等周期性明顯的行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告則不太樂(lè)觀。

　　北大國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心指出，2023年第二季度以來(lái)，隨著宏觀穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策協(xié)同發(fā)力，社會(huì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行。但我國(guó)面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境仍舊復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率有所放緩，國(guó)內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生修復(fù)動(dòng)能仍需加強(qiáng)，恢復(fù)和擴(kuò)大需求是未來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的關(guān)鍵所在。

　　家用電器等行業(yè)預(yù)喜率超七成

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股已有1707家上市公司披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，已具備一定代表性。

　　證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，受疫情影響較大的行業(yè)業(yè)績(jī)復(fù)蘇跡象明顯。非銀金融、家用電器、美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)預(yù)喜（包括預(yù)增、續(xù)盈、扭虧、略增預(yù)告類(lèi)型）占比較高，七成以上公司上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較樂(lè)觀。汽車(chē)行業(yè)的預(yù)喜率超六成，公用事業(yè)、電力設(shè)備、商貿(mào)零售、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、食品飲料等多個(gè)行業(yè)預(yù)喜率在50%以上。

　　不過(guò)，也有部分行業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)告不太樂(lè)觀。例如，綜合行業(yè)預(yù)喜率只有10%，煤炭、鋼鐵、基礎(chǔ)化工等行業(yè)的預(yù)喜率不超過(guò)20%，房地產(chǎn)、電子、石油石化等行業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司不超過(guò)三成。

　　今年上半年是疫情防控政策調(diào)整后完整的半年，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇普遍預(yù)期較高。但面對(duì)國(guó)內(nèi)外錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境，消費(fèi)是疫后短期集中性、一次性的釋放，還是能持續(xù)性的改善，需要持續(xù)觀察；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的斜率是否依然保持向上，經(jīng)濟(jì)回升等動(dòng)力能否持續(xù)增強(qiáng)，存在不確定性。

　　“中國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況直接影響到企業(yè)的盈利和投資者的預(yù)期，這一點(diǎn)在疫情之后非常明顯，股市與經(jīng)濟(jì)之間的正相關(guān)性也顯著提升。”太平洋證券分析師尤春野表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期和美元流動(dòng)性預(yù)期均有望出現(xiàn)持續(xù)性的改善。雖然全面性的改善尚需時(shí)日，但是拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。

　　天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，二季度大概率是今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能的環(huán)比低點(diǎn)，在透支效應(yīng)衰退、內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能修復(fù)、庫(kù)存周期見(jiàn)底的共同作用下，三四季度經(jīng)濟(jì)或?qū)h(huán)比改善，進(jìn)入“N字形”復(fù)蘇的第三階段。市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期（轉(zhuǎn)型換擋減速）問(wèn)題短期化，對(duì)短期（疫后N形復(fù)蘇低點(diǎn)）問(wèn)題長(zhǎng)期化，導(dǎo)致了過(guò)度悲觀的情緒，意味著市場(chǎng)對(duì)于基本面定價(jià)可能存在低估，未來(lái)受外因刺激，又存在定價(jià)修復(fù)的空間。

　　業(yè)績(jī)“牛股”揭曉

　　從盈利能力看，貴州茅臺(tái)無(wú)疑是A股市場(chǎng)的王者。貴州茅臺(tái)近日披露上半年主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入約706億元，同比增長(zhǎng)約18.8%，其中茅臺(tái)酒營(yíng)業(yè)收入約591億元，系列酒營(yíng)業(yè)收入約99億元。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)356億元左右，同比增長(zhǎng)約19.5%。

　　此外，中國(guó)神華、中遠(yuǎn)海控、陜西煤業(yè)、比亞迪、紫金礦業(yè)等上市公司預(yù)計(jì)上半年盈利在百億以上，但除了比亞迪外，其他上市公司業(yè)績(jī)均出現(xiàn)下滑，海運(yùn)龍頭中遠(yuǎn)海控在海運(yùn)價(jià)格回歸合理區(qū)間的背景下，上半年業(yè)績(jī)同比下降超七成。

　　隨著國(guó)際地緣關(guān)系緊張情況改善，世界主要煤炭出口國(guó)持續(xù)推進(jìn)對(duì)中國(guó)的出口，緩解了國(guó)內(nèi)煤炭壓力，今年上半年煤炭?jī)r(jià)格“跌跌不休”，中國(guó)神華、陜西煤業(yè)等煤炭龍頭企業(yè)上半年凈利潤(rùn)下滑明顯。

　　而從業(yè)績(jī)?cè)龇矗L(zhǎng)久物流是目前A股業(yè)績(jī)“預(yù)增王”。長(zhǎng)久物流7月14日晚發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約4000萬(wàn)元至5500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6475.7%~8941.59%。

　　至于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，公司表示，2023年上半年汽車(chē)行業(yè)保持穩(wěn)健發(fā)展，產(chǎn)銷(xiāo)量均有所增長(zhǎng)，此外我國(guó)汽車(chē)出口也持續(xù)高速增長(zhǎng)，因此公司主營(yíng)業(yè)務(wù)順勢(shì)逐步恢復(fù)，同時(shí)國(guó)際業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異，公司利潤(rùn)穩(wěn)步恢復(fù)。

　　但記者觀察發(fā)現(xiàn)，不少公司業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)十倍增長(zhǎng)的背后更多的是因?yàn)楣?022年上半年業(yè)績(jī)基數(shù)較低。例如，長(zhǎng)久物流2022年上半年的歸母凈利潤(rùn)為60.83萬(wàn)元，今年上半年隨著公司業(yè)務(wù)恢復(fù)，在去年低基數(shù)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　綜合盈利規(guī)模和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度，記者根據(jù)上半年盈利大于10億元，同時(shí)凈利潤(rùn)增幅超100%的條件梳理，發(fā)現(xiàn)不少公司今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。例如，比亞迪在新能源車(chē)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的背景下，預(yù)計(jì)上半年最高盈利117億元，同比增長(zhǎng)超2.2倍。

　　比亞迪表示，2023年上半年度，新能源汽車(chē)行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，公司新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在去年同期的高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，繼續(xù)強(qiáng)化在新能源汽車(chē)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。盡管上半年汽車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，憑借不斷提升的品牌力、持續(xù)擴(kuò)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力，以及上游原材料價(jià)格回落，公司繼續(xù)保持良好的盈利水平。

　　此外，煤價(jià)下跌使得中國(guó)神華、陜西煤業(yè)等上半年凈利潤(rùn)大幅下降，而華能?chē)?guó)際、浙能電力等煤電商盈利能力明顯恢復(fù)。

　　北方華創(chuàng)、中微公司等半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)公司上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也比較明顯。北方華創(chuàng)公告稱(chēng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要因?yàn)楣景雽?dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升及經(jīng)營(yíng)效率不斷提高。

　　值得一提的是，中遠(yuǎn)海控上半年業(yè)績(jī)大降，中遠(yuǎn)海能卻增長(zhǎng)超15倍。公司表示，上半年國(guó)際油運(yùn)市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)水平在劇烈波動(dòng)中表現(xiàn)強(qiáng)勁。中國(guó)石油需求上漲以及美灣、巴西原油出口對(duì)長(zhǎng)運(yùn)距航線的貢獻(xiàn)，是2023年上半年VLCC運(yùn)價(jià)高漲的主要驅(qū)動(dòng)因素。集團(tuán)及時(shí)捕捉區(qū)域市場(chǎng)的成交機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)整體船隊(duì)收益的提升。