受益于光伏新增裝機(jī)爆發(fā)，光伏逆變器廠商陽(yáng)光電源（300274.SZ）業(yè)績(jī)最高預(yù)增4倍。

　　陽(yáng)光電源今晚披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年?duì)I業(yè)收入260億元-300億元，同比增長(zhǎng)112%-144%，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)40億元-45億元，同比增長(zhǎng)344%-400%。

　　分季度看，公司在二季度凈利預(yù)計(jì)達(dá)到24.92億元-29.92億元，環(huán)比增長(zhǎng)65%-98%，單季凈利料創(chuàng)歷史新高。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，公司提到光伏逆變器和儲(chǔ)能系統(tǒng)等核心產(chǎn)品收入同比大幅增長(zhǎng)，同時(shí)受益于精益化運(yùn)營(yíng)能力提升、海運(yùn)費(fèi)下降、匯兌收益增長(zhǎng)。

　　從業(yè)務(wù)占比看，光伏行業(yè)在陽(yáng)光電源總營(yíng)收中占比超過(guò)六成。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)達(dá)到78.42GW，已超去年前11個(gè)月裝機(jī)總和，新增裝機(jī)大增直接推動(dòng)了光伏逆變器市場(chǎng)需求爆發(fā)。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，逆變器是光伏系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備之一，其需求直接與裝機(jī)量掛鉤。全球光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，頭部廠商之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，以華為和陽(yáng)光電源為第一梯隊(duì)，兩者合計(jì)市占率接近40%。

　　市場(chǎng)方面，據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，公開(kāi)的光伏逆變器定標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量達(dá)244個(gè)，合計(jì)容量92.08GW。在確定的中標(biāo)人及中標(biāo)份額中，陽(yáng)光電源和華為項(xiàng)目數(shù)均為55個(gè)，并列第一，陽(yáng)光電源確定中標(biāo)容量達(dá)到12.37GW。

　　值得一提的是，7月19日，另一家逆變器廠商上能電氣（300827.SZ）披露光伏行業(yè)首份半年報(bào)，同樣受益于光伏+儲(chǔ)能兩手發(fā)力，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.77億元，同比增長(zhǎng)416.58%；歸屬凈利潤(rùn)1.35億元，同比增長(zhǎng)488.54%。公司在報(bào)告中提到，上半年硅料、硅片價(jià)格持續(xù)下降，下游光伏裝機(jī)積極性提升，鋰電池價(jià)格持續(xù)下跌帶來(lái)儲(chǔ)能電站裝機(jī)小高潮。

　　陽(yáng)光電源也是儲(chǔ)能龍頭之一。受益于光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展對(duì)配儲(chǔ)的要求，儲(chǔ)能在今年也正式迎來(lái)需求大年。據(jù)EESA數(shù)據(jù)，今年上半年國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)量為8GW/18.2GWh，規(guī)模已超去年全年裝機(jī)量。

　　需要注意的是，儲(chǔ)能重要原材料碳酸鋰價(jià)格上半年曾經(jīng)歷一波快速下跌，從最高50萬(wàn)元/噸一度跌破20萬(wàn)/噸，跌幅超過(guò)60%，有市場(chǎng)質(zhì)疑陽(yáng)光電源存在較高存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)因碳酸鋰和電芯價(jià)格下降而產(chǎn)生的庫(kù)存減值風(fēng)險(xiǎn)，公司在今年6月接受投資者調(diào)研時(shí)表示，2023年起碳酸鋰價(jià)格下跌帶動(dòng)電芯價(jià)格回落，公司電芯備貨已大幅下降，目前公司儲(chǔ)能電芯按照在手訂單進(jìn)行備貨和生產(chǎn)，處于合理庫(kù)存水平，儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品絕大部分處于運(yùn)輸和交付過(guò)程中，不存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)。